郑重心流

讨论

6.26 是 b 站的周年，往年周年会上陈睿会分享更多对社区，up 主，生态的思考，前几年重点讲增长，这两年讲商业化，昨天的分享突然就没了，只是把财报数据又讲了一遍，分享几个 up 主的成长故事，不明白过程发生了什么🤔$哔哩哔哩(BILI)$

讨论

基于人口 收入 饮酒量大致测算了下喝茅台的瓶数在 1.44 亿左右， 2023 年财报显示茅台酒销售量 4.2 万吨，即 0.84 亿瓶。按照消费天花板算还有 41.6% 的空间，即 1.75 万吨， 如果这些增量茅台酒通过直销渠道销售出去，对应茅台合理的年营收为 2268 亿（在当前系列酒营收情况下）
$贵州茅台(SH...

讨论

美团的小象超市终于开到我家片区了，第一时间下单体验，整体体验完全超预期。在这之前使用一段盒马买菜，食材品质非常堪忧且价格偏贵，比如买肋排时盒马故意将包装遮盖区域放杂排，总之很失望。
说下小象超市买菜好的体验：
1.配送快。从下单到送货上门半小时左右，跟外卖差不多，履约上比...

讨论

亚朵酒店的管理层水平有知晓的吗？从王海军公开演讲看比较关注用户体验和入住服务，其他的好像看不太出来😳$亚朵(ATAT)$

讨论

一个 App 有几个 tab 取决于这个 App 的负责人是否克制和在意用户体验，一般 App 刚起步阶段，功能简单会有 3 个 tab，App 成熟阶段会有 4 或 5 个 tab。当然大多数 App 有 4 个 tab 属于行业的共识习惯，就像大家习惯把我的 tab 放最右边一样。
另外从数据层面来看，绝大多数 App 至少有两个 ...

讨论

自省和自驱是一个人很重要的两种能力

讨论

外卖与电商都具有强大的规模效应！区别在于电商只有消费者和商家两端的规模，外卖则有消费者商家和履约三方的规模。因此电商领域如果有高频的大流量场景就可以渗透电商，比如抖音和快手。
电商在履约端没有收口的原因一方面是阿里当年不想下场做重资产，另一方面物流履约还具有社会属性，即社...

讨论

看完《巴菲特的护城河》对所关注企业做了一个分类$腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$ $海底捞(06862)$

讨论

在查看小米开发者平台文档，看到了小米工作人员当时贴的示意图，估计那会还是 2020 年高点吧，恒生指数都有 25000 点$小米集团-W(01810)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$

讨论

现在买洋河不太有理性的逻辑论，是在赌管理层。过去洋河从一个小酒厂发展成一线白酒企业正是管理层改革带来的效果。现在发展滞后于其他酒企核心也是管理层的问题，说白了是管理层驱动的经营效率问题，不进则退。
对洋河来说最友好的一点是虽然自身有问题会影响发展，但行业竞争性较弱，在有一...

一季度财报-B站降本增效，亚朵超预期但数据存疑

B站一季度财报关键信息
点评：b 站通过一系列降本增效措施将毛利率大幅提升至 28%，有望在今年 Q3实现非通用会计准则下盈亏平衡（剔除股权激励和折旧摊销费用）
1.一季度营收同比增长 12% 至 56.6 亿，其中广告收入增长 31% 至16.7 亿，增值服务收入增长 17% 至25.3 亿，游戏收入减少 13% ...

讨论

白酒行业的竞争真是很良性了，一是不会像新能源车一样互相卷价格，二是不像互联网行业一样自己犯错，同行会以最快速度抢占市场。以致于洋河从 2019 年犯错至今，只是没有了高增速，但没有短期内消失的危机$洋河股份(SZ002304)$

讨论

$理想汽车-W(02015)$ 今天看到一个李想 2020 年的视频，有人问他是否会做纯电是否会做 MPV 车，李想均否认了，没想到纯电 MPV 的 mega 真还没能延续理想汽车畅销的势头

一季度财报--腾讯的高质量发展从哪里来

近期腾讯发布了一季度财报和电话会议，从中可以看到公司高质量发展的表现和管理层对高质量发展的观点。以下是关键内容整理：
财报关键信息
1.下图为腾讯近 4 年季度营收规模及增速，2024 年 Q1营收增速 6%，对比过去几年仅好于 2022 年一季度。核心原因是营收中社交网络、国内外游戏、在线...

分众 2023 年财报--失去的很难再回来

看完分众传媒近期发布的2023年年报和2024年一季度报内容，整体看公司经营状况健康稳定且有高分红方案，但对比过去几年财务数据，公司经营中的一些变化仍未明显好转。下面是具体内容：
关键信息
1.分众业务趋于稳定且成熟，资产负债结构无明显变化，公司赚来的真金白银未来也将持续 80% 以...

讨论

$亚朵(ATAT)$ 五一假期首次住亚朵（以往都住全季桔子，华住铂金会员），整体感受是在细节体验上比全季桔子好，比如有一次性杯子，床边柜有无线充电区域，睡前手机放在该区域即可。但服务体验无拉开明显差距。
本次体验后验证了酒店行业无明显竞争优势的想法，更多是管理层的优劣，服务体验上的...

财务分析-农夫山泉赚钱如喝水般简单

经常喝农夫山泉的水和饮料，也熟悉那句广告语：我们不生产水，我们只是大自然的搬运工。读财报终于读到了这家公司，看完后的感受是虽然不生产水但真的很赚钱啊，以下是整理的财务信息：
总结
1.农夫山泉是一家奶牛型公司，保持 59% 的毛利率和 28% 的净利率，2023 年收入 426 亿，净利润 1...

讨论

$亚朵(ATAT)$ 有什么渠道了解亚朵创始人和加盟商的情况吗？非互联网公司的管理层想要了解更多总没有太多信息渠道

亚朵 2023 年财报及q4电话会议（原文）总结

1.亚朵 2023 年全年营收46.6 亿，同比增长106%，净利润7.4 亿，同比增长670%。强劲的增长一方面来自旅游业的强劲复苏，RevPAR达377，是 2019 年的114%，另一方面来自新店规模增速，最后是零售收入大幅增长的拉动。
2.亚朵酒店数从932 家增长至 2023 年底的1210 家，同比增长 30%，RevPAR恢复至...

远超预期-海底捞 2023 年财报最全信息整理

3.26海底捞公布了 2023 年财报，财报最大的亮点是宣布每股分红 0.824 港元，股息率4.8%，合计分红40 亿，分红率高达90%。此外本次财报中还透露更多经营方向的变化，以下是2023 年财报的核心内容：
总结：
90%分红率打消了大家对管理层的质疑，而且这意味着海底捞将不打算大规模开自营新店...