阿菜哥

回复@股票最大风险是什么: 如果不出意外24年利润会有1亿，但是前提是目前新开店的爬坡和持续盈利情况如何还没得到验证，看着新开的门诊很多处于三线甚至四线城市，与$美丽田园医疗健康(02373)$ 自营店重点布局一线和强二线全然不同，其实是有点担心的。这可能跟双方业务特点相关，华韩是重医美，形...

华韩股份2023年报浅析

一转眼持有华韩已经两年多了，2023年中报发布时，乐观的预期下半年与上半年持平，全年大约1.1亿左右。结果年报公布全年营收10.9亿，下半年仅为5.2亿（上半年5.7亿）；归母净利润0.85亿，下半年仅为2759万（上半年5746万）；净利率从上半年的11.42%，到年报中的8.9%，拆开来看下半年净利率仅为6.13...

2024新年给儿子的信

亲爱的大宝兜兜：
今天是除夕，农历2023年的最后一天，爸爸像去年一样给你写信。
2023年还没来得及仔细回味，你就11岁了，时间就像流水一样，一晃就过去了。前些天妈妈发了几张你小时候的照片，对比看，眉眼间依然是那个熟悉的样子，但是身体已经成长为一个100斤的胖小伙了。
2023年兜...

龙湖的击球区在哪

11月的时候对$龙湖集团(00960)$ 进行了一些研究，当时认为10块的时候可以开始建仓，7.5-8块时可以重仓。现在估计已经快跌破8快了，重新审视了一下
估值：假设销售型地产业务停止，不断缩表降负债，且地产业务考虑净利润为零。那么27年在手天街全部建设完成后，按最保守估计商业净利润约83亿，...

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$华特达因(SZ000915)$ 此前学校是个短期影响，人口出生率23年也大概率是阶段低点，内心还暗暗期待着一些预期差。但是江西省医保局牵头的集采结果，实在是当头一击。请教各位达因达人 [抱拳]
@美丽的邂逅 @前海负心汉 @风中的鹰2020 @基金从业二十载 @六叔启泰
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筛选跌出来的机会

筛选标准：
1、上市4年以上，且连续4年ROE大于15%；
2、市盈率小于20，且18年1月以来市盈率分位数低于15%；
3、资产负债率低于50%
可以看出
1、5个白酒，白酒确实跌的比较厉害了，持续重点观察
2、一些一直ROE优势的股票出现了机会，如比伟明环保、承德露露、亿联网络、老...

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回复@周阆令: 颐海不是医药股，作为一个有息负债为0、ROE多年没低于过18%、不新增投资就能赚到真钱、未来仍然有一定预期、管理层消停不折腾的消费股，5倍PE的概率实在太低，不用杠杆的话，这是个时候风险已经不大了，10倍PE的话可以加到位了//@周阆令:回复@价值旅途66:海底捞的生意有品牌，海颐国...

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回复@unite_zhao: 这里的“5年里年均运营利润60亿利润”是做的一个关于后续商业现金流的极端假设，看看能不能支撑后续天街的建设。后续商业每年能产生多少现金流，非常难以预估，需要考虑租金实收情况、分红情况、利息支付情况、每年租金递增额度等等，所以没有从现金流的角度做估值分析。
至...

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回复@charren: 报表上确实没有//@charren:回复@阿菜哥:翻了下资产负债表，没看到这项。龙湖现在土储也不太好，我觉得和21年新城拿的住开有点类似，也是拿地均价5K+，这轮土储优化结构转向后还会好些。

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回复@仓总加对哥: 关于计提这件事。万科比龙湖做的更好一些，最近5年万科计提了至少有200亿，龙湖没有计提（中海似乎也没有），确实有点不妥。但是这几家的投资原则和纪律是完全不一样的，记得几年前王老板出事后，新城拿地价甩卖资产，全国那么多地就没有几块能满足投资标准，各家的标准差异可见...

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回复@啾啾雎鸠: 这个话是没错，但是好一点的负债30%左右的新鸿基、恒隆pb0.36，并没有那么便宜；而瑞安0.13pb不假，但是负债率则到了57%。纯收租的模式，一定要低负债才行//@啾啾雎鸠:回复@阿菜哥:現在一大堆商業地產0.1-0.2pb，龍湖0.5pb還要是重估虛高的，還要高負債，看都懶得看。至於未來吧，...

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回复@火火的猪: 这么看确实如果最后大家都度过危机，新城的弹性要大得多//@火火的猪:回复@阿菜哥:新城土地一般1000/平差不多，发展93亿龙湖780亿市值，要不去掉住宅市值看看比较下

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回复@嘟嘟轩轩爸爸: 确实新城发展已经基本按暴雷企业在估值了，估计香港市场是担心他三四线城市可售物业的价值，和可能的表外负债//@嘟嘟轩轩爸爸:[该内容已被作者删除]

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回复@青茶淡酒大红袍: 感谢指教，确实没认真研究过新城，从投资性物业的角度看，龙湖应该是118亿(含长租公寓)/1870亿=6.3%，新城是110/1100=10%，新城完胜。新城净资产是895，假设其他资产无需打折，最后只剩下商业投资性物业1100，则商业负债率约20%；龙湖净资产1465/投资性物业1870=22%；两者相...

龙湖新城粗略对比

前两天写了一篇关于龙湖的文章，一些朋友建议对标一下新城。对新城不太了解，只听说过老王因祸得福，提前2年缩表降负债，因此躲过了本轮危机。因为不了解，所以尽可能用年报上的客观指标进行对比，避免主观评价。目的则是初步判断自己要不要花费精力进行深入研究。
首先看一下现金情况：
...

龙湖集团：风险机遇并存，投资价值渐显

随着龙湖市值越来越低，投资价值似乎已经凸显。作为曾经的龙湖员工，虽然在职期间过的较为艰苦，但是内心还是认为，从股东角度来看，这是一家非常优秀的公司：战略坚定、组织团队优秀，极其结果导向，将每个职能、每个员工的体能和潜能压榨到极致，最终收获远超行业的经营水平和盈利能力。
不...

华特达因23中报感慨：人无千日好，花无百日红

1、营业收入11.53 亿元，归母净利润 3.22 亿元，同比增长5.65%，对比22年中期的32.9%失速非常明显；退一步单看达因药业，营业收入11.31 亿元、净利润 6.29 亿元，同比增长4.81%、14.72%，对比22年中报的 44.10%、39.85%，失速更加明显，营收基本没有增长。拉长周期看中报，23年更是创下了19年以来...

华韩股份23年中报简评：轻舟已过万重山

22年报出来时净利润从8752万下降55.78%到3870万，下半年就几乎没有利润。以为股价可能会有大幅下跌，于是自作聪明卖出了一半仓位，想做个波段，结果一直没有等到计划中的大跌，还有点措手不及。如今23中报出来，深感最困难已经过去，甚至已经完成了逆转，怎么看怎么喜欢，准备抓紧把丢掉的仓位补回...

与ChatGPT4.0关于泡泡玛特的讨论

以下是对泡泡玛特的整体观点的重新归纳和补充：
1. 泡泡玛特的商业模式主要由三个关键部分构成：独特的盲盒模式、出色的产品设计和强大的知识产权（IP）。
2. 泡泡玛特的商业模式面临的主要风险包括消费者疲劳、对新颖和独特产品的依赖、法律风险，以及对市场趋势和消费者行为的预测挑战。...

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