2025年上半年易点天下主要财务和运营，和客户构成
受益于中国公司出海加速，跨境互联网广告服务商易点天下在2025年上半年收入为17.37亿，同比增长59.95%，利润总额为1.66亿，同比增长50.57%，归母净利润为1.44亿，同比增长12.67%。剔除汇兑损益和股份支付费用影响因素后，公司归母利润为1.62亿，同比增长15.46%。受税收离岸豁免影响，2025年上半年易点天下扣非后净利为1.16亿元，如果剔除掉去年同期离岸豁免对所得税的影响，易点天下Q2的净利润同比增长44.10%，增速与营收增长差不多。公司在规模快速扩张同时保持不错盈利能力，Q2单季毛利率持续优化。公司策略不是单要靠牺牲利润去追求规模，是在规模和利润增长中寻求一个平衡。
从各个业务来看，电商客户收入增长102.22%，收入为5.44亿，占收入比重提到30%左右。娱乐和应用收入为11.84亿，同比增长45.6%。
电商收入增长主要是受益于阿里系，Temu，Shein电商客户投放增长所致，阿里占收入10%左右，同时公司也是阿里云的大客户，与阿里生态融合度高，在来23-24年开始内部改革之后一直到时最近外卖大战，阿里系强势崛起，特别是阿里云，对公司来说也有增益。客户数量增长到1156家，增长33.3%，客户里包括像阿里巴巴，Temu，Shein这样头部电商平台，阿里占收入10%左右。收入增长59%是超过客户增长33.3%，17.28亿除1156家，大约150万一家，单客户付费提升是19.8%，单客户付费的粘性和APRU是提升。
除了电商，公司当前与AI赛道客户进展也比较多，包括非常火的Manus、PlaudAI都和公司有关联，Manus被称为有史以来ARR增长最快的初创公司，PlaudAI已在170多个国家与地区拥有共计超100万用户，其表示将在未来就本地化精细化运营和程序化SEO领域与易点天下展开更多深入合作。公司作为出海营销商，业绩有望长期受益于AI行业的高景气状态。
据eMarketer数据显示，全球互联网广告行业市场规模持续增长。2024年全球互联网广告市场规模约为6,871亿美元，预计2028年全球互联网广告市场规模将增至10,441亿美元，2024年至2028年年均复合增长率约为11.03%。
随着行业投放成本和竞争要求的提高，公司在服务和技术能力方面的优势也逐渐显现，稳住了营收及利润增长。25年上半年研发费用为6045万，同比增长26.2%。公司程序化广告继续发力，Q2收入保持较高增速，收入同比+33.52％。程序化广告算法升级后，推理效率提升了7倍，任务执行时间总耗时降低超30%，广告精准度有效提升，同时计算资源成本降低约25%。
江海证券研报显示，未来3-5年，公司业务增长点包括：第一、拓展下游细分行业与新客户，除跨境电商等，发力短剧、Al应用、智能家居、新能源汽车等新赛道；第二、深化全球媒体资源合作，在与头部媒体稳定合作外，扩大中长尾媒体合作规模；第三、积极拥抱Al技术，持续选代产品升级，拓展应用场景与服务范围。
易点天下最早是做出海广告业务，在2015-16年前后猎豹出海时，公司一战成名。之后继而又开始服务中国电商出海。公司现在客户里大约70-80%是帮助中国公司出海，20%是海外收入。90%左右为效果广告。
过去广告多为图片，但现在广告视频相关多，还包括虚拟数字人等，云服务需求量大，主要是由于公司在数据,以及AI算法方面具有一定优势。现在公司是西北最大几个云需求方之一，和主要国内云厂商都有合作，像国内云服务龙头阿里云更是全面深化合作，公司目前已经接入10+朵云。
AIGC技术提升了公司效率，也提升了互联网广告行业的效率
AI技术对于公司来说最大作用提升了人效。公司在AI技术推动下，可以帮助服务的初创型和成长型企业客户在创意广告素材效率提升10倍左右，人力成本节省65%。随着AI技术普及，在AI的商业化运营在不断被开发，广告场景是Ai算见效最快的几个。其中AppLovin作为美国的程序化广告服务商，市值已经从3年前的100亿美元左右涨到现在1470亿美元左右。在2022年AppLovin利润还是负1.92亿美元，到23年已经涨到正3.56亿美元，而24年涨到15.7亿美元，到25年利润有可能会在20-25美元亿左右。
