今日戒烟

很多时候，其实什么都没变，只是经济周期而已，经济回到上行期，一切都又回来了

第一层入门：人性
第二层进阶：哲学
第三层大师：艺术
人性，很好理解，克服人性，金融市场和大多数商业市场一样，主要收割人性，通过简单图形和消息就能完成对人情感的控制，从而非常容易的完成掏口袋的游戏。如果克服不了人性，那很快就会被市场淘汰，市场中的大多数人都在这个层面...

相比于日本德国，中国新兴产业最大的特点是无底线的copy美国产业模式，以前的互联网，移动互联网，到现在的新能源车，点错科技树的代价太大，只要不被禁，就无脑抄袭美国，最终用更低的成本和更高的效率打败美国，这个模式说实话有点无解。

上海二手房单日成交破千！

继续铺垫，药方要加大剂量，非常看好七月会议预期结果

我认为市场大大低估了宏观货币政策转向带来的影响，先不说货币新增投放，光宏观利率的大幅下降，就可以直接拔高资产估值，21年我认为茅台可能会跌倒800块，和24年我认为茅台很难跌破1500块，其实用的是一套估值逻辑，21年房贷利率多少，24年房贷利率是多少，这中间有着巨大的差别。

今天把20%仓位的中国神华全部换到了贵州茅台，换的理由主要是认为大盘流动性拐点已近，防守与进攻的平衡配置，估值上来说目前茅台对神华并没有特别的优势；为什么留陕煤不留神华，因为现在是煤价周期低点，留弹性更大的陕煤。

为什么今天大部分散户都抄底不到茅台，不是因为他们不想，也不是因为他们不能，而是因为持仓浮亏太多，即使茅台能够确定性帮助他们赚到10-20%的收益，调仓也会显得毫无意义。所以为什么我们要记住巴菲特说的，投资一定不要亏损，怕的不是找不到机会，怕的是机会来临时，一切都显得那么没有意义。

茅台和长电一个估值，合理吗？

你说的是类金融重资产，资产分很多种，土地资源大宗这种都是属于类金融资产，收益于通胀，做空法币，持有本身就能赚钱，所以看pb，如果商业模式是依靠类金融资产再去赚钱，那么就能同时收获通胀收益+资产生息双重收益，也就是你说所的PB+ROE为核心指标。

北上深楼市正以肉眼可见的速度回暖，新政落地后上海二手房成交数据非常炸裂，下月初大概率会出取消土拍限价后的新地王。

就业崩塌，楼市触底，市场流动性枯竭，美联储转向，还有比这更好的宏观做多条件吗？不知道资金在怕什么？$贵州茅台(SH600519)$ $腾讯控股(00700)$ $万科A(SZ000002)$

他们不是买了资产觉得有钱，是他们本身很有钱才去买的资产，这些自媒体人懂个啥，对有钱人来说，资产配置的重要性远大于单纯的投资获利，这完全是两个思路和概念。

好像现在没有人再叫阿里福报厂了，网上讨论996的越来越少了，讨论降薪裁员失业的越来越多了。那么问题来了，996到底是不是福报？

如果中产多，则京东好，如果穷人多，则拼多多好，如果平民多，则淘宝好。天猫京东的用户为什么现在买拼多多，只有一个原因就是没钱返贫了，拼多多并没有什么特别的神话，靠的是底线够低，大家都穷而已。

美联储再怎么玩一些小把戏，也改变不了几个事实：它不会继续加息，它在年底要开始降息，欧洲央行已经开始降息。这次的市场情绪很快会得到修复。

回复@伊洛依晨: 因为我同时要交易周期，获取周期性的额外收益，神华与陕煤的周期性强弱有差异，这个差异通过交易周期可以获得额外回报，当然选一个也没问题，说不定最终收益更好//@伊洛依晨:回复@今日戒烟:陕西煤业和中国神华是不是应该二选一

一、当前仓位如下，和持有逻辑：
陕西煤业：52%（长期资产配置）
中国神华：20%（长期资产配置）
贵州茅台：20%（长期资产配置）
东方财富：4%（博弈年内大盘流动性反转）
万科企业：4%（博弈年内一二线楼市反转）
二、以下是持股操作计划，攻守皆有明确目标位和执行计划:...

A股的走势会越来越美股化，几个大家伙绑在一起带着指数一直往上冲，这几个大家伙有这样几个特点：LD，高利润低负债，大市值高股东回报，持续增长（主要源于LD和通胀）。$中国神华(SH601088)$ $中国海油(SH600938)$ $贵州茅台(SH600519)$