vorrhy

对宁德时代的真实利润及负债的一些看法

@今日话题 $宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$
一、关于公司利润的看法
最近在看宁德时代的招股说明书时，发现宁德时代资产负债表内有一个负债项目叫做预计负债，该项目里只有两个细分项目，分别是1、售后综合服务费；2、销售返利。如下图：
从招股书看到公司从15年到17年这...

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我刚刚关注了股票$平安广州广河REIT(SZ180201)$，当前价 ¥8.753。

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我刚刚关注了股票$XD中金普洛斯REIT(SH508056)$，当前价 ¥3.179。

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我刚刚关注了股票$中金安徽交控REIT(SH508009)$，当前价 ¥7.116。

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$迪安诊断(SZ300244)$ 公司上半年诊断服务、产品含税收入合计约113.77亿。应收账款1至6个月账龄余额约81.65亿，即大概可推断出上半年含税收入113.77亿中已收回的账款约32.12亿（113.77-81.65），回款率约28.2%。根据上半年现金流量表中销售商品、提供劳务收到的现金约68.27亿计算，本年年初初应收...

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回复@小眼学投资: 根据迪安中报披露的诊断服务综合毛利率48.39%，假如新冠检测毛利率按照43%来算的话，那普检+特检的毛利率达到60%，一是比金域的高太多了，二是上半年常规门诊和住院受疫情影响较大，普检营收只增长了11%，特检是28%，其中特检还新增了8家精准中心，所以设备的产能利用率不可能太...

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回复@小眼学投资: $迪安诊断$金域的特检占比是52%，迪安的是38.5%。考虑到迪安的特检业务是最近几年才开始发展的，精准中心的产能利用率还在爬坡阶段，所以投入设备的折旧分摊到单次检测的营业成本会更高，所以我觉得迪安的特检毛利率应该比金域的要低一点，大概在50%左右，未来随着产能利用率的提...

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上半年的业绩差主要是产销率不行，造成是产能利用率不高，固定资产折旧摊销费用分摊到单个产品的成本上升，叠加上游原材料涨价，毛利率下滑明显，销售费用到时稍微下降，管理费用主要是股份支付费用多了3000多万。

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$迪安诊断(SZ300244)$ 从中报诊断服务收入69.52亿，毛利率48.39%来看，毛利约33.64亿元。假如特检+普检的收入22.04毛利率是42%的话，这块毛利大概是9.25亿，那新冠检测的毛利大概是33.64-9.25=24.4亿，算出新冠检测毛利率大概是51.5%，毛利占比约72.5%。再从中报披露的子公司杭州医学检验中心有限...

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$三诺生物(SZ300298)$ 公司在三明联盟血糖试纸带量集采中分别在A1、A2组以最低价获得第一（并未公布中选价格），血糖试纸 A1、A2 组最低价中选产品合计不少于约定采购量的 70%，看看后续以价换量对公司院内市场营收的影响。

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$三诺生物(SZ300298)$ 明天三明联盟血糖试纸集采拟中选企业名单发布，大家可以去看一下结果。网址：网页链接

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回复@尖峰JEFF: 主要是觉最近得医药公司，渠道电商都在发力保健品市场，玩家数量增多，头部玩家要维持营收的增长需要更多的投入，行业的利润率和资产收益率可能会逐步走低。//@尖峰JEFF:回复@vorrhy:每个公司都是的，经济增速几十年最低，没有增量只有存量，肯定竞争激烈。主要还是疫情导致，国外...

聊一聊立高食品各业务分部的经营情况

$立高食品(SZ300973)$
最近在看公司近两年的年报发现，公司把主营业务分成了三大经营分部，分别是：烘焙食品原料业务分部、冷冻烘焙产品业务分部、烘焙酱料及馅料业务分部。各分部具体经营业务及主体公司如下：
一、烘焙食品原料业务分部负责生产烘焙食品原料中的奶油、水果产品、巧克力制...

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回复@两瓢: 配方和大规模生产工艺还是有一定门槛的，辅料的选择和配比，设备引进后需要自己根据经验改造调试，大规模生产下的稳定性及良品率公司都有一套自己工艺，就冷冻烘焙半成面包这块，目前国内向立高的旗下的奥昆能满足向沃尔玛山姆会员店下游这种大规模采购的公司真得不多，行业的竞争格局...

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公司2021年第一大客户沃尔玛/山姆会员店的营收达到6.64亿，占营收的23.5%。随着更多竞争对手入局发力，商超这块肥肉大家都想争取。站在沃尔玛的角度，它也想备选多几家供应商，我觉得这也是其中的一块风险。

聊一聊对冷冻烘焙行业立高食品的简单看法

$立高食品(SZ300973)$ 公司目前业绩主要的驱动因素在于冷冻烘焙食品，而冷冻烘焙烘焙食品又分为半成品和成品，半成品又再细分为糕点和面包。目前来看，销售增长最快的是冷冻烘焙半成品中的冷冻面包这块，具体产品有甜甜圈、牛角包、麻薯等品类，终端客户只需简单解冻再烘烤一下即可得到成品，简化...

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回复@mrbison: 立高的奥昆在天猫上的冷冻的小牛角包大概单价在2到3元，葡式蛋挞大号挞皮加上蛋液单价在2.5元左右，我觉得价格还好吧。//@mrbison:回复@杏花树下:那就不知道为啥拼多多也卖那么贵了。大概还是没流行起来。家庭买的人太少

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金域的战略是专注深耕行业的细分领域，更加垂直化。迪安是行业的研产销检上下游整合运营，一鱼多吃战略。

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金域一季度8.5亿，二季度约7.15亿，环比下降，迪安一季度7.5亿，二季度保底8.5亿，环比上升，自产产品大幅增长，特检快速增长，普检、代理业务稳步增长，公司的研产销检一体化的战略逐步发挥优势了。$迪安诊断(SZ300244)$

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$立高食品(SZ300973)$ 请教大家公司采购的油脂是哪类植物的油脂？大豆油，菜籽油还是棕榈油或其他？

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