kunhou

2021年5月21日 投资理念：我的投资框架

（本来打算在昨天完成的，表达对于股市的热爱。结果各种原因拖了，再次说明我们生活在一个概率的世界中，做好风险应对和底线准备是我们的生存之道。）
致寥寥无几的幸运儿（to the happy few）
（借用下《红与黑》的这句话，高中我最喜欢的书）
记得巴菲特在谈到如何投资的时候提过，...

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回复@C4Cire: 这个评论比原文还要精彩，看来疑义相与析的确是成就好文章的法门，转发支持。
这里面涉及到很多的投资的根本性问题，比如到底什么是风险？集中可能带来更多的波动，但其实，波动不是风险！
如果追问到底什么是风险，那说明没有真正理解（价值）投资。//@C4Cire:回复@C4...

20240426 投资策略：关于最近市场的几个观点

20240426 投资策略：关于最近市场的几个观点
一、国九条的出台是从去年中央金融工作会议之后对于金融工作高层定调的纲领性文件，在此基础上，中国的资本市场将构筑多层次发展的全面注册制，金融助力实体经济发展而非解困。与以往相比，这次高度强调全程监管，终身追责。政策可以说是中国自资本...

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不能评论只能转发了，这个很难有一个专业权威的回答，因为很多种逻辑是可以成立的。但历史上来看，应该是有一些镜子。
美元利率作为美元的价格是主要的调节工具，美联储货币政策的出发点主要还是着眼于国内经济情况的 ，但是美元利率的高低周期变化，的确会引发全球的美元潮汐。这也就是为什么...

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回复@朱酒: 打低了的就安全了。 所以对于自己了解基本面的小微盘股，我倒认为目前是加仓的机会。//@朱酒:回复@朱酒:沪深300微跌，中证2000的跌幅已经超过6%了。这个时候不谈市场，先看哪里安全。

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转发一下，这个意思也是我一直想表达的，但一直没想到如此简单清晰的表述。
要不要全职炒股这个问题实际是把因果关系弄颠倒了。全职炒股实际上是投资成功后的一种人生选择，而不是失去工作后的另一条谋生之路。
如果在问“要不要全职炒股”这个问题，那么答案其实只有一个，“不要”。//@F...

2024年3月30日 交易档案：2024年1季度总结

2024年3月30日 交易档案：2024年1季度总结
——大幅波动的市场是检验基本面投资的试金石
一、市场回顾。
一季度是2015年杠杆熔断以来市场波动最为剧烈的一段，对于2015年以后入场的投资者是一堂最为生动的风险教育课。市场在去年底连续下探的基础上又进一步加速下探并在2月份达到下跌...

20240206 投资理念：盘中反转，然后呢？

20240206 投资理念：盘中反转，然后呢？
作为基本面投资者，其实对于波动没有那么关注。从整体而言，基本上上证4500点是市场估值的中轴，3000点已经低估。3000点下方，特别是上周进入市场集体恐慌后，中小盘很多股票实际上已经接近2400点水平。借用《繁花》食尸者的说法，其实上周开始已经进...

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回复@恐惧的新韭菜: 没打错，船从1.9%到22%，机从9.7%到27%，变动率前者超过10倍，后者不到2倍。如果再考虑整船销售收入高得多，体现在毛利上，船的毛利变动会明显很多。//@恐惧的新韭菜:回复@kunhou:是机啊。。。。你打错字了

20240117 投资策略：跌破2900，跌破国运线后该如何操作？

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到今天（1月17日）收盘为止，沪深300指数总共下跌了5.89%，上证指数收在2833.62，已经跌破了20年均线，我看有人把这条线称作国运线，因为此前的历次大跌都没有跌破过。整体情况如此，具体个股的情况就更不用多说了，那么在此情况下，应...

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好文章

2023年12月30日 交易档案：2023年年度总结 ——大周期牛市发动的破晓之时

#2023年投资总结# @今日话题
2023年12月30日 交易档案：2023年年度总结
——大周期牛市发动的破晓之时
一、市场回顾。
从股指来看下半年在不断地下探，投资者总体上都已经被磨的基本上快连骂声都没有了。但是，无论从政策面上来看，从活跃资本市场的定调到五年一次的中央金...

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现在有几个系统性低估的地方。一、港股，二、B股，这两个地方能找到非常多适合深度价值投资的股票，此外，破发的科创板股票里面也是发掘成长型股票的好地方。总而言之，机会很多，容易挑花眼

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回复@友联老羊: 按照自己的决定来就好对自己的投资结果负责就好了。至于认不认可某一个人，不重要。//@友联老羊:回复@kunhou:👍🏾我信不信林法则，不重要。重要的是你实践得回报。至于某园的底子，我们圈内人所共的，这个无所谓民众认知来左右。祝顺。

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写的挺好，在这个时候，转发表示支持！

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回复@-静心读书-: 反正数据的情况一致就好，至于你认为这个数据不代表与地产深度绑定，其他人认为代表了绑定，都不是那么重要。//@-静心读书-:回复@kunhou:1.关于监管角度
银发〔2020〕322号《中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》...

20231208 投资理念：纪念一下逝去的投资大师

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忙了一周多，有点空闲顺手写点。纪念大师最好的方式应该是学习他的理念并应用发扬。
在（价值）投资者中，如果标签上有“集中”、“长期”、“合理价格买入好公司”，那么十之八九崇拜芒格。其中比较著名的一是李录，著有《文明、现代化、价值...

20231201 投资理念：对于消除股价执念的思考

注：文章中反复出现“（价值）投资”这个写法首先是为了将投资和投机区分开，而不是只要交易了股票就是投资，交易了股票的人就是投资者。因为投资的核心是买入要物超所值，而投机的核心是买入（卖出）后能不能以更高（低）的价格卖出（买入），投资和投机本身都是市场中必不可少的组成部分。