回复@淡淡的相思林: 纠结先进赚钱还是成熟赚钱没有意义，既然配货制就需要先进来绑定成熟订单（正常竞争情况）。但是脱钩趋势了，反正最后都是国产替代。如果走向彻底脱钩，那中芯华虹这种就是独一份，怎么给估值都不过分，何况现在跌得比重置成本都便宜。//@淡淡的相思林:回复@长安卫公:得，又是一个逻辑都搞不清楚的，只会迷信行业龙头发言的。首先这里说的是7+7以上，营收占比55%了。而且半导体真正的常识是N3.N5.N7节点先进资本开支非常高，这部分折旧导致量产毛利率在2.5-3年后才能回升到平均线，要到高利润率基本要五年折旧完。所以台积电现在盈利主力就是5年前量产的东西，你是真不知道还是假不知道。
Ebita拿来举例是因为这部分对台积电来说比较老的制程，台积电折旧折完了，不需要摊销了，只需要计入息税。
最搞笑的是引用的台积电这段，台积电声称成熟不行的依据是成熟制程-20%增长，但是行业内其他公司，中芯他们为什么同比都是增长20%以上，为什么他一季度环比4季度毛利率变化不明显呢？
更搞不清楚的恰恰就是因为搞先进成本太高，不如找代工。你自己都把剥离原因说出来了，没发现有问题吗
台积电的模式是吸引客户，然后绑定其余制程，不断的先进绑定的模式，三星就败在绑定不了客户上。英特尔恰恰就是先进折旧巨亏，导致这个局面。