回复@金街走来: 凯因科技的培集成干扰素α-2注射液三期临床进行中，最近的公告和投资活动记录表也没有显示三期临床已经完成，即使三期临床完成了，药品注册上市时间也不好确定。但这确实是个竞争因素，持续关注吧//@金街走来:回复@tjblue_sea:凯因科技的长效干扰素明年就上市了
tjblue_sea
浪迹于私募圈，初心仍在
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他的全部讨论
说完供给端，那就是需求端了。需求端，我看好多分析主要从乙肝患者存量的角度切入，其实还有一个角度，那就是医生角度，毕竟疾病是一个患者与医生共同推动的事，同时医生作为专业人士，掌握药品推广与使用的发言权，是最重要的渠道。
1、首先是量
按照流行病学统计估算数据，我也是罗列一...
分析特宝生物那就绕不开大单品派格宾，一种治疗乙肝的生物制品。目前特宝生物有派格宾和其他生物制品两大类，近几年销售收入的增长可以明显凸显出派格宾对企业分析的重要性。派格宾从2019年的3.6亿增长到2023年的17.9亿元，而剩下的三个单品2023年销售收入合计较2019年还出现了下滑。所以后面重点...
《活出生命的意义》的作者，犹太心理学家弗兰克尔，此公曾经历集中营，创立了意义疗法，自己赋予生命的意义。也许每个人都在苦苦追寻自己的意义吧
$正帆科技(SH688596)$ 33.5接着挂单，上窜下跳没人能舒服，但没人能预测短期也是客观事实
正帆科技的2023年资产负债表没什么大的分析点，
第一，从资金转化角度看，合同负债新增12亿，但同时货币资金减少6个亿，前后差出18个亿，钱主要去哪了呢，通过分析可以发现主要是短期借款还款了6.7亿，存货大增了14亿，固定资产和在建工程增加了3个亿。对于存货，我先前就分析过了，正帆科技作...
回复@tjblue_sea: 如果把伊利23年营收拆分看，确实差强人意，单价和毛利增速也是弱于往年，但作为一体化企业，终端只要价格上不去，净利就出不来。这是竞争类产品和品牌性产品的本质区别，白酒可以连续提价，奶品价格只能靠通胀了，多么尴尬//@tjblue_sea:回复@笠ne5:除了企业新业务开拓乏力外，主...
除了企业新业务开拓乏力外，主要是通货紧缩下的行业客观，只要通胀起来了，利润会大幅改善
今天看了看年报，先把业务分拆一下，简单写写自己的认知
1、集成电路毛利是Capex业务中最低的，只能说明竞争异常激烈，7年平均毛利率26.85%；同时集成电路的营收占比38.46%，较2022年占比46.24%下滑了8个百分点。集成电路有可能是大小年？如果从毛利角度，就算未来集成电路营收占比持续增大，...
$正帆科技(SH688596)$ 通过对近期发布了一季度报的个股梳理，市场对成长股短期的出价完全是以市场预期为基础，也就是目前市场出价完全预期了你的预期。一旦业绩增长不达预期，哪怕是增长四五十，暴跌给你看，今天的特宝生物就是典型的例子。正帆科技一季度本来就是利润洼地，净利润绝对值数额小或...
$正帆科技(SH688596)$ 34.5重新开始加仓，每下降1元，持续加点，看看这次能到几何
回复@tjblue_sea: 还有一点，千万要走白电的路线，千万不要走黑电路线。就算是国内黑电把欧美日电视市场都慢慢占领了，也没企业挣钱，反而高端市场牢牢控制在三星、LG手中，盈利也被两家拿走，国内企业卖一台电视机，盈利都不够一顿饭钱//@tjblue_sea:回复@icefighter:轮胎作为非常同质化的产品，...
轮胎作为非常同质化的产品，且没有看到颠覆产品出现的情况下，弯道超车，还做到世界级品牌，重复白电走过的大道，设想一下，第一，产品端，在同等质量的基础上，国内轮胎企业的成本更低，不谈配套，作为终端消费者，轮胎作为关乎性命的产品，会仅仅追求性价比吗？是不是品牌优势更明显？第二，配套...
回复@犹怜草木: 对，那投资森麒麟的逻辑就是，推论他在欧洲建厂也能复制这种高效率。说到高效率，同为汽车配件的福耀玻璃无论从市占率还是竞争优势肯定要远远强于森麒麟，森麒麟全部产能5500万条（包括西班牙、摩洛哥产能），按照2023年783112.50万元销售收入，2925.98万条的销售量，单价267.64元...
$正帆科技(SH688596)$ 【可转债】
正帆科技3月31日正式申报可转债并获受理，查找、整理了一下近期科创板已完成可转债发行的3家公司（诺泰生物 [688076]、盟升电子 [688311]、赛特新材 [688398]），对正帆科技后续可转债有个预期。
1、受理后到发行间隔时间
公司正式申报后并被交易所受...
$伊利股份(SH600887)$
《竞争战略》读书笔记
#当企业多个业务单元可以共享诸如品牌名称和专有知识等无形资产时，就出现了共同成本。创建无形资产的成本可以一次性分摊。此后，无形资产就能免费应用于其他业务，具体要支付的成本无非就是调整费用。这样一来，共享无形资产就能给企业带来可...
一家高利润的公司，增量资金投资，产生更高的利润，这是完美的。这种情况一般发生在行业大爆发时期，比如手机的黄金十年。但长期不可持续。而长期持续高盈利性的茅台，又不需要大量的增量资金。最差的就是同质化竞争，增量资金不停投入，规模增长了，收益不成比例增长。哪有那么多完美呀！ https:/...
正帆科技，底层技术强大，设备，气体，材料横向扩展，企业基本面优秀，订单支撑
$正帆科技(SH688596)$ 今天30、29、28连买3次，没钱了![[哭泣]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_09_cry.png?v=1 "[哭泣]"){kind=small}