回复@克己azw: 其实可以看看宝马披露的华晨宝马的利润情况，经调整营业利润2023年有17个点，都快比上保时捷厂商了，和北京奔驰差不多，但比北京奔驰多卖了3倍的不太挣钱的电车，所以其实我不担心宝马，厂家有足够钱支持经销体系。新车我们算平进平出的话，宝马哪怕在23年中国市场整体销量也是涨了5...
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他的全部讨论
芒格回忆在70年代连续两年回报负30%几的时候，曾经说，it’s pure agony
我是一台帕美4S哈哈哈
股东信发表在投资者关系的网站上哦，业绩报告只是监管要求的格式，年报也会附带股东信
港股通卖不停
回复@支付时光: 现在更不应该了，if anything 保时捷的供需关系从去年中开始肯定是sequentially在改善的，保时捷已经在自己的财报中也说的很清楚，全世界其他地方需求还很强，没有必要把库存堆在中国//@支付时光:回复@徐二截的港股月记:如果现在问美东买保时捷多久，应该也是马上
回复@value853: 2021年我这里在CapIQ上看的EBITDA margin是7.6%，将近20亿港币的EBITDA. 而且考虑到追星并表时间，pro-forma 可能更高。美东历史上AP就是大于Inventory + AR的，我并不认为从working capital中得到cash 不 sustainable, 你也提到了Autozone和O’Reilly这样的公司，他们的AP/Invento...
回复@value853: 21年那时候有15亿人民币的FCF吧，那时候汇率是18亿港币，按3%-4% FCF yield (考虑到那时候看到的成长性以及low risk free rate)，是能算出来400-500亿港币市值的//@value853:回复@麦麸泡泡糖:$美东汽车(01268)$ 数据，2022年底，服务毛利不断增加，不算伪概念吧。
我想问题是20...
回复@投得时: 帮你把数写出来吧：AZO 2000财年每股净利润2.00美元，2023财年132.36美元，23年翻61倍；ORLY 2000年美股净利润0.50美元，2023年38.47美元，23年76倍//@投得时:回复@Term_Sheet:那是big 7吗？每年20%膨胀10年后6倍得上天
回复@投得时: 不是。。财报在那里自己看不见吗。。AZO / ORLY的EPS从2000年到现在就是实打实的20%复合增速啊。。所以人家股价才20%TSR啊。。//@投得时:回复@Term_Sheet:那是big 7吗？每年20%膨胀10年后6倍得上天
Autozone过去20-30年的EPS 复合年增速都是20%左右，你那8%是topline收入增速？你看看人家过去二十几年回购了多少股票
回复@四季小沃: 从零开始打造奢侈品牌是一件特别难的事情，全球范围内所有品类里好像都找不出几个成功的案例。核心的问题是汽车这个品类是否能像时尚品类一样维持有奢侈品牌的空间，还是变成像手机一样？我个人认为还是会更像前者，核心是人性中想要炫耀和区分化的追求，以及车这个东西的核心功能...
$Driven Brands(DRVN)$ 雪球上好像没有什么人关注这只股票，那我来开个荒，稳健的汽车后市场 + 高比例Franchise收Royalty的模式 + 逆境反转 + solid PE owner & CEO 来 drive cross-brand synergies，拭目以待
买贵了但很可能是买对了，到底买贵了多少也还是有待讨论，毕竟在下行市场是更难买的，买卖双方很难在下行环境里达成估值的一致性，只有上行市场才比较能达成估值的一致。至于把赚的钱都亏光了更是夸张了，现在的品牌及门店组合是十年前无法比的，2013年美东的新车销售量可是丰田69%，现代15%，如果...
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