军工行业基金清单

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今天,我第一次购买了军工行业基金,主要是之前觉得军工太“渣”了,基本上都是事件驱动,暴涨暴跌,但最近读了一些研报后,我发现军工行业开始有了基本面的支撑,或许未来5年都会有一个不错的增长。我们今天就来看看那些分析师和基金经理对军工行业的一些观点吧~

一、行业研报

1、2021年,中国GDP达到美国的70%,但国防支出(1933亿美元)只有美国的26%,我国国防支出占比低,提升空间较大。2022年国防支出预算14504亿元人民币(2295亿美元),同比增长7.1%。

2、2021年全年,导弹产业链营业收入同比增长了23.04%,毛利同比增长了21.32%。

3、近几年战争,电子信息化装备使用率显著提高,武器装备远程精确化、智能化、隐身化、无人化趋势更加明显。

4、2021年我国军工电子行业市场规模3508亿,预计2025年高达5012亿元,年复合增速9%左右。

5、2021年19届六中全会强调:2027年实现建军一百年奋斗目标、到2035年基本实现国防和军队现代化、到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队,基于以上信息,我们判断十四五时期是军工装备的放量时期,军工主流标的蓝筹化是大势。

6、我国军用连接器市场规模从2010年40亿元增长至2020年124亿元,增长率为12%。

二、军工行业主动基金清单

1、易方达国防军工混合(001475),近一年收益25.84%,近一年最大回撤-38.03%,近三年收益126.54%,近三年最大回撤-38.03%,成立时间6年,规模180亿

经理何崇恺,累计任职时间2年又170天。优点是业绩还不错,缺点是规模较大且管理时间较短,何崇恺2019.11开始管理该基金,但直到2020.6才开始独立管理该基金。

基金季报:以电子、国防军工、汽车、机械设备、电力设备为代表的成长股板块在 2021 年积累较大超额收益的背景下,因为受到上游原材料涨价、疫情影响需求释放等负面因素的影响,股价表现较弱。 展望 2022 年,我们认为国防军工的装备紧迫程度并没有因为过去 2 年的行业高速增长而得到缓解,整体武器装备仍然处在快速放量的关键阶段。我们在军工板块里优先选择下游装备放量快的板块进行配置,包括军用电子、军用材料、先进飞机、导弹等成长性较强的板块。

2、富国军工主题混合(005609),近一年收益6.00%,近一年最大回撤-38.93%,近三年收益113.95%,近三年最大回撤-38.93%,成立时间3年,规模74亿

章旭峰,10年又151天。我今天买的军工行业基金就是这只基金。

基金季报:随着全球地缘政治矛盾日益突出,各国军费开支明显增加。中国 2022 年军费预算为 1.45 万亿元,同 比增长7.1%;德国与日本均已表示拟大幅提升军费开支。国防军工行业是十四五期间唯一不受国内外经济增长波动、不受海外地缘政治影响的高景气行业,其行业景气度、逆周期属性、核心上市公司的在手订单与业绩兑现度已达到市场的高度认同,行业核心公司净利润增速已连续 3 年维持 30%左右,但今年行业表现依然靠后,应具备较大的修复空间。

3、南方军工改革混合(004224),近一年收益25.84%,近一年最大回撤-34.27%,近三年收益111.49%,近三年最大回撤-34.27%,成立时间4年,规模63亿

郑晓曦,2年又332天;邹承原,1年又30天。

基金季报:近年来国际形势错综复杂,同时新一代国防装备建设进入加速期。军工指数估值已消化至相对低位,市场关注度持续提升。2 月俄乌战争爆发,持续到 3 月双方仍未达成一致协议,国际形势变化凸显了自主可控的国防装备的重要性。 对标 5G、半导体的建设,核心新型装备的量产和列装正步入倒计时或者加速期,具备核心资产属性的国防标的吸引力开始凸显。

4、博时军工主题股票(004698),近一年收益14.69%,近一年最大回撤-39.97%,近三年收益106.23%,近三年最大回撤-39.97%,成立时间4年,规模45亿

兰乔,6年又169天。

基金季报:本基金重点关注军工主题相关行业的投资机会,包括海陆空天电子等各领域装备、新材料、民参军等 各类安全相关领域。本基金重点分析国家投入力度、成长空间、技术附加值、资产整合空间等因素,致力于寻找确定性大、能充分受益于未来 10 年军工行业黄金发展期的企业进行投资。

5、华夏军工安全混合(002251),近一年收益17.59%,近一年最大回撤-40.60%,近三年收益80.57%,近三年最大回撤-40.60%,成立时间5年,规模44亿

万方方,1年又278天。

基金季报:军工产业长期趋势已经展现的相对明朗,资本市场对产业趋势也形成一致共识,未来十年是军工行业跨越式发展的黄金十年。在当前的国际地缘政治环境和宏观背景下,稳健高增、竞争格局稳定和技术迭代驱动的基本属性在全行业比较中占有一定的优势,同时我们也要认清现实环境,军工行业供给端正在由原来的国企体系向更加有效率和竞争优势的市场化改革,在此阶段,企业治理持续和聚焦企业能力边界的研发投入、产能投入、市场开拓都是不可避免。我们坚信军工投资的逻辑不是由热点博弈切换决定而应是长期产业逻辑支撑的业绩兑现。

