Andy_Song

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应收应付之差这块大概率就是万科影子银行的本体了。这也是为啥总对总变成项目制以后万科这么难受。感情行情好的时候用总对总套钱出来当二道贩子，现在直接干到残废。以前有多爽现在就有多惨。等这两年把这些小股操盘的货都拾掇拾掇，应收降下来，超募的钱还了。危机也就过去了。

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回复@只需要五次: 我的一点点想法，你看看。。。
第一‘总对总’变为“项目对项目”
说明企业的资金超募能力被取消了，甚至需要开始归还以前超募的贷款。至于好与坏，我觉得一半一半吧，好的一方面是超募可以放大正确的决策也会放大错误的决策。现在就是在为2021年错误的决策买单。没了超...

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哈哈哈哈，这才是明白人！27年到期的无抵押美元债才跌倒50。HK居然能跌倒0.2PB.

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回复@kz2046: 全网是不是只有咱两这么乐观 [捂脸] //@kz2046:回复@马鸣风翛翛:还是要对郁亮有点信心，净利润227亿+同比增长，分红0.66元。

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开赌了，开赌了，猜一猜，归母到底是170亿，200亿，还是227亿 [大笑]

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核心其实就是销售预测下滑20%，只要今年后续每个月平均销售额能300亿以上。就啥事没有。

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回复@后山愚夫: 看到了，确实。结合广发郭镇的研报，两份可信度比较高的研报都指向归母利润165-175的区间。//@后山愚夫:回复@Andy_Song:中金240221有一篇对各地产业绩的预测，要花钱的研报，名字叫:开发商2023业绩预览-底部蛰伏。

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回复@kz2046: 三季报里面应付款还有4108亿，比2022年年报降低了523亿。您是依据什么预计2023年报里面能降低到3300亿左右。这中间还差着接近800亿呢。//@kz2046:回复@zhj183:应付款峰值是2021年末的5226亿，2023年末预计会降到3300亿左右，所以郁亮说万科这两年困境是行业下行叠加交付洪峰，为降低...

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回复@后山愚夫: wind上能看到中金对万科的最新的研报还是2023年10月28日的。当时并没有把预测下调到你说的175.请问你这个数据是哪里来的？//@后山愚夫:回复@马鸣风翛翛:中金今年预测175

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回复@kz2046: 8月31日中金的研报里面已经对227.86亿元的预测下调了7%，至213亿元。最新的研报是10月28日的，依然维持213亿元的预测。
8月31日具体如下：考虑到公司结算规模和利润率调整，我们下调23/24年归母净利润7%/12%至213/202亿元，对应同比-6%/-5%。
当前股价对应7.6/8.1倍23/24年P/...

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回复@I我剑也未尝不利I: 你什么时候瞎的？//@I我剑也未尝不利I:[该内容已被作者删除]

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回复@麒儒: 万科的报表难就难在：各种不同的统计口径//@麒儒:回复@木叶风飘:[已修改]这个算法是不对的，很多投资万科的人都算错了。存货是以成本计价的。合同负债是以售价计价的，中间有巨大的剪刀差。
万科的存货，刨去已售未结，按照3700亿的销售额，还得三年才能卖完。<...

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回复@麒儒: 正解//@麒儒:回复@木叶风飘:[已修改]这个算法是不对的，很多投资万科的人都算错了。存货是以成本计价的。合同负债是以售价计价的，中间有巨大的剪刀差。
万科的存货，刨去已售未结，按照3700亿的销售额，还得三年才能卖完。
不信，你把土储部分拿出来对照一...

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回复@麒儒: 确实，看完以后觉得我科突然又行了。//@麒儒:回复@我就看看不睡话:万科的事情，证券周刊披露了点事故经过。有点匪夷所思，万科很强势啊。

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回复@山中一小农: 牛逼。。。//@山中一小农:回复@只需要五次:必答题也可以空着不做

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回复@招保万金大股东: 胆大包天 [斜眼] //@招保万金大股东:[该内容现已无法查看]