你在教我做事

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这两天又翻了一些消费股的公告，最大的感受是，几乎每家公司都在想尽办法创新，以迎合新世代消费者的口味。比如百润推出不同系列和联名的鸡尾酒、白酒升级新产品、香飘飘推出茶饮，等等。一句话概括，当前宏观背景下，消费行业是很卷的，并且大概率越来越卷。变化即意味着不确定，意味着风险（当然...

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很高兴上半年就接近完成了全年的收益率目标持仓主力已经从长江电力切换成了羚锐制药，江中药业和藏格矿业也有一些，继续加油

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泡沫破裂之后日本家庭资产配置总结：
1、存款份额增加：
自90年代以来，日本家庭持有的存款份额逐渐增加，从约45％上升到约55%。即使银行利率下降，家庭也不愿意将资金转移到其他资产类别中，相比起资产回报，人们更看重资产的稳定和保值。
2、股票和投资信托份额降低：
相应...

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//@沙金2018:如果江中将来行，20、23买入没区别；如果没有将来，16也不能买。 大家都谈老龄化，捧中药。其实真值得投的企业不多，江中算其中一个。 羚锐、江中、达仁堂、阿娇、片仔//@从何处来:还有最后10手的预算，如果可以到20...

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OTC大单品，东阿阿胶、羚锐贴膏、江中健胃消食片、葵花护肝片、康恩贝肠炎宁，这几年表现都不错。还有哪些大单品？

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让我反复琢磨的一段话，感谢大鱼老师分享投资第一步，是判断可知与不可知，把99%不可知的放下，哪怕说得再好，这一步最考验的能否是对自己诚实，也就是人性，因为很多时候可能看了一大堆资料投入了一大堆精力，不甘心承认自己还是不了解。第二步，再在剩下的1%的可知范围里，判断是向好还...

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社交媒体上刷到对大道段永平基金持仓的介绍，很感兴趣，于是自己上彭博查了一下，对段总的组合有了一些新的认识：1.规模159亿美元，管理资金量是我想都不敢想的。2.持仓高度集中，第一大苹果占76.62%，第二大伯克希尔哈撒韦占10.56%，第三大alphabet占5.71%，第四大阿里巴巴占2.94%，其他的基本上...

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回复@小飞象568: 我理解管理层优秀不仅是优秀在具体某个人，更是优秀在文化，好的文化吸引志同道合的人，排斥道不同的人，文化是最难模仿的，而人则可以靠挖。熊总不干了的话，团队里其他高管继任的话，一样的企业文化，我相信会是无缝衔接的，比如苹果的库克接任乔布斯、巴菲特未来的接班人接手伯...

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$羚锐制药(SH600285)$ vs$江中药业(SH600750)$ 应该是中药板块最靓的两颗星吧？
都是没有秘方，但凭借多年积累打造了以OTC为主的大单品，最大的竞争优势是管理层。
都是现金淹到脖子上，除了充裕的货币资金外，江中和羚锐各自还有十几亿和近十亿的定期存款，不乱买基金理财。
治理结构...

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感谢分享

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收息佬两大爱股：$长江电力(SH600900)$ vs$中国移动(SH600941)$
长江电力：按2024年340亿净利润算，2025年分红约1元/股，当前价格除权后约24.7，明年股息率约4%，未来多年平均增长率约5%，长期持有收益率约9%。
中国移动：2024年增长率约5%，净利润1383元，明年分红约4.8元/股，当前价格除...

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下午听了一个公司的产品介绍，是搜罗一堆指标编制成的上市公司指数（据说已经与同花顺合作在终端上可查），用来给上市公司排名。个人感觉，用基本面方面的指标去评价上市公司，相当于用历史去验证现在，最终的结果都是告诉你龙头好在哪里，而不是以后谁会成为龙头。不过会议期间我得到一个有用的思...

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感谢沙总分享羚锐熊总的一些细节故事，对我来说这些故事比业绩数字更重要，因为投企业就是与人合伙做生意。关于减持，我相信熊总有自己的合理安排，只要羚锐还是他的唯一企业，就代表我们小股东还是他的主要合作伙伴，这种情况下我也乐于去维护这层关系。

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$藏格矿业(SZ000408)$ 这几年肉眼可见的一是资产负债表极为干净，二是利润基本上全部分享给股东。二代接班值得关注，感谢分享//@山高林茂:回复@zqgdq: 肖宁与肖瑶执掌 藏格矿业 后的经营风格用一个词来准确概括：稳中求进！这个风格非常契合藏格矿业的现状与未来。
他们兄弟二人临危授...

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日常跟踪的一些消费品，除了茅台都在降价（茅台终端价格今年也下跌了），但是水电燃气甚至高铁都在涨价。总的来看，公共部门主导定价的必需品、上游商品在涨价，市场主导定价的可选消费品在降价。个人理解，这会引发社会资金流向的结构变化，公共部门吸收的资金，会以公共支出的方式流向固定投资领...

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回复@沙金2018: 从选人的角度看，里面最符合曹总目标的可能是安克创新，但感觉安克创新的护城河还不明显。//@沙金2018:回复@你在教我做事:

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我来答题了筛选范围是沪深京三地全A股一共5361家上市公司。
条件1：上市以来累计分红＞上市以来累计增发融资，符合条件的共2818家。
条件2：2019-2023年归母净利润同比增长率均＞0，符合条件的共395家。
条件3：2023净资产收益率16%以上，符合条件的共465家。
条件4：2019-202...

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感谢江大每次长电出消息，都期待着江大的点评

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高资本开支几乎总是等于高不确定性，当然不确定性也孕育着成长性；而低资本开支必须搭配高分红比例，但也意味着低成长性。如何抉择，要看考验个人的判断力。目前阶段我选择未来资本开支相对于现金流较小的公司。$长江电力(SH600900)$ $羚锐制药(SH600285)$

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刷了一些食品饮料公司的年报数据，貌似除了酒类，别的都在降价。