安西coach

垄断分红型公司的选择标准

昨天，当我决定开启第二种投资策略—垄断分红型策略时，我竟发现，现在A股和港股这么多低估值股票，可以用遍地是黄金来表达。尤其是港股，被网友戏称是价值毁灭者。
如果从购买便宜的优质股权的角度，现在是极好的时机。我不用太在乎短期股价的波动。我买入的是股权，享受的是公司长期的自由现...

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318港元卖出了一半腾讯的股票，165.5美元买入了苹果的股票。又重新成了苹果的股东。
虽然倒腾一把，赚了不少钱，但这种事情还是少干，说不定哪天就掉阴沟里了。

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价值投资是一件简单到难以坚持的事情。
巴菲特在其漫长的投资生涯中（80余年），真正起决定作用的好主意，也就十来个，意味着6-7年才有一个好主意。实际上，真正值得价值投资的伟大公司，本来也不多，寥寥无几。
即便在A股，称得上伟大的公司，也是寥寥无几。如果我们为了证明自己“出色”...

日本银行业专题报告：日本银行业的七十年风雨，高光与低迷

阅后感言：
2018年时，我刚开始接触股票时，看到几大国有银行PB是0.7，觉得超级便宜。这么多年过去了，期间国有银行的PB到达过0.4-0.5区间。今年初，招商银行跌到28元时，我忍不住买了点。但买入后心里非常不踏实，几天后微赚便卖出了。
再之前，我研究了海螺水泥，架不住便宜，买了小金额...

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回复@臭翔翔: 并非嘲讽，只是你喜欢听小道消息，而不是列数据讲事实。茅台这两年分红比例多少，你可以查。顺带说一句，双汇所在市场并非没有增长空间，你看它市占率就知道了。至于它为何高分红而不发展，你可以自己看看背后原因。//@臭翔翔:回复@安西coach:这东西仁者见仁，智者见智。你也不用嘲讽...

我对商业模式和企业文化的思考

最近重读段永平投资问答录。像我这种出身农村，身边又无人指导的普通人，的确需要多读几遍，才能理解其中的很多“道”。从去年年初阅读老段的博客开始，学习刚好满一年。期间，经营公司的焦虑感消失了，投资股票也开始越来越坦然。
一、关于商业模式
投资一家公司（股票），先看生意模式。...

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回复@大道无形我有型: 双汇发展高分红，是因为它的香港母公司收购了一家美国公司，借了大量的钱。所以双汇只能通过大量分红给香港母公司来还债。//@大道无形我有型:回复@乾之元:那么高的负债率还那么高的分红率，看着有点怪异。我记得很久以前我曾经问过万科的人，你们为什么债务那么高还要分红呢...

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回复@zlf2012: 不知道你买了啥，不好评论。但定投的逻辑是没问题的，关键是要选对指数。我是因为看懂了一些个股，所以才从基金换成个股。//@zlf2012:回复@安西coach:我21年整年都在观望，22开始的，入场全买的国内基金，综合亏10几个点。同时定投了一整年美股的500和100，就是100块100块这样，一点...

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回复@淡心2020: 指数定投是没有错的，具体收益也不会很差，当十年十倍不太可能。其他基金都不好说。//@淡心2020:回复@安西coach:A股里的基金挣钱太难了，什么定投十年赚十倍，财务自由，扯淡的幌子

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回复@每天10分钟提高认知: 哦，那他又嫖了谁的？//@每天10分钟提高认知:回复@安西coach:白嫖人家持仓？

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回复@每天10分钟提高认知: 呵呵，让你失望了，我不粉任何人。//@每天10分钟提高认知:回复@安西coach:唐朝粉一枚

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之前在蚂蚁财富上买了很多基金，有指数的（跟着螺丝钉买的），也有张坤、朱少醒、葛兰、谢治宇等顶流明星的基金。最稀里糊涂的，是21年自己买了帮你投，完全瞎蒙的状态，还买了不少。
综合来看，这些基金的表现大多不好。在当下的大环境下，亏得最少的，肯定是定投的指数基金（大多已停止定投...

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上周跌倒280，买了一些腾讯控股；今天跌到268，又忍不住买了一些。好公司的魅力在于，下跌时你会感觉到兴奋，而不是惊慌。
现在算下来，腾讯的仓位，已经达到茅台的50%多了。后期看谁跌得多，就加仓谁吧。

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我们分析长坡时，总是喜欢分析公司所处的行业。行业固然重要，但公司能否长久经营，还要看企业文化是否能让其保持伟大产品。如果一家企业所处行业有很长的坡，但公司经常犯错，那它终将会被其他同行打败。
比如空调，属于一个长坡行业，曾经的格力电器，现在却遇到了美的的挑战；比如电子商务...

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回复@喝倒彩的人: 我不是小红书的用户，仅直观感觉（不一定对），小红书的电商不大可能成为主流，大概率保持意见领袖汇集地的地位。从数据来看，小红书的营收和电商GMV都很低。//@喝倒彩的人:回复@安西coach:小红书呢？小红书现在占了我的大部分时间

我眼中的几家互联网公司

我从2012年12月16日开始从业电子商务，2014年7月在京东平台创业，算下来也有11年多的从业经历了。在当下互联网公司股价低谷的时候，我凭借自己有限的见识，谈一下中国的几家互联网公司。想到啥写啥。
一、阿里巴巴
阿里巴巴曾经是我心目中的神。
2012年刚入职杭州某电子商务公司时，我...

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乔布斯在传记最后一章写到：“做销售的人经营公司，做产品的人就不那么重要，其中很多人就失去了创造的激情。斯卡利加入后，苹果就发生了这样的事情，那是我的失误；鲍尔默接管微软后也是这样。”
回想起贵州茅台，之所以成为今天的茅台，因为季克良，他是个做产品的人，也是个造钟人。反观很...

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有些公司买之前信心满满，买之后心里发慌。归根结底，还是没看懂，有赌的成分。$泸州老窖(SZ000568)$

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回复@黑马来了66: 是呀。分析起来头头是道，一看参数莫名其妙。关键是评论区似乎都认可这些，太吓人了……//@黑马来了66:回复@安西coach:同样，国窖1573市场价作为老窖的销售均价，也是不合理的

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回复@大道无形我有型: 1、自营商家2-3个月账期，POP商家15-20天账期，所以京东账上的现金大部分不是它的。如果大幅挪用，日后可能会炸雷。
2、每年也未必能稳定的赚40亿。23年利润高，主要是因为CFO许冉改行做CEO，抓利润（前CEO徐雷抓营销）。23年自营毛保（可以理解为扣点）涨了，收取商家的...

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多挪西凑，发现还是能腾挪出不少现金的，又买了不少茅台。
其实也没跌多少，怎么就这么兴奋呢？跌跌更健康，生活愉悦不少