碧野朱桥当日事

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我刚刚关注了股票$广汽集团(02238)$，当前价 HK$3.12。

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我刚刚关注了股票$TALEN ENERGY ORD(TLNE)$，当前价 $87.50。

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我刚刚关注了股票$途虎-W(09690)$，当前价 HK$11.46。

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我刚刚关注了股票$亚德诺(ADI)$，当前价 $196.91。

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我刚刚关注了股票$微芯科技(MCHP)$，当前价 $93.34。

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回复@希尓瑞斯: GTV不是一个好的衡量指标。不同本地生活类目，货币化率和复购率有很大差异。GTV增长也可能是在竞争压力下做了一些此前论证没有商业价值的垃圾类目。//@希尓瑞斯:回复@小星星三三:很少有人认真看数据，实际上2019年~2023年到店GTV的CAGR是33%，而2024年GTV指引是50%，如果公司做到了...

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$哔哩哔哩(BILI)$
发CB盖房子不是成长期公司该做的事情。几千万rental的成本根本不应该是在这个价格发CB的理由。

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$网易(NTES)$ 新游女性玩家渗透率爆表。3个亿的首月预期估计是低了。

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$心动公司(02400)$ 未成年人占比最高的公司之一。希望公司可以调整好几个在研品的年龄圈层，好好出海。相信阵痛之后还是星辰大海。

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满帮$满帮(YMM)$ 的平台议价能力，与网络规模效应，较之$美团-W(03690)$ 如何？

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美团 Q1 AAC 净增5900万。

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$腾讯控股(00700)$ 21年将主动加大投入，将部分增量利润投入投资于企业服务，游戏，短视频内容。同时成立可持续社会价值事业部，首期投入500亿资金用户社会责任及公益活动。NP Guide down.

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回复@金江价投: 我们讨论的是这个商业模式是否Work。我觉得是Work的。生存状态是人在自由经济条件下的自我选择，我们看到外卖或者新商业模式的从业者生存状态差，这个是个片段截取。而不是社会全貌。外卖员选择从事这个行业，是人在市场经济中自由权衡的结果，这个行业生存状态差，证明大多数行业...

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回复@金江价投: 社保是一种税。关于零工经济在全球的纠纷建议回去看梁剑那篇文章。各个管制区都要最后摸索出自己的路径。工作状态本身不是平台决定的。美团外卖员有每天30单的系统单量上限，但员工会自己用多个账号刷单。外卖员自己愿不愿意每天受30单上限限制？愿不愿意交社保?//@金江价投:回复@...

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回复@金江价投: 和中国类似的东南亚市场，GRAB 和SEA打的头破血流。发达市场Delivery Hero 和Delivero已经IPO了，可以看看上市以来的涨幅和估值。//@金江价投:回复@碧野朱桥当日事:美团的模式在全球范围内应该没有能成功复制的。即使中国国内也不可持续，谈不上好的案例吧。

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回复@金江价投: 中国的互联网行业模式在近几年已经领先全球同行，美团，Tik Tok都是案例。MIH也是通过腾讯找到美团才知道外卖是好生意。贪吃与懒惰都是人类的本能追求，过两年应该可以慢慢看到海外外卖公司会拿到什么样的估值。//@金江价投:回复@来打我鸭:本质上说，美团的商业模式不成立。否则欧...

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回复@弗洛伊德的信徒: 美团和滴滴的外部效用都是正的。滴滴的模式，降低传统出租车迅游成本，让高单位时间价值用户，通过支付费用给司机，降低出行摩擦系数，满足自身更高时间价值的财富创造。外卖同理，高单位时间价值用户，通过购买服务的形式，来节约他的个人时间价值。外卖和网约车的强网络效...

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这是点到点的经验，京东在少数几条线是可以做到的，代价是这个业务毛利亏损而顺丰有每单4块左右的毛利。时效电商件市场就那么大，其中电商件占比越来越高，京东找不到足够的件去填仓，那么长期会处于成本劣势。//@仓又加错-Leo:回复@灿沐说:京东正在这么干，我最近发快递都用京东快递，比顺丰便宜...

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回复@2046TMT: 王兴说1快钱一单明显是保守的，但估计美团中期内会把1块以上的所有ebit都拿去补掉做growth。市场也会按一个合理的takerate（5%-6%）来给这块业务估值。而不是按账面的利润去估。//@2046TMT:回复@价值思考:这块确实也有分歧，如果按王兴说的25年真的做到每天1亿单，我自己模型估出来...

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我刚刚关注了股票$芯原股份-U(SH688521)$，当前价 ¥79.88。