周末简单了解一下朗新集团，与大家分享：
朗新集团
一、朗新科技集团股份有限公司（朗新集团）成立于2003年，位于江苏无锡。20245年9月5日收盘，市值257亿。公司专注于电力行业信息化系统建设，如今已发展成为领先的能源互联网平台型企业和产业互联网实践者（能源IT+能源互联网）。
二、核心商业模式是 “B2B2C” ， B（朗新） - B（如电网公司、政府、充电运营商等） - C（终端消费者/用户）。
1. 朗新通过为为国家电网、南方电网等能源企业提供核心的软件系统与解决方案，最核心的是电力营销系统（负责电费计算、收缴、客户服务等）。还覆盖综合能源服务、配电物联网、电力市场交易等新兴领域（这是公司的“压舱石”，技术壁垒高，客户关系稳固，收入持续稳定，现金流充足）。
2. 为政府提供数字化解决方案（为地方政府开发“城市超级APP”，如无锡的“灵锡”，整合政务、民生、交通等服务）。
3. 间接服务海量终端用户，开发：新电途（头部玩家），公司新的增长极。通过连接全国范围内的充电桩运营商（如特来电、星星充电等），为新能源车主提供“一个App走遍全国”的便捷充电支付服务，公司按服务费分成盈利；光充云：为光伏、储能、充电场站等提供一体化运营管理平台。
4. 以上业务具备网络效应（用户和桩越多，平台价值越大），增长迅猛，是市场看好其未来潜力的关键。只要用户群庞大，数据庞大，价值就是唾手可得的，价值充满想象。
三、能源数字化领域的龙头之一。其在电力营销系统市场，与国网旗下公司共同占据主导地位，拥有极高的市场份额和深厚的行业理解。是“能源IT”和“数字能源”交叉领域的代表性企业。
四、朗新与国家宏观战略和行业趋势紧密绑定，总体广阔。
1. “双碳”战略的长期红利：发展新能源是国家数十年坚定不移的国策。朗新的所有核心业务都深度受益于此。
2. 电动车保有量爆炸式增长，充电需求市场空间巨大，“新电途”业务远未触及增长瓶颈。
3. 电力市场化改革深化：售电市场放开、需求侧响应、虚拟电厂等新兴业务为公司传统的B2B业务打开了新的增长空间。
4. 重点：公司推出的“AI九功”平台，通过AI技术提升所有业务的效率和创新能力，巩固其技术遥遥领先地位。
AI九功：
一、 AI九功的定位： AI九功（AIGaia）是朗新集团推出的企业级生成式AI平台，是其核心的创新点和赋能工具。它旨在利用AI技术优化朗新现有的解决方案，并为客户创造新的价值。例如，在能源领域用于智能客服、负荷预测、设备诊断；在政务、工业、互联网等领域用于提升流程效率和用户体验。AI九功是朗新推动所有业务创新和升级的“大脑”和“工具。
二、
1. 利用AI九功优化自身研发流程，提升代码生成、测试、运维的效率，降低软件开发成本。
2. 将AI能力嵌入到传统的电力营销、智慧政务等解决方案中，打造更具竞争力的“AI+”产品，提高产品单价和客户粘性。例如，为电网公司提供AI客服，减少人工成本；为城市APP提供智能问答，提升市民体验。
3. AI能力有助于分析和挖掘能源大数据、用户行为数据，可能催生如精准的能效管理服务、碳交易咨询等新的增值服务模式。
4.无论是能源行业还是政府政务，数字化转型都是不可逆转的趋势。朗新作为领先的“数字化转型专家”，帮助这些传统行业客户降本增效、创新服务。
5. 朗新海量的能源消费数据、用户行为数据。通过AI进行数据挖掘和分析，可以释放数据的巨大价值，实现从“软件提供商”到“数据服务商”的升级。朗新率先推出AI九功平台，有望在行业竞争中占据技术高地。
新电途：
1. 新电途作为聚合充电平台，已实现全国所有省市区（含港澳）的覆盖，重点布局在新能源汽车普及率高、公共充电需求旺盛的区域。长三角、珠三角、京津冀等经济发达、新能源车保有量巨大的城市群是核心区域，覆盖密度最高。也持续下沉市场（三四线城市及县域）延伸，以满足日益增长的全域出行充电需求。
2.新电途的铺开速度迅猛，其增长逻辑是典型的“网络效应”驱动，充电终端数量从2021年的10余万根增长至2023年的近100万根，展现了其扩张能力。注册车主随已达数千万级。完成的充电量（GMV）持续翻倍式增长，实现了高活跃度的运营。
3. 通过技术手段提升与运营商系统的数据同步频率和准确性，并建立用户报错通道，快速响应和处理。（如：App显示有空桩，到场后发现被燃油车占用或已损坏） 持续优化支付系统架构和稳定性；与运营商深度联调，提高接口兼容性；
RWA业务
1.蚂蚁是朗新的重要战略股东，这为它们再次在RWA领域合作提供了基础。访谈节目中谈到，基于能源资产的RWA，扩大合作的可能。
这是最值得想象、也最符合双方基因的合作方向，有强烈的互补性。朗新拥有海量的能源数据和实体资产连接，而蚂蚁拥有区块链技术和金融科技能力。例如：充电桩收益权、分布式光伏收益权、碳积分/绿证、用户节电收益：来自虚拟电厂、需求响应等项目的节能收益。
2. 基于历史合作紧密度和业务逻辑的契合度，再次合作的可能性很大（无疑又是一个集团增长点）。如果合作落地，意味着朗新将从一家能源数字化公司和能源互联网平台，升级为一家能够孵化、生成并运营新型数字能源资产的生态型企业，其估值体系将获得重塑。
福祸相依，其风险点：
1. B端业务依赖性：传统能源数字化业务与电网公司的投资节奏和招标周期关联较大，可能存在波动。
2. 充电聚合平台领域竞争激烈，面临车企自建平台的竞争（如特斯拉、蔚来，华为，宁德时代等）未来需持续投入以保持优势。甚至车企自建联盟的激烈竞争？朗新能否始终保持其平台的中立性和吸引力？
3. “新电途”等互联网业务目前仍处于投入和规模扩张期，需要关注其未来利润的释放能力。
4.AI九功的推广和接入的速度，开发新技术的大量资金投入，融资能力。
5.公司业务与“双碳”政策、电网投资、新能源补贴等高度相关。需要跟踪政策是否会发生重大调整或退坡。
6. “新电途”需要持续投入，且毛利率较低。需要跟踪利润贡献，而不是“增收不增利”。
7. 电动汽车行业遭遇阶段性瓶颈，可能会影响短期业绩和市场情绪，造成股价波动
（投资就是概率问题，自己分析，掌握公司基本面，不做投资建议，只是周末闲来无事。）
