Salesforce商业模式分析及启示

$Salesforce(CRM)$

上次我们做了大数据公司Splunk的商业模式介绍后,很多朋友也希望我们交流一下海外投资周期更早的云计算,毕竟在中国云计算的建设周期刚刚起步,投资的标的也更多。那今天我们就聊聊云计算的龙头上市公司Salesforce。

商业模式:

从市场份额来说,Salesforce是云计算CRM市场的绝对龙头。截至2012年底,Salesforce拥有14%的市场份额。而且这还是2012年的数据。当初这个市场的收入在180亿美元,而Gartner预计在2014年整个CRM市场会达到239亿美元。市场空间的变大也意味着Salesforce收入将继续快速增长。而Salesforce的核心竞争力来自于其独特的客户管理系统。过去对于大部分公司来说,最害怕的就是销售人员的离职,因为一旦销售人员离开,客户信息,历史纪录都没了。然而Salesforce将所有客户关系管理放到了云端。大家都可以直接去云端查询客户互动信息,即使出差也能很方便查询到各种客户资料。而且这种云端系统部需要安装程序,也不需要对设备进行维护。对于中小企业来说,这种方式也节省了IT的支出,直接将信息机房放到了云端存储系统。我身边就有用Salesforce系统做客户管理的朋友。他们可以记录每一个销售打了多少电话,和客户有多少互动,如何分配资源,而最后再看资源的分配和收入的结构是否匹配,这样几次分析后,就非常容易资源最大化,提高效率。当然,由于信息安全原因,许多大的公司都开发了自己类似的CRM全球平台。


年报分析:

从Salesforce刚刚公布的2013年财报看,公司有三个主要数据:30亿美元营业收入,53亿美元订单,2500亿数据中心交易量。公司的收入来源有两块,一块是付费用户收入,用户付费公司的企业云计算服务,这一块2013年有28亿美元收入,占据了大部分收入。另一块是服务收入,包括培训什么的,这一块2013年有1.8亿。而且从增长来说,也是付费用户收入增长更快,从2009年的9.8亿增长到2013年的2.8亿,而另一块服务收入是从2009年的9000万美元增长到13年的1.8亿。当然Salesforce最终盈利并不稳定,2009-2011年略有盈利,到了2012和2013年又开始亏钱。当然,股价并没有受到此影响。资本市场关注的还是收入端,毕竟收入端的增长代表是公司在行业的卡位,我们之前也说过,卡位对于软件企业来说至关重要!而Salesforece在13年3季度的时候,成为了第一个单季度收入突破10亿美元的云计算公司。

市场空间:

公司可以获得的市场空间有多大?在客户关系管理CRM这一块,大致有221亿美元的空间。包括55亿来自销售,75亿来自服务,44亿来自于市场推广,以及35亿来自电子商务。此外商业智能BI有227亿的空间,ERP更有368亿的空间,这些都是潜在市场的空间。特别是ERP这一块,目前金融管理,资产管理,IT Helpdesk,旅行管理,HRMS,SCM等领域都还没有真正切入到云计算。空间巨大。而从平台看,APP得研发目前有170亿的空间。下图是Salesforece认为的未来行业空间发展图。


ExactTarget的收购:

2013年的6月4日,Salesforce也通过以25亿美元收购数字营销软件公司ExactTarget来打开公司的可获得市场空间。ExactTarget提供大量的产品,这些产品可以帮助各大企业打造更多的跨平台服务,从而帮助这些企业增加更多的产品销量、营销覆盖范围,并增强客户关系。ExactTarget也是一家全球领先的跨渠道数字营销软件即服务解决方案供应商,可以帮助各种规模的企业与客户通过电子邮件、移动服务、社交媒体、网页和营销自动化装置等来进行交流。通过不断的渠道收购,Salesforce也不断巩固自己行业内龙头的地位。我们在刚刚公布四季度的业绩中也看到了ExactTarget收购带来的作用。四季度软件预装量如果没有ExactTarget的渠道贡献增长了24%,而如果算上ExactTarget则增长了37%。作为云计算平台公司,公司从2005年以来每个季度的收入都是增长的,从中也看到了这个行业的爆发力!


下图是来自UBS瑞银证券研究报告中关于Salesforce股价走势的分析,非常有帮助,对于公司历史的股价走势和事件做了非常不错的梳理。


对应的A股影子股:

我们没有做太具体的研究,目前来看云计算A股的龙头是用友软件。用友软件的畅捷通业务模式和Salesforce类似,向小微企业客户提供通用型应用软件产品和共有云平台服务。由于没有做具体研究,这里也不做任何的推荐。

无论如何,云计算在中国打基础的日子可能刚刚开始,落后美国很多年。我们通过对于美国云计算龙头Salesforce的研究,也许能挖掘国内云计算的企业发展方向有更深入的理解。

点拾原创

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全部评论

ylb0082014-10-17 21:25

CRM

sunzhoujian2014-04-19 21:47

不知道在中国用的人多不? 收费如何呢?

陕西秦川牛2014-03-31 03:25

谢谢您的文章,转走了

黄伟2014-03-20 16:10

国内有个没上市的公司叫八佰客,类似salesforce