回复@涂黎曼: 看看半年报回款情况再说吧。//@涂黎曼:回复@tjblue_sea:暴雷。
tjblue_sea
浪迹于私募圈，初心仍在
- 关注:108
- 粉丝:427
- 自选:110
- 组合:0
他的全部讨论
正帆科技多少也会受影响吧
回复@爱上投资的胖兔: 以前很难拿到这么细的数据，这次披露数据还是挺详细的，后面怎么操作还要想想//@爱上投资的胖兔:回复@tjblue_sea:有点矛盾啊！质疑的话很难重仓
$正帆科技(SH688596)$ 周末翻了翻问询函回复，内容还是非常丰富的，但看完之后五味杂陈。
1、公司资金紧张，还做了一次低价定增，为什么还要参与股权投资基金，多半是出于所谓的报恩，这次基金的管理人大多是参与了公司发行前投资。但这些IPO前的基金已经赚了不少了，还要从上市公司套资金，这...
通过把特宝近5年的利润表拉一下，可以总结出如下几个点吧
1、营收方面，一直保持着稳定的增速，近三年增速都在35%左右，这与特宝生物占领乙肝市场，以及乙肝临床治愈推广是密不可分的。所以24年按照35%的增速预估是没问题。
2、总成本方面，总成本有一个明显的趋势，一直每年保持着每年5个...
上篇写到了需求中的量，那这篇就重点谈谈派格宾价格，我认为价格对投资特宝生物是一个需要特别关注的要素。
1、口服药
口服药与干扰素价格对比是招股书问询的时候一个重点，监管机构担心口服药与干扰素是替代关系，特别是口服药价格相比干扰素价格相差巨大。根据招股书，核苷（酸）类药物...
回复@金街走来: 凯因科技的培集成干扰素α-2注射液三期临床进行中，最近的公告和投资活动记录表也没有显示三期临床已经完成，即使三期临床完成了，药品注册上市时间也不好确定。但这确实是个竞争因素，持续关注吧//@金街走来:回复@tjblue_sea:凯因科技的长效干扰素明年就上市了
说完供给端，那就是需求端了。需求端，我看好多分析主要从乙肝患者存量的角度切入，其实还有一个角度，那就是医生角度，毕竟疾病是一个患者与医生共同推动的事，同时医生作为专业人士，掌握药品推广与使用的发言权，是最重要的渠道。
1、首先是量
按照流行病学统计估算数据，我也是罗列一...
分析特宝生物那就绕不开大单品派格宾，一种治疗乙肝的生物制品。目前特宝生物有派格宾和其他生物制品两大类，近几年销售收入的增长可以明显凸显出派格宾对企业分析的重要性。派格宾从2019年的3.6亿增长到2023年的17.9亿元，而剩下的三个单品2023年销售收入合计较2019年还出现了下滑。所以后面重点...
《活出生命的意义》的作者，犹太心理学家弗兰克尔，此公曾经历集中营，创立了意义疗法，自己赋予生命的意义。也许每个人都在苦苦追寻自己的意义吧
$正帆科技(SH688596)$ 33.5接着挂单，上窜下跳没人能舒服，但没人能预测短期也是客观事实
正帆科技的2023年资产负债表没什么大的分析点，
第一，从资金转化角度看，合同负债新增12亿，但同时货币资金减少6个亿，前后差出18个亿，钱主要去哪了呢，通过分析可以发现主要是短期借款还款了6.7亿，存货大增了14亿，固定资产和在建工程增加了3个亿。对于存货，我先前就分析过了，正帆科技作...
回复@tjblue_sea: 如果把伊利23年营收拆分看，确实差强人意，单价和毛利增速也是弱于往年，但作为一体化企业，终端只要价格上不去，净利就出不来。这是竞争类产品和品牌性产品的本质区别，白酒可以连续提价，奶品价格只能靠通胀了，多么尴尬//@tjblue_sea:回复@笠ne5:除了企业新业务开拓乏力外，主...
除了企业新业务开拓乏力外，主要是通货紧缩下的行业客观，只要通胀起来了，利润会大幅改善
今天看了看年报，先把业务分拆一下，简单写写自己的认知
1、集成电路毛利是Capex业务中最低的，只能说明竞争异常激烈，7年平均毛利率26.85%；同时集成电路的营收占比38.46%，较2022年占比46.24%下滑了8个百分点。集成电路有可能是大小年？如果从毛利角度，就算未来集成电路营收占比持续增大，...
$正帆科技(SH688596)$ 通过对近期发布了一季度报的个股梳理，市场对成长股短期的出价完全是以市场预期为基础，也就是目前市场出价完全预期了你的预期。一旦业绩增长不达预期，哪怕是增长四五十，暴跌给你看，今天的特宝生物就是典型的例子。正帆科技一季度本来就是利润洼地，净利润绝对值数额小或...
$正帆科技(SH688596)$ 34.5重新开始加仓，每下降1元，持续加点，看看这次能到几何
回复@tjblue_sea: 还有一点，千万要走白电的路线，千万不要走黑电路线。就算是国内黑电把欧美日电视市场都慢慢占领了，也没企业挣钱，反而高端市场牢牢控制在三星、LG手中，盈利也被两家拿走，国内企业卖一台电视机，盈利都不够一顿饭钱//@tjblue_sea:回复@icefighter:轮胎作为非常同质化的产品，...
轮胎作为非常同质化的产品，且没有看到颠覆产品出现的情况下，弯道超车，还做到世界级品牌，重复白电走过的大道，设想一下，第一，产品端，在同等质量的基础上，国内轮胎企业的成本更低，不谈配套，作为终端消费者，轮胎作为关乎性命的产品，会仅仅追求性价比吗？是不是品牌优势更明显？第二，配套...