博实

写在腾讯210

有点突然，腾讯到210了。400的时候其实也并不是很远，那只是3个月前的事。
腾讯400以上的时候，市值是现在的两倍。那时候我们还会冷静下来给腾讯算算账，比如投资资产价值5000-10000亿。经营性利润能在800-1300亿。
从400以下，首先经营是否能持续就成了很多朋友的问题。版号会不会影响游...

写在腾讯380

写在系列，目前自己翻了一下，最早的一篇是写在《写在腾讯400时》，发布时间是2022年3月4日。写在系列的最低区间，发生在2022年10月，《写在腾讯210》。
写在系列，是遵循价值投资理念，记录市场先生与情绪变化的文章。其中，重点在于跟进市场先生情绪变化导致的市场估值逻辑的变化。
同时...

讨论

回复@金融生活漫谈: 赞同找到因更重要//@金融生活漫谈:回复@博实:1、从有效市场理论上来说，如果这些企业或者大家都相信，以后每年都稳定保持现在的利润情况，那么相同利润情况下其市值应该是一致的。
2、那么问题来了，既然现在利润相差不大，而市值相差很大，那么只能是说明市场（大家）对于...

讨论

回复@刘竞_波士顿: 感谢您的认真探讨，其实提问有些是想过答案，就是觉得大家一起想更有趣//@刘竞_波士顿:回复@博实:当然生意到底，价格决定于需求和供给。苹果要比伯克希尔sexy，容易理解；需求较大；腾讯比伯克希尔的想象空间大，人人都知道腾讯，很少人知道伯克希尔；爱马仕也是 being loved，...

苹果、茅台、可口可乐、腾讯、伯克希尔的市值与利润

苹果和伯克希尔利润一样？
苹果市值是2.9万亿美元，约为21万亿人民币。
伯克希尔市值8985亿美元，约为6.5万亿人民币。
两家公司的利润，2023年均为900-1000亿美元。苹果的市值是伯克希尔的3.2倍。
那么问题来了，为什么2023年利润差不多的情况下，市值差距是3倍？
腾讯和伯克...

讨论

回复@涨了记得抛: 这个不能说啦 只能说我有减仓//@涨了记得抛:回复@博实:我记得你在之前的文章中提到腾讯到了420你会卖，而且是比较坚定的，请问现在距离这个位置越来越近了，你的思路有变吗？当然我知道这里的卖可能不是清仓，应该是减仓。

讨论

回复@KID_XIU: 巴老爷子地缘政治这个有在年报或哪里说过么//@KID_XIU:回复@博实:要不是巴老爷子顾虑地缘政治，估计一看鹅厂，这不是另一版本的苹果么

讨论

回复@常山大老刘: 兄台谬赞，有时候就是顺其自然//@常山大老刘:回复@博实:发现你们这些大V都很勤奋，我开始研究投资3年来就没写过像样的文章，电脑都懒得开

腾讯2024年第一季度财报分析

周二，也就是5月14日腾讯发一季报的时候，正好在杭州出差中，而且事特别密集。理论上当时应该写个分析的。
想着看5月15号公司市值会怎么变化。结果发现15日是中国香港佛诞节休市。内心中特别感恩正好这一天能让我不用分析。15日下午各种机缘巧合可以回京了，有空来写这篇文章。
正在此刻，...

讨论

#雪球时光相册# 感恩陪伴，共同成长~ $腾讯控股(00700)$ $伯克希尔-哈撒韦B(BRK.B)$ $贵州茅台(SH600519)$

讨论

回复@xm许小鹏: 课程看怎么定价，目前很公益了，随缘做做//@xm许小鹏:回复@博实:投资不一定能赚钱，但是卖课程一定赚钱。

讨论

回复@我是知道我不知道: 是滴 估值很重要//@我是知道我不知道:回复@博实:我觉得不应该以时间年限，而应该选择估值，当然这里面有无数个哈姆雷特，那么就选择你自己买入前的目标价为基线就好，同时，透资也要看严不严重吧，比如原来目标 100，现在已经 110 可算是超额完成任务

讨论

回复@常山大老刘: 综合看 影响因素很多//@常山大老刘:回复@博实:我觉得和时效有关系吧，譬如打算持股10年，结果股价一下子透支了10年的业绩，那肯定要卖的，如果只透支了2年的业绩那就很难办。另外也和公司的成长性和成长空间有关系。

讨论

回复@香浓咖啡-杨: 买是很重要，但是是否要卖 什么价格卖更难。如果能理解买的重要性，应该能明白，无论什么公司，贵到一定程度都是要卖的。巴菲特为什么卖苹果，是因为他不好么？//@香浓咖啡-杨:回复@博实:不是很同意卖是最重要，最重要的还是买。因为买的好公司好基金是不用卖出的。好公司一年的...

讨论

回复@智者一起慢慢变富: 其实不是基金经理是否做的到的问题，是监管和有些基金有规定不能减持，有一些限制//@智者一起慢慢变富:回复@博实:但是，连基金经理都做不到的事情，让买基金的人去做，成功概率可想而知。

讨论

回复@耐住性子: 是滴，有时候其实和是否上涨无关，有时候是企业业务和基本面变化了，预期收益就也变了//@耐住性子:回复@博实:潜在收益率低了，达不到自己的目标就减减。涨多涨少，甚至不涨都这么操作。

无论是买股票还是买基金，会卖最重要

不知道这篇文章会不会是一个潘多拉魔盒，写出来会不会有一系列的连锁反应。
但是，还好，这个作者影响力并没有那么大。能看到的朋友也都是有缘人。
为什么要谈会卖这个话题呢？买不是也很难么？
买股票和基金也很难，因为很多朋友很容易买在高点。
但是，随着历史的推移，就算买在...

讨论

回复@展鹏7958: 根据估值和公司的业务客观情况，适当调整仓位。巴菲特在苹果上就是这么做的//@展鹏7958:回复@博实:腾讯是好企业，仍不能逆势上涨，结合趋势控制仓位很重要，刚刚368减了1/3的腾讯仓位

谈近期港股的上涨，以及伯克希尔股东会

本来是两个话题，但是在我看来有很多的相关性，所以就一起聊了。
近期港股上涨很多。上涨的幅度，有那种A股牛市要来了的那种情绪感。这种情绪感，其实无论是A股、港股、还是美股都一样，人性在全球是共通的。
人们往往喜欢在上涨以后找理由，但很少在上涨之前发现原因。
众生畏果，菩...

讨论

回复@uppppp3101: 对滴 差异可能是买卖点//@uppppp3101:回复@博实:本质上你的分析和那些给上涨找理由的群体是一样的

腾讯业绩在动？股价在动？还是人的心在动

腾讯自年报以后，尚未发布一季报。按照公开资料，实际上年报以后并没有明显的变化。
而腾讯近期却上涨幅度很大。不仅仅很多散户在猜测，比如一季报是不是很好啊，或者人工智能大模型落地很好啊之类的。就连各种媒体、券商也在参与探讨腾讯怎么怎么好。
这些散户的猜测、媒体券商的猜测，逐...