远离爆款基金,五年业绩优秀的基金经理还有他们

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昨天写了一篇文章,《远离爆款基金,这几位在管基金规模不足百亿,过去五年业绩优秀》,文章中提及了一张表格(见下表),提及的是一些在管规模不足百亿的基金经理,在2017年6月9日至2022年6月10日的区间回报、区间最大回撤、区间夏普比率和区间卡玛比率等信息,榜单大部分基金经理的业绩还是比较不错的,只有尾部三位基金经理的基金五年未翻倍。

榜单上基金经理有一些区间回撤超过了-40%,区间夏普比率和区间卡玛比率也有高有低,下面我按照上表披露的信息,从全市场再次筛选一下,看有没有什么新的发现。具体要求如下:

A、基金类型是偏股混合型、灵活配置型(股票占比大于70%)、普通股票型基金三种;

B、基金经理上任时间在2017年6月9日(含)之前,区间2017年6月9日至2022年6月10日收益率大于130%;

C、区间最大回撤小于-40%,夏普比率大于0.8,卡玛比率大于0.5;

猜猜会有多少基金经理被筛选出来呢?为了不重复研究对象,把昨天文章有提及的基金全部剔除,剩下的所有基金的基金经理分成两部分,一部分是在管规模大于100亿的(他们的数据后期再分享),一部分是在管规模小于100亿的。

下表是在管规模小于100亿的基金经理,合计有31位基金经理。

数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年6月10日

31位在管规模不足百亿的基金经理上榜基金合计35只基金,按照区间收益排序如下:周海栋以区间收益率294.95%排名第一。

数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年6月10日

还是按照上表顺序,展示35只基金的区间收益率、区间年化回报收益率、区间最大回撤、区间夏普比率、区间卡玛比率等信息。其实能上榜的都是比较优秀的基金了,即使是榜单末尾的几只基金如果五年前能买到并持有至今的话我也会笑醒。

数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年6月10日

还是按照上表顺序,展示35只基金的基金经理任职回报、任职年化回报、基金经理年限、任职基金数量等信息。其中芮晨和宋炳珅只管理一只基金,在我之前的“一心一意”系列文章都曾出现过:《他们都是“一心一意”只管理一只基金,过去三年业绩最好的获得了179.04%》。

数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年6月10日

还是按照上表顺序,展示35只基金的单位净值、晨星三年五年评级、基金经理持有份额的情况。很遗憾,有自己的在管基金的基金经理持不多,持有超100万份的只有富国基金毕天宇。

数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年6月10日

将基金经理持有超10万份以上的全部单独展示如下,按照机构占比由高到低排序:即使机构占比最小的也达到了29.32%。

数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年6月10日

单位净值最高的是周海栋华商新趋势优选灵活配置混合(166301),单位净值高达8.6100,周海栋持有10-50万份,如果目前持有份额不变,则周海栋持有86.1万至430.5万元之间。

如果目前持有份额不变,换算一下,孙晟持有建信中国制造2025股票A(001825)金额在113.875万元至227.75万元之间;魏晓雪持有光大保德信新增长混合金额在72.96元至145.92万元之间;毕天宇持有富国天博创新主题混合金额超过212.8万元,持有富国高端制造行业股票A持有金额在170.95万元至341.9万元之间;苗宇持有广发竞争优势混合A金额在38.277万元至191.385万元之间。

接下来挑选几只基金看一下基金经理的简历和持仓风格情况。

1、华商基金周海栋,华商新趋势优选灵活配置混合(166301)机构占比46.72%,【2017年6月9日-2022年6月10日】区间收益率294.95%。周海栋在管基金7只,在管规模101.42亿元(这里数据和前面矛盾了,两个数据都来自东财Choice,实际上应该是101.42亿元),基金经理年限8.12年。从持仓风格来看,偏大盘混合型。

2、建信基金孙晟,建信中国制造2025股票A(001825)机构占比71.61%,【2017年6月9日-2022年6月10日】区间收益率146.66%。孙晟在管基金4只,在管规模15.39亿元,基金经理年限6.21年。从持仓风格来看,偏大盘价值型。

3、光大保德信基金魏晓雪,光大保德信新增长混合(360006)机构占比41.32%,【2017年6月9日-2022年6月10日】区间收益率131.84%。魏晓雪在管基金6只,在管规模65.79亿元,基金经理年限9.59年。从持仓风格来看,偏大盘成长型。

4、富国基金毕天宇,在管基金4只,在管规模47.43亿元,基金经理年限16.56年。富国高端制造行业股票A(000513)机构占比32.24%,【2017年6月9日-2022年6月10日】区间收益率140.98%。从持仓风格来看,富国高端制造行业股票A偏大盘成长型+中盘成长型。

