回复@xqxxsc: 地方专项债并不纳入赤字率口径。发行psl或者走城投也不在负债表上。//@xqxxsc:[该内容已被作者删除]
我拉了一下实际利率和沪深300走势的关系,见图一。如果用国十债-房价指数,可以看见最危险的时候已经过去了;如果是国十债-核心cpi,则实际利率的走势和A股没什么必然关系,相关性远小于社融-M2这个指标。所以沪深300和上证50是名副其实的地产股市,国十债-房价我愿称之为真实利率。
经济工作...
今天发布的《2024年我国经常项目盈余或继续收窄》一文认为,2024年外汇经常账户盈余将继续收窄,这是个不利的消息,也和你的担心一样。不过文章结论认为汇率和实际净出口量更为重要,这一点有待观察,因为经常盈余和股权市场走势是正相关的。@Ealon
黄金内外价差对股价走势,在方向上似乎有点负相关,即如果相对国际金溢价,股价其实未必有好的表现。但趋势上还是要看绝对金价表现。
绝对金价来说,我认为不确定性仍然高,美国是否会快速降息是不一定的,当前美国经济没有明显风险(假如衰退是预期内的),反而是欧洲风险高,而欧元的疲弱会...
回复@小花莎莎: 不用这么客气哈。第一,我认为中国经济变化对国际金价不会有影响,央行储金占比在世界范围内很小,更没有货币定价权。第二,如果从上海金和国际金价差来说,我认为现在国内金溢价超出了合理范围。假如按您说的中国经济企稳,那么从价差角度国内金需要修复。
第三,价差是否对股...
@Ealon ,Ealon兄,回帖只能发一张图所以我重开了一个讨论。
首先,中美库存周期、出口之间有一定的共振关系,但不是严格相关的。假设明年美国继续去库,那么应该是会影响出口,但美国库存周期可能已经接近见底了(比中国的实际库存还低)。对市场的影响来说,美股市等权指数是下跌的,其实反...
盲猜市场是在等待迟迟不开的zzj会议。除了这个理由,确实想不到别的。所有人都在等待。$中国平安(SH601318)$ $芯片ETF(SZ159995)$ $招商银行(SH600036)$
指数现在要比2923的低点更便宜。低点位置是相对的,高点位置反而受到利率的约束。十年期利率从8月的2.55反弹到现在的2.7,不仅没有带动沪深300反而让它更低了,结合LIMP灵活用工指数,经济的复苏被沪深300无视掉,低估非常明显。
$招商银行(SH600036)$ $贵州茅台(SH600519)$ $芯片ETF(SZ159995...
根据LIMP指数我算个命,上证指数在社融,社零数据发布以后反弹,也就是下周。考虑到人民币,我觉得会是一个反转。灵活用工里面珠三角复苏比较好,我觉得消费电子和半导体,芯片是见底了。LIMP反映11月工厂招工回落,和消费电子、芯片的回落基本上吻合。$闻泰科技(SH600745)$ $韦尔股份(SH603501)$ ...
上证指数今天中阴线又又又跌破3000,我也再次发文分析。那么,3000保卫战的基础是什么,有多大的把握成功?
还是直接上结论:股债势差和利率势差基本上囊括了顶底位置和顶底时间、顶部高度。顶部的高度由利率势差决定,不要误把利率的限制当作底部的位置和时间。
股债收益率模型是观察顶底...
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