每年的第一季度最难测算，特别是在今年第一季度。本季是14年底以来连续降息对上市银行影响最大的一个季度。能够承受这种考验的估计是规模增长较快的银行,其次是能够提前资产端固定收益能够相对锁定,同时又利用负债端支出下降,从而保持息差在较高水平的银行，如果两者能够得兼，营业收入无疑仍能够保持增长。不良资产方面，边际增长的高峰似乎已经过去，拨备几何级数增长的阶段逐渐过去，但仍还会增长。5家国有大型银行由零售占比大，受利率市场化和金融脱媒的影响，利差影响可能滞后于其他银行，加上规模扩张受到限制，营业收入受到的冲击将在本季集中体现。同时由于在过去拨备提取的厚度低于股份行的城商行，在不良加速暴露的情况下，支出要大于其他银行，利润增长前景最为悲观，干脆剔除。
南京、兴业的非贷款资产占比最高，最有利于资产灵活配置，估计营业收入会维持其在降息环境中的优异表现。城商银行的灵活性以及资产质量的较高水平，有利于其业绩仍可获得较高增长。招商资产结构类似五大行，一季度业绩前景不乐观。中信新行长已有较长一段时间，加上第四季度突击增加资产，好象博对方向，给予较高预期。光大华夏的拨备厚度不够，加上受资本约束，规模扩张受阻，给了负增长的预期。