6、长信军工量化混合(002983),近一年收益20.20%,近一年最大回撤-42.12%,近三年收益114.31%,近三年最大回撤-42.12%,成立时间4年,规模26亿

宋海岸,4年又94天。

基金季报:军工属于计划性非常强的行业,2022 年我国军费预算同比增长 7.1%,比 2021 年上调 0.3 个百分点,体现出加快国防和军队现代化仍将是我国国防建设的主旋律。横向对比来看,经过一季度的大幅调整,板块的估值风险得到了充分释放,核心公司的估值与成长匹配度较高,业绩兑现性强, 继续看好强军进程下军工板块核心公司尤其是军工信息化、新材料、航空、航天等细分领域龙头公司长期的投资机会。

我们的模型将坚持基本面为主,量价因子为辅的基础投资框架,叠加细分赛道远期市场空间和竞争格局的主观分析,将量化模型和产业趋势投资相结合,综合考虑短期交易情绪,中期景气度、长期竞争格局,自下而上优选个股,布局景气度不断提升以及经营管理质量持续改善的优质公司。

三、军工指数基金清单

军工指数基金的近3年收益远不如行业主动基金,因此看好军工板块的话,最好是买行业主动基金,博取alpha收益。但这里,我也给大家整理了一份军工指数清单,方便大家查阅和选择。就最近3年收益而言,鹏华空天军工指数收益最高,富国中证军工指数收益最低。

1、富国中证军工指数(161024),近一年收益4.95%,近一年最大回撤-39.44%,近三年收益37.32%,近三年最大回撤-39.44%,成立时间7年,规模54亿

2、广发中证军工ETF联接(003017),近一年收益4.36%,近一年最大回撤-39.50%,近三年收益40.68%,近三年最大回撤-39.50%,成立时间5年,规模29亿

3、鹏华空天军工指数(LOF)(160643),近一年收益15.30%,近一年最大回撤-42.93%,近三年收益68.88%,近三年最大回撤-42.93%,成立时间4年,规模24亿

4、前海开源中航军工指数(164402),近一年收益10.08%,近一年最大回撤-42.28%,近三年收益51.11%,近三年最大回撤-42.28%,成立时间6年,规模17亿

5、前海开源中证军工A类(000596),近一年收益10.75%,近一年最大回撤-40.56%,近三年收益60.69%,近三年最大回撤-40.56%,成立时间7年,规模14亿

6、申万菱信中证军工指数(163115),近一年收益6.42%,近一年最大回撤-38.88%,近三年收益48.26%,近三年最大回撤-38.88%,成立时间7年,规模10亿

7、国泰国证航天军工指数(501019),近一年收益7.43%,近一年最大回撤-38.36%,近三年收益61.35%,近三年最大回撤-38.36%,成立时间4年,规模9亿

8、易方达中证军工指数(LOF)A(502003),近一年收益6.38%,近一年最大回撤-39.52%,近三年收益61.95%,近三年最大回撤-39.52%,成立时间6年,规模7亿

好啦,今天的分享就到这里啦,留2个讨论的话题~

1、大家觉得现在适合布局军工板块吗?

2、大家觉得哪只军工行业基金比较好呢?

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青瑟只鸟2022-05-18 09:11

有可能,而且2021年三季度的时候,这只鸡在25只国防军工的基金中收益垫底,大家就跑了,但长期来看,这只基还挺不错的

憤怒的小馬2022-05-18 08:02

这几只基就富国的规模在缩小,去年3月份107亿,今年缩到68亿,而其它都是规模在扩大,这有我们不知道的原因吗?
业绩不好,基民的信任度降低,赎回增多?

青瑟只鸟2022-05-17 22:36

长期,我也看好新能源半导体,现在觉得它们有点贵如果再跌一下,我会考虑入场

达文西dgp2022-05-17 22:04

投军工,不如投新能源半导体光伏,毕竟后三个业绩增速都是20%以上,比军工10%高多了

青瑟只鸟2022-05-17 16:01

是的呢,军工的波动性在整个板块里可以排进前三,所以一定不能一把梭。不过最近军工有蓝筹化的趋势,景气度还不错,又因为之前太渣,现在很多人还不太敢买,估值也不算高。

青瑟只鸟2022-05-17 15:58

哈哈,是不是最牛不好说,但现在军工的景气度高,又不贵,性价比还挺不错的

sky_earth2022-05-17 15:47

我就看见一堆的军工近一年回撤超过40%。

艳阳天白云飘2022-05-17 15:15

如果大盘能维持目前状态,军工板块绝对是今年最牛的,不信你看着

青瑟只鸟2022-05-17 14:02

嗯嗯,可以再看看,说不定后面又跌回去了呢,投资一定要买自己有信心的!

败给时间的人2022-05-17 13:59

有点热,不敢加