华马泽平 的讨论

发布于: 雪球回复：16喜欢：3
1，平安银行2023年核销与处置不良贷款所耗用的贷款损失准备651.32亿，不良贷款比年初增加35.86亿，即使直接相加，平安银行2023年不良贷款生成额最低也有687.18亿，“不良贷款生成率1.67%”，怎么来的？
2，目前，银行板块总体相对于基本面非常严重低估，投资价值巨大；对目前价位（估值）平安银行的投资价值，我也非常看好。这一点，我在五个月前雪球文章巜银行股投资思考：平安银行股价比上年初高点腰斩，与基本面无关，只与市场先生有关》中，已表达了这一观点。
3，上述两方面，并不矛盾。
$平安银行(SZ000001)$

热门回复

估值的救赎
2023-03-09 00:04
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未分配利润日常用来当核心一级资本，日常用资产减值准备填窟窿，大危机爆发时，可以拿核心一级资本填窟窿。[狗头]

恒忍常
2023-03-09 06:37
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应不好算吧，这个比率好像知道新增贷款发生额，有些半年，几个月的期末未必披露？

用户投资需静静的
2023-03-09 00:02
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明天9.30分就见分晓

估值的救赎
2023-03-08 23:53
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我们自己算不出来。我们自己用信用减值损失和信用减值准备变化算出来的那个不是不良贷款生成率。只是不良贷款生成率的可能最低值。

华马泽平
2023-03-08 23:48
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1，数据都有；
2，还是要横向可比。

估值的救赎
2023-03-09 20:08
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但是有个问题哈，比如茅台吧，你也不知道藏了多少，喝了多少啊。[围观]

华马泽平
2023-03-09 16:59
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“这个不良生成率分母中包含表外授信余额”，是这样，平安银行年报中也已注明。但：

1、表外授信余额有放大效应，如此纳入分母计算不良生成率，会拉低该指标。

2，更为重要的是，只还原核销所减少的不良贷款，没有还原耗用贷款损失准备其他处置方式所减少的不良贷款。

平安银行不良贷款生成率计算公式：
“不良贷款生成率=不良贷款生成额（还原报告期内核销）/（年初贷款余额+年初银承、信用证及保函等传统表外授信余额）。（摘自平安银行2022年度报告）

投资随感录
2023-03-09 16:27
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报表中这个不良生成率分母中包含表外授信余额，跟我们通常算的兴业、招行不良生成率是不同的。$平安银行(SZ000001)$ $兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$

一天天的买
2023-03-09 11:47
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问题是你很难估算腐败的程度，无法预测窟窿最后到底有多大。这就是林园说的“谁知道里面是啥资产”。

天黑望远镜
2023-03-09 11:45
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分红太少，真是扣扣索索，难说有没有雷埋着!