在23年是AppLovin推出核心产品Action算法2.0，特别是在AI推动下，在游戏领域投放能力增长明显，在某些特定的游戏投放上，是都好于Facebook和Google。
公司的客户和AppLovin客户之间区别，易点天下为AppLovin大中华区首家代理商
AppLovin专注于游戏赛道，而易点天下最新客户是以电商赛道为主，传统收入为游戏娱乐及其他应用赛道。相较于游戏客户来说，电商客户更为分散，特别是跨境电商，被开垦也少。而游戏公司现在相对比较成熟，变动比较小，也有很多公司在覆盖。而往往也是行业较新的情况下，存在大量买量的行为。
公司是AppLovin大中华区一级代理商，也是首家代理商。两方有很多合作共赢的地方。易点天下可以借AppLovin提高电商市占率。AppLovin表示，未来2年内在大中华地区代理商不超过3家。
像Temu最开始是自投广告，但随着投放广告到一定水平，Temu在大平台广告采买价格就越来越贵，这时他们开始接入第三方平台，易点天下2023年签约了Temu，并保持长期合作。
25年7月公司发布新产品AdsGo.ai
在25年7月，公司发布跨渠道全托管AI营销专家AdsGo.ai，这款产品串联起易点天下已经发布的KreadoAI，Funsdata，Cycor等产品，集成了市场分析Agent，媒体策略Agent，预算分配Agent等多Agent架构，接入ChatGPT，Qwen，Deepseek，Claude等加上公司自研的AI算法模型，可以给广告主实现一键启动，全广告自动投放全链路。
AdsGo.ai的专业迭代素材模型，可以自行迭代广告素材，防止审美疲劳，也就是观看者看腻了
在阿里云峰会上，AdsGo.ai展示了一些企业使用的一些效果，比如使用企业广告营销人才降低65%等
AdsGo.ai的跨平台广告素材投放功能，像一些电商出海公司，在海外互联网平台要进行获客和推广，面对诸多平台，过去很多客户会找一些广告服务商。易点天下产品实际上就是给这些客户提供一个一键式简易广告平台，可以实现和多个平台渠道对接，找出最适合企业和最佳性价比广告类型，然后投流去打广告。
在游戏和娱乐领域的应用
在最新游戏行业一年一度盛典2025Chinahoy上，易点天下也出展。公司也同样服务很多游戏公司出海，服务他们买量获客。在2025年上半年，公司的娱乐代理及他业务收入增长45.6%。
而像在2022-24年中国短剧出海最积极的时间里，短剧平台出海要面临问题是，买量的成本和收入回收，及爆款出现三个主要问题。而易点天下主要服务就是解决买量成本问题。而作为大火的短剧出海APP《Reelshort》，现在在美国ios应用下载排行榜可以排到20名，易点天下专门对Reelshort做了美国地区优化，使用了不同工具组合投放效果，让最终达成效果转化提升250.6%。因为短剧投流力度比较大，25年短剧收入还会继续增长
自研程序化平台zMaticoo
易点天下旗下程序化广告平台zMaticoo，在市场扩展方面有不错成果，已经有10000款以上合作APP，亚太区App覆盖85%左右，日均广告请求量为1700亿次。
在自研产品上，公司和AppLovin差距主要是在数据量上，技术也有差距，但相对还好一些。但数据量差距，是需要通过时间去积累和投喂的。这个发展是需要时间的。公司目前自研程序化投放平台的策略是以亚太为突破口。
最后：易点天下未来2个点，代理收入和自研平台
公司未来收入和利润一定程度取决于代理广告的收入，另外一点是取决于自研广告平台的发展，但由于AI对整体互联网广告行业增益比较大，水涨船高，公司也受益于其中。
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