经历了20至24年股市的起起伏伏，我发现自己一直都是股价思维，而非股权思维。从接触到自由现金流折现开始，自己就在不停的按计算器，不停的估值，忽略了投资中重要的东西：分红。虽然都需要对企业未来盈利做个预估，比起企业值多少，我发现对比买入市值未来持续增长的分红收益更为客观。我更在乎未...
云程问道
路漫漫其修远兮，吾将上下而求索
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他的全部讨论
投资就是投人，尤其在充分竞争的行业
回复@大树军座: 失去了高成长的预期，25亿的利润凭什么给30多倍的估值呢？//@大树军座:回复@云程问道:你说的这种情况可能性太小了。 最有可能的情况就是到了2026年上海机场股价38元。投资者持有两年多基本上没赚钱，都是杨白劳。而机场管理层卖出股票，却盈利100%，赚的盆满钵满。。![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
回复@rilkesong1987: 我帮你补充下，26年业绩发布前，上机高层找了几家基金公司制定了一份周密的方案，让股价突破100元//@rilkesong1987:回复@云程问道:首先吧，业绩2.1跌到1.5，股价要超跌，从0.85跳到1.5，股价必然也会超涨，都是玩预期。
其次吧，就算在这种业绩下，股价到不了50，难道到不...
回复@rilkesong1987: 每股1.5元才40亿不到，股价40谁能保证？18.44元的价格拿着心里发慌了//@rilkesong1987:回复@云程问道:来，设想2025年全年完成了0.85元的目标，股价在20-25死着。
2026年目标是0.97，结果做到了1.5，超预期了吧，股价要开始涨了吧，先涨到40，合适吧，2027一季度每股做到8...
回复@rilkesong1987: 一，上机业绩有一部分由中免完成的，这个管理层定不了。二，26年业绩要到多少才能保证股价为50元呢，取pe 15倍可是需要80多亿的利润啊//@rilkesong1987:回复@云程问道:怎么说呢，假设哈，我只是假设，24，25年都是紧扣业绩目标完成，分红也只有一点点了，于是股价持续向下，比...
换句话而言，26年上机只完成激励目标业绩的话，管理层也很难赚到钱
起码机场的商业氛围设计能对标下国外，上机的高层也能入驻几名中免的高管
$上海机场(SH600009)$ 现阶段机场业绩的主导权在中免，要看中免未来几年机场免税的规划
$上海机场(SH600009)$ 如果26年上机的业绩只有25亿左右，那么到时pe会是多少，保守点15倍，那么股价连18元都没有，这能叫激励？管理层亏大了
回复@主观的观: 上海机场的业绩主要靠中免、免税运营商决定的。机场能把握的业绩就这么点。//@主观的观:回复@国磐投资张磊:上海机场业绩怎么样，和员工的努力程度关系似乎不大，这个股权激励的目标也不高，明显是管理层趁机占上市公司便宜，有点过分了。
#老郭的企业分析#
$上海机场(SH600...
非常赞同。雪球上价值投资谈的最多的就是估值，想的永远是交易。我发现但凡算利润算估值的，多半是错的。
回复@股权思维99: 平台能否做成不确定性还是蛮大的，一笔风险投资//@股权思维99:回复@烈马投资:你这几年学习了很多知识，读了后让我认识到通策为何要做平台，提高了我的认知。留给时间检验吧。同时通策现金流很好，净资产收益率很好，负债很低，公司也正在发展中，这一点大家都知道了一直在建设医...
价值投资客观点，就是投资企业未来的分红。一天到晚估来估去，就是在投机
$通策医疗(SH600763)$ 西安存济是不是也快倒了？看了微博和美团，感觉不太妙啊
回复@黎明到了吗: 大多数都是在投机。投机也是没办法的。巴菲特的名言叫慢慢变富，我其实也不苟同，同意这话的人其实在那个时候就已经是富人。//@黎明到了吗:回复@云程问道:理是这么个理，难得是有多少人愿意长久等待，又有多少人真正相信，还有就是得有钱才行。