Augustusss

对Scaling Laws指引下AI硬件端投资的认知

最近，对Scaling Laws的认知理解随着新的学习是不断加深的，我愈加相信Scaling Laws是通向AGI的不二法门，它所揭示的规则也必然会得到持续印证和加强。
对硬件的估值从短期的业绩驱动转向长期供给短缺的超级成长驱动，对估值的拔升可能存在巨大的空间。
什么是Scaling Laws？
Scalin...

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芯片互联台积电预计25年主力方案为1.6t可插拔，26年交换机侧cpo会成为主力方案，最终迭代到芯片侧cpo。
每一次技术迭代都会大幅降低功耗和延迟，而传统方案有难以逾越的瓶颈。
如果26年csp真的接受交换机侧cpo方案，那么至少提前一年开始准备验证和扩产。
目前交换机侧cpo只有博通提供...

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银行大跌，证券大涨，这是真的在交易银行存款搬家了吗？
钱从银行流出进入股市，银行受损，券商受益…
有点意思

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刮刮乐和富联都涨停了，中际十个点，新易盛浮盈20+，小萝卜还要加油呀

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盛宴开场，不在餐桌上就在菜单里
$工业富联(SH601138)$ $中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$

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谷歌和微软财报炸裂，盘后谷歌+12、微软+4.5，两个AI大模型领先者的云计算业务大放异彩，继续增加资本开支加码AI基础建设，双双强call AI。
谷歌Q1营收805.4亿美元，超市场预期的790.4亿。净利润236.6亿美元，超市场预期的189.5亿美元。
云计算业务Q1收入同比增长28%至95.7亿美元，超市场...

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看了下安费诺电话会，主要找AI相关其他全跳过。
电话会上问了不少AI方面的问题，安费诺还是非常保守的，只给了下个季度28%的增长预期。
但谁看你下个季度啊，GB200最早也是下半年出货，下季度连影子都没有。
得了，基本相当于什么都没说。

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meta盘后公布一季度财报，大跌15%。
主要原因是Q2指引不及市场预期。
亮点是全年资本开支从300-370上调到350-400，主要是AI基础建设，并预计25年资本开支继续增加。
另外，在经历23年大裁员后，meta将招聘更少的员工。
特斯拉今年也是在大裁员，然后减少招聘。
传统互联网时代...

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思考一下，今天ai大涨的本质是什么？
我认为是昨天传出来的广达副总裁称英伟达GB200将于今年9月量产的消息引爆了对GB200的业绩预期。
本来市场预期GB200今年下半年小批量出货，明年开始大规模放量，结果很有可能今年Q4就开始大量出货了。
这就导致对硬件的估值体系提前演绎到25年的GB2...

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资本开支从哪里来？一方面是输不起的军备竞赛，另一方面训练出来的AI可以内部优化掉一些人工，钱不就出来了吗？盈利什么的，下一阶段考虑的事情了。如果ai能帮企业降低工资支出，相信企业是很乐意付费的。 另外，传GB200出货进度加快，工业富联占四成份额，明天不涨停说不过去了吧

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很多人觉得没有应用端变现，基于投资回报认为大厂会降低资本开支，这是典型的从自己角度出发思考问题，闹出皇帝用金锄头干活的笑话。
AI对于科技巨头来说是生死存亡时刻。
如果同一生态位上的竞争对手取得突破进展而你没能跟上，你现在的传统业务都可能被完全颠覆。
最近的例子就是苹...

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今天回了口老血，希望月底还剩几天能收复月初挖的大坑

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千淘万漉虽辛苦，吹尽狂沙始到金
$罗博特科(SZ300757)$ $沃尔核材(SZ002130)$ $工业富联(SH601138)$ 中际旭创新易盛

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胜宏科技率先新高
海外算力是今年景气度、确定性最高的方向，算力核心统统给我新高

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回复@Joker_aka二级狗: 春天总会到的，这是自然法则，跌多了就把头埋土里//@Joker_aka二级狗:回复@Augustusss:鸭先知是A股最大的bug

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$罗博特科(SZ300757)$ 哦？今天这么主动，是有消息了吗

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好好好，美股有nv，A股有低空是吧
早上7-8个点止盈源杰，买入富联，准备拿到一季报了。
另外搞了点沃尔核材，刮刮乐，看看晚上能开出什么。

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smci太茶了
周五自己带头跌
害得nv-10
看到nv稳住
开始表演弹性
难怪都说smci是美股的A股票

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$昆仑万维(SZ300418)$ 扫一下年报，四季度这个利润果然是确认了opra公允价值变动。抛去这块，四季度扣非3.85亿也是非常亮眼的。业务结构上看更好了，游戏、搜索、广告业务均衡发展，游戏在减少投入的情况下（主要是买量），下滑不严重，搜索业务非常亮眼，广告业务还属于买量扩张阶段也能保持50+毛...

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smci这个盘前真的是戏精附体，但nv已经明显不为所动了

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萝卜已红，光模块明年最大预期是1.6t放量，1.6t最大预期差是硅光占比。中际400g硅光一季度放量说明海外大客户（aws）对硅光认可度很高，nv也一直强调硅光能力，明年1.6t产品硅光占比有望超预期。硅光确定性上，行业龙头大于增量器件大于设备；弹性上看，设备（ficon）大于增量器件（cw）大于龙头企...