力求模糊的正确

讨论

$传音控股(SH688036)$
“非洲手机之王”传音控股发布2024年一季报。公司实现营业收入174.43亿元，同比增长88.10%；归母净利润16.26亿元，同比增长210.30%；扣非净利润13.54亿元，同比大涨342.59%，业绩增长持续强劲。

讨论

$紫金矿业(SH601899)$
这种大规模的并购代表着可能的供给侧改革
澳洲矿业巨头必和必拓集团(BHP Group)周四证实，已向英美资源集团(Anglo American plc)提出了一项全股票收购提议 ，对这家规模较小的竞争对手的估值为311亿英镑(约388亿美元)。至周三收盘，英美资源集团的市值为270亿...

山西汾酒（默默往上爬）

$山西汾酒(SH600809)$
- 山西汾酒的厉害在于没有一个酒企能高端和低端都做的这么不错。
- 每个价位都可以找到对应的汾酒
- 清香赛道的老大。
- 茅台和五粮液的低价位酒一直没做起来。高端做习惯了，低端辛苦钱就没动力了，搞不好还破坏了高端的形象。
- 山西汾酒难得一个从下...

福耀玻璃（乘上新能源出海）

$福耀玻璃(SH600660)$ $赛轮轮胎(SH601058)$
- 类似最近轮胎的主题，不管如何，新能源和出海都加强了车辆增量的确定性。
- 增量给行业领导者带来的就是业绩的确定性。
- 成本优势永远是周期性行业或者制造业里最大的护城河。首先可以穿越周期，然后可以在周期中扩大市占率，然后可以...

中国海洋石油炸裂的一季报

$中国海洋石油(00883)$ $中国海油(SH600938)$
- 产量如期增长10%，一桶石油利润200多人民币，相当于30美金。一季度石油价格78.75，也就是完全成本大概是每桶49美金。
-一季度利润却高达将近400亿，目测今年利润至少1600亿。按照10pe，应该16000亿。
- 如果按照二季度80以上的价格，那...

《这就是ChatGPT》读书摘录（继续更新）

$微软(MSFT)$
- 最高的概率反而制约了创造力
- n元词由于需要n次方的数据过多，现实数据量无法完全计算，只能尽量贴切
- 只要模型是类人过程，不同的任务可以用到相同的模型
- 可以让机器自动设置参数达到最大可能的减少损失，直至损失被合理“最小化”
- gpu不是最终最优解...

讨论

我花了点时间试用了一下，kimi感觉比文心一言的答案更好更全面。但是形式来说，文心一言比较多样化，有语音，有不同配音，更有娱乐性。$百度(BIDU)$ $阿里巴巴(BABA)$

讨论

$台积电(TSM)$ 台积电营收超预期，先进制程7nm/5nm/3nm占65%

百度是不是跌到了击球区

$百度(BIDU)$ 百度现在好像有点意思了。
- 首先账上净现金有奖金2000亿
- 传统业务板块现金流稳定在300亿左右，未来最好的情况就是维持
- 市值2677亿港币，相当于不到2500亿人民币。现在估值相当于只给了传统业务现金流的两倍。
- 现在百度的问题在，文心一言到底可以创造多大的价...

讨论

$珀莱雅(SH603605)$ 领先确实很大
查看图片

奥特维会是光伏板块里第一个抬头的吗

$奥特维(SH688516)$ $晶盛机电(SZ300316)$
可以留意看看
网页链接
奥特维之所以能有如此优异的业绩表现，得益于公司在串焊机领域里的绝对统治力，目前公司已经成为全球串焊机绝对龙头，全球市占率超 70%，而串焊机又是组件生产中的核心关键...

讨论

奢侈品公司的增速明显减缓了。
当地时间4月16日收盘后，法国奢侈品巨头 LVMH （路威酩轩） 集团公布了2024年第一季度业绩： 销售收入同比下降2%至207亿欧元，在有机基础上增长3%。 *有机基础指的是在固定的整合范围和货币基础上，对LVMH而言，邮轮购物公司Starboard出售导致的结构性和汇率变化...

讨论

$迪安诊断(SZ300244)$ 目前市值只有$金域医学(SH603882)$ 的一半，但是规模和金域差不多。10倍pe未来还有很大成长潜力，是被错杀了还是另有隐情呢？
如果说是应收账款快百亿，但硬性债务和目前现金和流动资产差不多，没有出现硬性资不抵债。

讨论

$贵州茅台(SH600519)$ 好像爱马仕和lvmh在中国崛起前也有阵子停滞期

Boss直聘的估值逻辑

$BOSS直聘(BZ)$
- 未来boss直聘营收200-300亿可期，大概是现在营收的四五倍，利润可能可以增加到目前的小十倍。所以对应的市值大概保守估计是20bil。
- 未来工资越来越高，年轻人换工作越来越频繁。
- 蓝领高达4亿人，一年换两三次工作。平均工资6000。如果雇主愿意付200一个职位的广...

银行非息收入占比在降息中显得有点重要

$杭州银行(SH600926)$ $宁波银行(SZ002142)$
- 非息收入看利润能不能保持，在降息周期中
- 但更重要的是坏账率，要不然赚多少钱都是要拿去补坏账了
网页链接

工程机械设备的春天来了？

$三一重工(SH600031)$ $徐工机械(SZ000425)$ $恒立液压(SH601100)$
- 之前海外营收的增长似乎无法抵消国内市场的低迷，在过去三五年，大部分龙头机械公司海外营收占比都超过了40%，多的甚至超过了一半。
- 目前国内市场基本已经见底，不管置换过去的存量还是政策说以旧换新，未来新平衡的...

讨论

$巴西石油公司(PBR)$ 如果不是因为地缘风险太大，管理上也不好说，真的是太便宜了，有点像老巴当时投资中石油的时候，一样的产量级别，市值是其他大石油公司的五分之一都不到。可惜巴西不是中国，还是无法完全放心。

紫金矿业和洛阳钼业

$紫金矿业(SH601899)$ $洛阳钼业(SH603993)$
- 现在贵金属铜涨价最大的动力是供给端三五年产量上不来，但需求量因为新产业稳步增长。
- 然而国内铜产量的老大老二在未来都有很多增量的布局。
两家矿产公司仍在2023年报上发布了雄心勃勃的产量目标。
紫金矿业计划2024年将矿产...