回复@晨辉松涛: 慢就是快 和 行稳致远，包含有共通的意思。
年报和一季报的经营数据共同体现了这种慢和稳。一个公司不同业务结构支撑的增长，能看的时间长度不同；去年和今年华东把业务结构的变化在数据上体现出来，过去五六年的业务重构基本成功。
同样的数据，不同的质量。换挡之后的新...
晨辉松涛
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他的全部讨论
回复@晨辉松涛: 有句话说 市场先生失去理智的时间很可能会超出大部分人的预期，每个市场都有一个性格各异的先生，由形形色色的参与者组成。
资金的性质、对社会发展的预期与现实的差异、群体情绪、机制导向...都是构成市场先生性格的因子。
这么多市场、这么多因子，最基础的还是反应现在...
回复@晨辉松涛: 年报预告确认了四季度盈利能力和增长速度继续提升。
现在一季度过去了三分之二，根据行业经营改善的环境、公司传统产品销售稳定和新产品助力，一季度会继续这种双提升。
从新产品销售推广进度及未来上市的节奏判断，大概率24-25年会继续保持这种经营提升的趋势，之后3-5年...
估计年报能看个大概，剩个尾单，过了年甩完。
这时候，和成本、市场价、应该值多少钱关系都不大，甩尾单有好价格当然好，如果砸下去对于跑相对排名的产品也不吃亏。
这些都是短期博弈行为，对于ROE、净利润增速、净利率都处于向上拐点且估值适宜的公司，时间是朋友。
$华东医药(SZ0009...
回复@谭杰-1: 有点重复，区分开来分列，也有实现时间先后的考虑；如果把这几项统称为“新业务”，在未来的两年半时间里，合计利润占比超过三分之一的概率比较高
$恒瑞医药(SH600276)$ $华东医药(SZ000963)$ $万华化学(SH600309)$//@谭杰-1:回复@晨辉松涛:@晨辉松涛 华东确实开启了新一轮的景气...
回复@晨辉松涛: 时代/周期里短暂的一两年，个人如果没有认识带来的定力，就会被各种嘴炮牵着走，就会面临一个大波动。美联储加息的嘴炮打完，开始进入降息速度/幅度超预期的周期。
$恒瑞医药(SH600276)$ $华东医药(SZ000963)$ $紫金矿业(SH601899)$//@晨辉松涛:回复@晨辉松涛:中小银行短债长投...
回复@晨辉松涛: 四季度过了近一半，根据行业经营改善的环境判断，四季度华东盈利能力和增速双提升的趋势继续。
$华东医药(SZ000963)$ $恒瑞医药(SH600276)$ $迈瑞医疗(SZ300760)$//@晨辉松涛:回复@晨辉松涛:三季报数据基本确认了盈利能力和增速提升，开启新一轮经营景气$华东医药(SZ000963)$ $...
回复@晨辉松涛: 三季报数据基本确认了盈利能力和增速提升，开启新一轮经营景气$华东医药(SZ000963)$ $恒瑞医药(SH600276)$ $爱美客(SZ300896)$//@晨辉松涛:回复@晨辉松涛:一个季度的经营对公司是否优秀一般影响不大；
考虑到8月单月商业受到轻微影响，三季报仍大概率成为 利润增速提升和ROE提...
回复@晨辉松涛: 一个季度的经营对公司是否优秀一般影响不大；
考虑到8月单月商业受到轻微影响，三季报仍大概率成为 利润增速提升和ROE提升的双重节点，尤其是ROE今年开始回升，未来三年重新恢复到15-20%的优秀公司水平；
三季报成为未来三年一个新经营周期起点的可能性在增大。
$华东...
A股市场现阶段好公司的含量不高，现有的这些好公司成功的因素大概有：过去几十年大发展的时代背景、行业模式得天独厚、公司（大股东、管理层）的战略判断/运气、先发优势/规模效应，公司的机制/文化等等，这些因素一般情况是互相交织互相促进的。
比如说通过股权把大股东、管理层、小股东的利...
回复@晨辉松涛: 一次波浪式前进中预期波动的体现，之前有，之后还会有
$华东医药(SZ000963)$ $恒瑞医药(SH600276)$ $迈瑞医疗(SZ300760)$//@晨辉松涛:回复@晨辉松涛:行业和公司业绩或者业绩预测能够实现的信心，最基本的根基是社会经济仍在波浪式的前进过程中，这种对美好生活的向往仍在推动着...
回复@晨辉松涛: 行业和公司业绩或者业绩预测能够实现的信心，最基本的根基是社会经济仍在波浪式的前进过程中，这种对美好生活的向往仍在推动着各方面资源配置的优化、生产力的自我释放，至于机制的调整和政策的推动，是催化 并不是建立预测的根基。
所以，悲观的预期是休养生息后继续前行，中...
“在市场整体对诸多宏观事项信心不足的此刻”，不论因为1）的不好预期跌一阵子，或者因为2）的良好预期涨一阵子，都是被动的（看别的行业/概念的脸色）随机的（预期的变化难以预测），这种预期的波动都似螺蛳壳里做道场。主动的趋势性的行情需要真金白银的业绩支撑或者至少需要看到这些利润预测的...
商业和传统工业贡献了目前净利润的绝大部分，与现在的市值基本匹配；
在市场整体对诸多宏观事项信心不足的此刻，如果期望华东医药能实现较好的收益，需要宏观预期改善、行业整体好转的β，或者公司业务进展顺利的α，两者兼具那就更优秀了。
其中β的部分虽然可以分析，但看天的成分更多一...
回复@晨辉松涛: 中小银行短债长投引爆的问题，如果高利率的时间再拉长，还会引出更多更大的债务结构问题。
不管它加多快加多高，只要确定它时间不能维持很长了，对于行业基本面长久期向好的都是松了大大的一口气、缓了足足的一股劲。
$华东医药(SZ000963)$ $普门科技(SH688389)$ $紫金矿业...
回复@晨辉松涛: 去年四季度各市场开始逐步接受：美加息不会在时间上维持很久。最近几天因为一月份物价导致预期波动，是青萍之末还是余灰未烬？偏向于后者。
$招商银行(SH600036)$
$金诚信(SH603979)$
$紫金矿业(SH601899)$//@晨辉松涛:回复@晨辉松涛:利率低的时候发行的国债，加息之...
带有周期性的行业，都会面临多次的一轮又一轮的：今年供不应求但明年宽松一些，或者是 今年供大于求但明年紧张一些。
前一种情况除非很早就等在里面了，否则无论多么的供不应求，二级市场表现得会很卷，往往拱个A字。
后一种情况卷的程度取决于时间，会紧张多长时间，如果供需紧张的时间不...
回复@晨辉松涛: 只谈国际化，还有一个分支在医药行业做的不错，医疗器械中的体外诊断；
公司整体业务保持增长的同时，海外业务增速更快，在过去的5-10年里已经提升到可以支撑公司发展的程度
$新产业(SZ300832)$
$普门科技(SH688389)$
$基蛋生物(SH603387)$//@晨辉松涛:回复@worl...
回复@worldtree: 从整个医药行业来说，在国际上整体是落后的；
久久为功 人努力（环境的治理影响群体的努力方向，之前又落后又群魔乱舞），已经有细分的领域走出去成功了；
落后不是一朝一夕的原因，突破应该也是的；
轮到哪个子行业突破了、时间点是不是今年、哪个公司走在前面，也没...