富国天博创新主题混合(519035)机构占比31.16%,【2017年6月9日-2022年6月10日】区间收益率135.56%。从持仓风格来看,富国天博创新主题混合偏大盘混合型+大盘成长型。

5、广发基金苗宇,广发竞争优势混合A(000529)机构占比29.32%,【2017年6月9日-2022年6月10日】区间收益率152.99%。苗宇在管基金7只,在管规模85.81亿元,基金经理年限7.34年。从持仓风格来看,偏大盘成长型+大盘混合型。

本文数据看似简单,也花费了我不少时间整理,不介意给点点赞吧,您的鼓励是我继续给大家分享的动力。

信息量都在文中,本文仅是个人投资思考和阶段性梳理,不构成投资建议。

免责声明:收益率数据仅供参考,过往业绩和走势风格不预示未来表现,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,定投有风险,投资需谨慎。@今日话题         @蛋卷基金#寻找热爱基金的你##雪球星计划公募达人#@雪球创作者中心

精彩讨论

确定成长2022-06-15 10:45

阡陌兄还是蛮厉害的,基金能找到这么多分析视角,想跟阡陌兄就基金选择的底层逻辑请教讨论:
1、买基目的?和买股票一样,都是未来涨了赚钱。
2、哪些基金未来会涨的好?这个问题非常复杂且难以求证,大体逻辑是过去表现好的基金,未来预期也会比较好,阡陌兄从归纳统计学的角度,统计了过去涨的好,回撤小的基金,且加了很多特性因子,这里有个核心问题,过去涨的好,未来就会大概率继续涨的好吗?哪些特征会提高未来继续涨的好的概率?比如过往回撤小、持股分散、规模不是很大、机构持仓比例高等等。
3、拉长了来看,优秀的基金,年化收益率也不可能长期维持高位,现在或过去涨的好的,未来会不会有更大概率向均值回归?市场上确实也有很多一年爆赚一年大幅跑输指数的情况。
4、买基金,核心是看基金经理还是基金公司?比如原来一只基金跑得很好,基金经理换了,是不是未来预期就改变了?还是大概率会保持原来的风格。
先写这么多,供讨论

一笑7882022-08-19 22:32

规模要小
运气要好
避开发热

Jeffuio2023-03-29 07:39

写得很好。

机敏的财富风云侠2023-10-17 21:43

浙江国祥接盘吗

全部讨论

2022-06-15 10:45

阡陌兄还是蛮厉害的,基金能找到这么多分析视角,想跟阡陌兄就基金选择的底层逻辑请教讨论:
1、买基目的?和买股票一样,都是未来涨了赚钱。
2、哪些基金未来会涨的好?这个问题非常复杂且难以求证,大体逻辑是过去表现好的基金,未来预期也会比较好,阡陌兄从归纳统计学的角度,统计了过去涨的好,回撤小的基金,且加了很多特性因子,这里有个核心问题,过去涨的好,未来就会大概率继续涨的好吗?哪些特征会提高未来继续涨的好的概率?比如过往回撤小、持股分散、规模不是很大、机构持仓比例高等等。
3、拉长了来看,优秀的基金,年化收益率也不可能长期维持高位,现在或过去涨的好的,未来会不会有更大概率向均值回归?市场上确实也有很多一年爆赚一年大幅跑输指数的情况。
4、买基金,核心是看基金经理还是基金公司?比如原来一只基金跑得很好,基金经理换了,是不是未来预期就改变了?还是大概率会保持原来的风格。
先写这么多,供讨论

2022-08-19 22:32

规模要小
运气要好
避开发热

2023-03-29 07:39

写得很好。

2023-10-17 21:43

浙江国祥接盘吗

2022-06-15 16:28

还有同一个基金经理,同时管理多只基金,业绩差异非常大,比如杜洋,工银战略转型5年276%的收益,名列前茅,但工银稳健成长管理4年86天,才34%的收益,到底如何评价杜洋的水平?如何判断是运气还是能力?

2022-06-15 10:28

我刚打赏了这篇帖子 ¥1.00,也推荐给你。这种以量化指标筛选基金经理的方法相对是比较科学的,但感觉最后选出来的基金经理还是不符合我的审美,主要是没考虑到回撤、波动率,不过这比买什么爆款还是强一些的,没有万事完美。本文值得学习!

2022-07-31 22:28

方便加个联系方式吗

2024-11-14 18:14

2022-06-15 12:19

我刚打赏了这篇帖子 ¥1.00,也推荐给你。

2022-06-15 10:01

评价基金的思路挺好,过往业绩,晨星评级,自购金额,基金管理规模,持仓风格等。