回复@Yiweiiiiiii: 最好不要涨，就这样回购3年看看。//@Yiweiiiiiii:回复@2021的新开始:然而股价
2021的新开始
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他的全部讨论
两年回购扣除股权激励后，股数减少了近9%，回购让EPS增厚了9%以上。![[很赞]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_35_like.png?v=1 "[很赞]"){kind=small}
$阿里巴巴-SW(09988)$ $阿里巴巴(BABA)$
回复@2021的新开始: 刘强东：创新之路上交过“学费” 需要回归到“成本、效率、体验”。与我之前的看法一致。成本和效率是一回事，服务带来好的体验，零售商要做好两件事：效率和服务。//@2021的新开始:回复@走马财经:个人有个看电商的角度，不一定全面，请指教。电商从零售的角度主要价值有四个方...
回复@PaulWu: 感谢分享！“底色只能有一个”很重要，学习了。//@PaulWu:回复@Kevin2cqs:是的，便宜不能保证不更便宜，贵也可以更贵，有时候经常要面临这样的灵魂拷问，但至少对我，区别在于安全边际，我们多久能依赖股东回报收回投资，这是比较笨也比较慢的做法；我们大部分时候可以身段灵活...
回复@分红为王: 每个人可能都有自己评估的方法，所以贵和便宜因人因时间周期因机会成本而异。只有10%的增速，50倍我是不敢下手的。当然好公司经常是贵的，很可能未来远超预期的。//@分红为王:回复@2021的新开始:我自己从来不以pe为锚，pe只能参考。
回复@分红为王: 是的，这是经常要问自己的问题。只有真懂了，有够硬的逻辑支撑才会出手。当然这样的机会是难得的，危机时会出现。平常可能保守一点只能低价投2。//@分红为王:回复@2021的新开始:那是自然，有这样的机会当然更好。问题是机会真来了，敢下手吗？会不会疑惑？
最理想是以2的价格买到1，因为未来都是变化的，要留够安全边际。假设1是2%收益率，意味着50倍P/E，太贵了。
回复@仓又加错-刘成岗: 所以他的方案是发了1.3万亿日元来投资,避开了汇率损益。//@仓又加错-刘成岗:回复@7X24快讯:【格雷格和我都不相信我们能够预测主要货币的市场价格。我们也不相信我们能够雇佣具备这种能力的人。】今年信中学习到最有用的一句。
12月季度业绩会印证了明确的回报股东。到2027年353亿的额度大概每年120亿美金的回报,才重新明确说了，大概3%的回购，再加上1.4%的股息。4.4%的回报，跟美国10年期国债差不多，同时可以享受股价的增长。
回复@希尓瑞斯: 支付宝当然算超级APP但已独立。淘宝的频率是不如美团的，当然用户更多。买菜和外卖是每天都需要的，每天都会打开，但购物不是每天。//@希尓瑞斯:回复@2021的新开始:按照年度交易用户口径看，电商频次是比本地生活服务要高的。淘宝和支付宝都比美团app超级不少，想归因饿了么份额，...
从阿里的战略看，应该不会卖E了么，反而需要抖音合作来助力发展。电商不是高频业务，反而需要本地生活的刚需高频业务带动。其实我觉得阿里的APP太分散，没有超级APP，应该整合所有业务一起，打造一个用户每天离不开的超级APP才好。向微信的重要级别靠近。
$阿里巴巴-SW(09988)$ $阿里巴巴(BABA)$ 不到2000亿市值,270亿FCF(TTM)
$和利时自动化(HOLI)$ 正式公告收购协议。
回复@Name5566: 这要求有点高了，淘天不需要增长，能保持份额不降就行。股东回报的加强就能创造价值。现在的回购+分红，有120亿美元了占市值的6%。持续提高ROIC,再持续回报股东，再加上其他业务的增长就会带来价值的增长。现在很便宜，向下空间不大，向上空间不小。//@Name5566:回复@2021的新开始:...
回复@Name5566: 从悲观的预期出发，说不定收获更大//@Name5566:回复@当时只道是寻常-:3 年一倍的概率很大。现在一言难尽。阿里最近 3 个季度的利润增速为：38%、48%、19%。所以，不是砍砍砍的问题，资本市场不看这个。
回复@cano投资: "我觉得在整个中国的商业形态里，不光是中国，世界也一样，就是它有的循环是劣币驱逐良币。我们今天做水果这件事情，我觉得我们是有一点机会，做到是说让那些不是自然熟的进冻库的又大量要的这些有劣势，我们一定程度上是说让这个果子是自然熟的，用药少的，或者不用药的这些，...
畅想一下，AI的运用会不会有所改观呢？有的用户更追求性价比，有的人更追求效率和体验，通过AI了解用户的需求和不同商家作匹配，来满足不同用户群体的要求。让一个平台上，有COSTCO，奢侈品店，也有菜市场和集市工厂店。在这个平台上，用户和商家都足够多和丰富，也会形成双边效应？万能的淘宝会再...
回复@小散行天下: 我又想到一个例子，移动基站投资，除了日常维持，十年之内可能就要更新一代设备，这个支出就巨大的，折旧年限有可能是过长的，最后要加速折旧，会带来价值折损。还有芯片代工，技术更新加速的话，也是一样，还有产能利用不足等。//@小散行天下:回复@余生的江湖:这个讲法有些复杂...
感觉象所谓的“成长股”和“价值股”，增长慢了，如果有新增长点形成第二曲线，可能继续增长，日本则变成价值股也不错。我们现在还是需要增长，因为还没有形成稳定的现金流，离价值股还有不小的距离。