尖峰JEFF

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24年简报，净值128万，小号其实今年做期权赚了十多倍有接近30万收益，实际下滑比大号小，但是有个问题，大号缩表了，有一些被动减仓（虽然价格还没到我减的位置）
分散了，疫情3年，确实影响很大，最重要的是做了个错误决定杠上杠买房，确实压力比以前陡增，低估了经济的难。整体来说，宏观的...

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这两天骑着小红，体验还是很棒，目前九号的对手主要是小牛和极核，其他品牌无论从心智还是产品力上有断崖式的差距，一直没有配九号，主要新消费有同类公司，有点想调整一点到九号，有点纠结，主要习惯了逆向操作。
极米这边，公司上半年说会出跨界的新品，不知道是什么，公司倒说未来会做ai眼...

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成都第一台脉冲红九号m5，国货现在产品力是真的强！

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$汤臣倍健(SZ300146)$ 3季度业绩略超预期，整体公司产品力有所提升，但通缩和经济低迷的影响依然持续。全年拍6-7亿净利润预测，4季度费用投入后可能1季度会有高增

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赌徒思维是输了一把，就要下更多的注，暴露更大更激进的风险才能翻回来，马丁策略，不然没办法起来。
这没有错，个人选择，但是这种又是一个窄路，而且是恶性循环的不归路。
永远都有终身不翻车的赌徒，和天天骑摩托开120也不出事的人。
从不预测，配置思维，以相对稳健的方式复苏，慢...

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内在价值的意义在于揭示股票的本身价值，是一切买卖的原动力，一个合理的价格，应该是投入100亿，假设关闭市场无法交易，那么考虑折现后最终能收获100亿自由现金流，那么投资者这个时候的名义收益是折现率。
这里面引申出2个常见误区
1.一个公司股价跌了，我还是收股息，就不是亏，实际上...

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霍华德马克斯:“投资不是非黑即白，不是买卖的问题，而是买多少，组合最佳配置比例的问题。好的配置不一定稳赢，但能显著改善你的赔率”
那天看因诺期权对冲有感，自己现在也在执行类似的策略，大约每年用1-3%对冲一些回撤，暴露的大小，虚值档位的深浅主要取决于风险溢价水平。
仓位也是...

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有一种说法，市场会自己选出好公司，白话来说，就是涨的好的就是好公司。
短期来说，这句话有一定道理，的确，基本上涨的公司，无论芯片，还是创新药，都有强大的基本面和业绩支撑，而消费业绩也确实比较烂，高股息公司由于贴现值的变化内在价值也明显下降。
但是我认为这仅仅是静态，变化...

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$极米科技(SH688696)$ 境外的下滑主要是游戏收入减少（主因）叠加去年欧洲区高基数，下半年mogo4陆续出货，车载新方案优化降本。今年估值还是有支撑。
极米这几年比较难，主要的问题是面板价格下降的冲击挺大的，不然应该现在也有好几百亿。目前三箭齐发，相对于车载，我其实更看好商用，因为...

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又有股灾的感觉了，2天回撤较大，但是总体来看，组合平均pe pb都基本在历史最低的位置，这轮上涨主要是业绩贡献而非估值。
局部热但是依然很强，减仓了一些科技领域的板块，换到了港股科技，哪怕跌点，更踏实一些。
这几天可能会有机会，空头仓位加仓了些，但是考虑a股对冲的机制存在严重...

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$仙乐健康(SZ300791)$ bf归母中报亏损6000多万，3季度应该有个减值，整体估值还是低

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前段时间看《一尺围栏》深有共鸣，我们投资应该追求的平行世界下100个我的总收益，而不是其中一个成功的我的收益。因为不同的风险暴露，可能100个我破产1个，或者破产10个。但是破产10个的策略样本极值大概率更高，他会拿来话筒给大家说年轻就应该拼命。寻求好运拼一下是无可厚非的，我也拼，毕竟...

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为什么巴菲特，但斌这种分散投资的投资者劝大家集中？可能是人家对于集中度的理解不一样，巴菲特说过，最多投40%在一个股上。我自己的要求是任一仓位造假都可以高枕无忧。
其实这种事没有对错，风险偏好的不同，效用的不同，单吊也好分散也好没有标准答案。但是立个语录给自己洗脑，不断的安慰...

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如果自觉自己有点能力，那么你希望比赛的时候是一场定胜负还是五局三胜？强队肯定希望多打，多打才能均值回归，弱队则相反，所以乒乓球才改了规则，投资也是，降低赌性和风险，等同于降低运气的权重，可能会慢个三五年但是会换来一生更大的确定性。这其实是偏好和取舍的问题，没有对错，但是几年和...

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回复@Lemonbaby2017: 要我说的话符合预期，公司产品力，销售情况有一些改善，这点在1季度后就多次说过改善的方向是确定的，多少不好说，但是宏观的情况依旧不容乐观。今年全年收入要基本持平，下半年还是有一定压力，后续和公司沟通后，看看有没更明确的指引$汤臣倍健(SZ300146)$//@Lemonbaby2017:...

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降了点融资前段期间高点（不多），买了点对冲的看空期权，由于整个指数倒中不间的，所以仓位不大。整体来看，消费还是很弱，组合估值非常低，绝大部分都在20pe以下。
我对自己的风控要求，戒赌，不去羡慕开快车没有出车祸的人。严格执行，欢迎监督。
924后这波总体收益非常可观，大幅跑赢...

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$极米科技(SH688696)$ 2季度收入不错，利润因为车载和商用初期有一定压力，主因前期幕布成本比较高，预计下半年新的方案有望降本增效。
我个人比较看好商用（对手产品有明显的短板），和出海，内需因为国补好点，依然是弱项，待政策发力，经济复苏，极米的好日子在后面。
公司规划3-5年的...

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2.5-3.5亿，短期可能不得回来，后续看，回来可能是小号先上仓位，我现在有配置保健品，汤臣保密一直比较好。汤臣2季度转好的方向是明确的，全年要保持增长，后面欠账比较多，今年没有做开门红，库存压力不大。大概问了下公司，费用率应该下降一些，但是公司表示没有感觉到宏观的明显转好，我希望看...

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回复@韭精222: 今天日内最低点附近加仓了，极米我估计2季度会有压力，全年的业绩因为车载和商用前期拖累可能有点小重估，但是毕竟今年有补贴，别利润全怼在今年是对的。大概今天问了下公司，公司也不知道是谁在砸，公司经营啊这些都正常就是了，今天还有薛总的新闻采访稿 查看图片

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回复@善战者: 我可以自信的说，几乎95%的人在遇到我之前的至暗时刻都比我消沉，见过那段时间的我的人都晓得，我很快就投入了工作并且做到了门店头部，说不难受是吹牛，但是难过没用，无论是研究公司还是工作，我几乎没有停下脚步，并且更加努力得多了。我很珍惜低谷中相信我的朋友，也让我看清了人...

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昨天有朋友留言讨论集中和分散，很好的问题，我大概说下我的理解。熟悉我的都知道，我以前是非常集中甚至可以说是单调的，短期取得了巨大的收益，到目前为止，几乎所有股都是挣钱的，但是一次巨大的回撤就可能抵消很多次的正确。
我和别人集中最大的区别是，别人觉得自己没风险，我知道有风险...