$中国中免(SH601888)$ 扫了一眼一季报。总体感觉还是不错的。 营收环比继续增长（不要和Y23同比，那是疫情放开的特殊场景）。 毛利率和销售净利率稳中微升。 之前最担心的存货继续压降。现金流继续健康。在这个情况下，如此经营成果真心不错了。 看股价，却好像公司马上要倒闭一样。 当没看见吧那...
岑阿芊
18年以前是炒，19年以后是投
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他的全部讨论
$中国中免(SH601888)$ 又到了老天爷以巨大跌幅叫我思考到底是市场错了还是我错了的时候
说什么重要，更重要的是真正有行动！菜园子是要整理整理了。不把杂草枯枝拔掉，这个菜园子就不值钱。
回复@一起学猫叫: 人家分析的思路是看重内销。中免主要就是针对内销。流通环节就算相比于品牌方利润低点也是有利润的。 说这个话的意思是楼主的这个分析思路不一定对。不要纠结细节。//@一起学猫叫:回复@岑阿芊:中免卖的没几样是国货，充其量是在中国生产而已，利润大头在品牌方。
roe低但是我们增长率高啊。 有本事比营业利润增长率。 两个市场不是完全可比性。
中国中免，这三条完全满足啊。 一顿分析猛如虎，回头一看250啊![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
我觉得未来和海南各占一半。 进出境流量也不会那么悲观。
投资中最贵的十句话。
1. 这次不一样。
2. 这次也一样。
3. 放心，我有消息。
4. 怕高都是苦命人。
5. 我就只博这一把了。
6. 大家都知道（公司好/股票会涨）。
7. 怎么看都顺眼。
8. 我是做长线的。
9. 还能跌到哪儿去？
10. 我就融一点。
回复@赌徒至投资者: 我说不重要，而且是好事。 实际零售价如果下跌， 只要不跌到1499以下，经销商虽然少赚了， 但是终端消费量一定大幅提升，需求上来了，最终对茅台公司来讲销量增大且利润增加，你说是好事还是坏事？//@赌徒至投资者:回复@岑阿芊:茅台的市场价是茅台的未来。你说重不重要
你摔了一跤，一只鞋脏了。你是马上从包里换一只新鞋呢还是干脆稍走一段，两只新鞋一起换更舒服呢？
茅台市场价格跌一点为什么会损害内在价值？实际 零售价2500，出厂价989，标准零售价1499。 实际售价始终远高于出厂价和标零价，所以实际价下来点，是经销商少赚了，和茅台内在价值有啥关系？
从不知道自己不知道，到知道自己不知道，是投资，乃至人生，认知历程上的一个重要里程碑。
投资理念和方法，其实有如刀枪剑戟—不同的武器没有绝对的优劣势，最重要的是适合什么人和用在什么场合。而投资者走向成熟的一个重要标志就是随着时间的流逝，逐步找到和练精自己最擅长的那个武器和最拿手的场合。然后，等待，寻找在合适的时候亮剑出手，先保证自己立于不败之地，后通过积胜最后到...
1. 这次不一样。
2. 这次也一样。
3. 放心，我有消息。
4. 怕高都是苦命人。
5. 我就只博这一把了。
6. 大家都知道。
7. 怎么看都顺眼。
8. 我是做长线的。
9. 还能跌到哪儿去？
10. 我就融一点。
$贵州茅台(SH600519)$ $中国中免(SH601888)$
回复@黄浦江小鳄鱼: 想到等于做到？//@黄浦江小鳄鱼:回复@岑阿芊:兄弟，你能想到的问题，作为砸了几十亿资金进去的顶级CEO，连续3次创业会忽视这些问题。事物的发展需要满足客观规律，不排除车这个产品后续会有意向不到的问题发生，但我不觉得是这些明显的问题。
稀缺的CEO难有，愿意赌上自己...
$贵州茅台(SH600519)$ 茅台年报，比预期稍好一点。持有这种公司，晚上总是睡得着觉的。
$小米集团-W(01810)$ 我为什么不买SU7？
首先敬佩小米的拼搏精神。总共2年不到的时间，就能实现新车从概念到量产上市。这个速度放在这个星球上，也没几家公司能弄出来。 说是奇迹，一点不为过。 当然， 这个观点也许只有从事汽车行业的人才能体会。一般人或许想，不就是电脑上装四个轮子吗？其...
$中国中免(SH601888)$ 中免目前PB3.28，PE26.32， PB/PE=ROE, 也就是隐含的ROE是12.46%。 22年和23年底ROE分别为13.95%和13.12%，历史最低。 23年分红率由22年的30%提高到50%；毛利率目前看基本稳住（24年免税比例扩大还会上升），库存在下降周转率提升， 财务杠杆假设不变。 那么这个12.46%的隐含...
悲观你就不该投股票 存银行适合你