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第七版证券分析面世，回避镁光灯的西斯卡拉曼也出来接受了一次CNBC的采访
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他说，对于年轻的从业者而言，在一个不断新高的市场总是有难度的；相反，最好去寻找一个有效性不那么高的市场。虽然Baupost过去几年的业绩，以及重仓股的表现实在是令人无语（有人开玩笑，再过十年，$自由全球(LBTYA)$ 的股东可能只剩自由传媒的那几个人和西斯卡拉曼的Baupost了[吐血]），但他的这个建议，个人觉得还是挺中肯的。
一些中美有可比同类的公司之间的价差达到了30%+，而中国公司的盈利能力明显更强。如果有其他的担忧的话，我还是那个老观点，为什么经营利润很大一部分来自上海超级工厂的$特斯拉(TSLA)$不断创新高（尽管一季报之后EPS的预期/consensus是下调了15%），为什么20%销售在中国，供应链深度绑定在中国的$苹果(AAPL)$ 总是不断创新高。
同一个估值体系下（DCF），一碗水最终总会端平的。祝那些追高巨无霸的选手们好运吧 -- because they will seriously need it...

全部讨论

lcs98
2023-07-06 11:28

黎明之前，黑夜尤暗

轻舟也可渡狂潮
2023-07-27 10:49

seth baupost就是买distressed的，自由全球就被他买成了distressed，实在看不懂安全边际在哪儿。可能有些票就是他能买，其他人买不了吧。

周伟-xm
2023-07-09 05:09

看到塞斯卡拉曼举了meta从100反弹到300的例子来说明市场有时候并不那么有效。
去年三季报出来后我正好100上下重重地上了这两车，这趟旅程，正好沉甸甸地坐在了这趟顺风车上。
$Meta Platforms(META)$

AlfredPengg
2023-07-06 12:19

不知道有没有人复盘一下上一轮高点时为首的是哪几个巨头，估值是多少？目前看除了特斯拉，几个巨头估值都在20-30左右，除了本身稳定的基本业务外还有一到两个增长点，像微软这样甚至还有AI这样前景巨大的业务冉冉升起。除非全球经济衰退，不然我很难想象他们的业务需求会瞬间萎缩。

狂犬免疫力
2023-07-06 11:42

最重要最核心的问题没有搞懂，知道的道理越多有什么用的？

盈啸徐行
2023-07-07 23:57
查看11条回复

刚看了一下，伯克希尔新进了LBTYA。

静之徐生
2023-07-06 23:13

不用担心他们，跑起来比兔子都快。最后沉的其实是一直觉得不敢追涨，股价回撤就买的人。

许轶
2023-07-06 18:26

mark

塞地六娃
2023-07-06 12:31

这张图对比不太恰当，看成分股的营收规模，行业特点和行业地位，02年的纳斯达克100更像现在的small caps

正义躺平
2023-07-09 12:01

分享卡拉曼最新采访提到以下几点
1.市场经常是无效的，举了meta在短时间内跌到100又回到300的例子，建议去寻找最无效率的市场。
2.赞成巴菲特说的大部分人适合指数基金（低廉交易费），但就算指基，入场时机错了也是白搭。
3.根据自己情况，自下而上选择股票，债券，房地产品种，过滤太多繁杂的、弄不清楚的信息。
4.一直没看懂加密货币，搞不懂人们为什么那么兴奋。
@凯文老师的慢生活