木马价值-

贵州茅台2024年一季报分析

一、茅台酒营收
茅台酒2024年一季度营收同比增加17.75%。
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二、销售渠道
1、直销2024年一季度同比增加8.49%；2024年一季度直销占比42.33%。
2、批发2024年一季度同比增加25.78%。
批发2024年一季度同比有较大幅度的发力。但是经销价格相对直销价格偏低。
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三...

讨论

回复@西孤峰: 跟港股差价太多了，也可能是价值陷阱//@西孤峰:回复@木马价值-:疫苗产品停售减少了营收和利润、疫苗产品及投入减值、因美元升息造成利息支出增加。前二项是一次性成本，后一项期待美元降息周期到来。

讨论

复星医药2023年度利润下滑的主要原因是什么？

广州酒家2023年年报分析

一、主营业务
1、毛利率最高的月饼2023年度营收增长9.88%；
2、食品制造业2023年度营收增长8.63%；
3、毛利率较低的餐饮服务2023年度营收大幅增长，导致2023年度公司营收出现较大幅度增长，这也是利润没有跟随营收大幅增长的主要原因。
4、广东省外营收增速大于省内增速，但省外营...

中国平安2024年一季报数据

一、利润表现
平安一季度净利润367.09亿，同比减少4.28%；但是为什么说平安一季度业绩好，是因为2023年一季度业绩基数较高，占到全年净利润44.77%，且同比增长48.89%。
如果2024年资产业务表现“一般”的情况下，平安利润2024年有望出现增长。
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二、营收比例
1、寿险及健康...

讨论

环保

海康威视2023年年报分析

一、营收构成
1、境内主业
公共服务事业群近三年营收持续负增长，或与政府开支减少有关；
企事业事业群近三年营收总体平稳；
中小企业事业群近三年营收总体平稳。
2、境外主业
境外营收2023年增幅略高于整体营收。
3、创新业务
创新业务近三年总体保持较快幅度增...

平安银行2024年一季报分析

平安银行2024年第一季度营业收入387.70亿元，同比下降14.0%；实现净利润149.32亿元，同比增长2.3%。
一、贷款方面
1、一般企业贷款2024年一季度余额13709.32亿，环比增加12.8%，增长飞快。
2、个人贷款2024年一季度余额18781.3亿，环比减少5%。其中：
1）信用卡、消费性贷款、经营...

中国移动2023年年报分析

一、主营业务
2023 年，公司营业收入达到10,093亿元，比上年增长 7.7%，主营业务收入8,635亿元，比上年增长6.3%。其中：
1、无线上网
2023 年无线上网业务收入为3,948亿元。2022年无线上网业务收入为3,959亿元。
2、有线宽带
有线宽带收入达到 1,188 亿元，比上年增长13.1%。<...

巴比食品2023年年报——外拓表现目前尚好

一、营收分类
1、产品分类
面米类2023年营收同比增加0.6%，远低于其他产品类营收增速。是拉低营收的重要原因。
其他产品类营收保持较快增长。
2、销售模式
特许加盟模式2023年销售12.515亿，同比增加9.95%，占营收的76.847%，是公司营收的主要来源。
团餐模式2023年销售3....

招商积余2023年年报——24年争取营收不低于两位数增长

一、营收构成
物业收入
1、住宅2023年营业收入34亿，同比增加7.84%；
2、非住宅2023年营业收入87.12亿，同比增加26.19%；
3、平台增值服务2023年营收5.84亿，同比增加1.42%；
4、专业增值服务2023年营收20.61亿，同比增加10.19%；
5、住宅和非住宅2023年毛利率微幅下滑，...

讨论

回复@羚羊陌陌: 现价多少年能恢复到20pe?//@羚羊陌陌:回复@木马价值-:1-增加了虹桥机场，未来增长空间会比2019年大。 2-虽然2023和2019的营业收入持平，如果剔除虹桥还是没有恢复的。 3-上海机场是不是有中免的股份？ 4-2024年上机的利润能否到30亿？

贵州茅台2023年报分析

一、营收结构
1、批发代理营收2023年同比增长7.54%，占比54.33%；
直销营收2023年同比增长36.16%，占比45.69%。
可以看到，2023年贵州茅台营收同比增长18.94%，直销变动对营收贡献非常大。但是，随着直销比例的大幅增加，预计直销对茅台营收的影响会逐年减少。
2、茅台酒营收2023...

讨论

回复@wmk41: 1.收租类可能利润不高。 2.住宅规模快速缩小后，价格预计仍远在净资产下。 最主要还是看万科能否撑下去吧，撑不下去一切免谈，归零。$万科A(SZ000002)$//@wmk41:回复@木马价值-:你的观点变了吗？

上海机场2023年年报分析

一、收入分析
（因为2020年-2022年疫情对航空业影响仍较为严重，因此用2023年和2019年收入比较）
从上图可以看出主要差异是，
1、商业餐饮收入2023年24.31亿，较2022年缩水很多。其中，2023年相关免税合同收入 17.88 亿元。
2、2023年出现了物流服务收入。
3、2023年营收排除...

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回复@云山枫: 个人认为1、管理层优秀；2、渠道效应//@云山枫:回复@木马价值-:三九我一直关注，多年前也操作过，但因看不到多少积极因素且股价沉闷就退出。华润入主后他的业绩就像吃了伟哥一样爆发，真的不知道华润有什么秘笈的。几乎他入主的所有医药股都有类似的现象，阿胶，江中也是。这种玩法或...

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回复@Toumu: 是的，你的说法更对//@Toumu:回复@木马价值-:请教一下，『随着商品房项目的结算，未来几年净利润有亏损的风险』为何结算会导致亏损？ 结算不是才确定收入么？

华润三九2023年年报分析

一、各板块营收
1、CHC业务2023年营收117.07亿，同比增加2.83%，营收占比47.32%。主要由于 23 年基数较高，以及公司主动对一些盈利较低的业务做了调整，营收增速略受影响。
另外，公司 CHC 业务希望做到全域布局，全面领先。公司 2023 年年销售额过亿元的品种 39 个，“999 感冒灵”“999 ...

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回复@吉川: 可以用同花顺利润表对比一下看看//@吉川:回复@木马价值-:四季度什么情况

云南白药2023年财报分析

一、各事业群
1、药品事业群主营业务收入 64.81 亿元，同比增长 8.16%。白药系列核心产品保持了较好的增长态势，毛利率为 70.6%。
其中云南白药气雾剂销售收入贡献超过 17 亿元，同比增长 15.27%；云南白药创可贴、云南白药膏、云南白药（散剂）、云南白药胶囊等产品销售收入过亿，其中云...