$雅生活服务(03319)$我客户说说雅生活的年报吧，一、关联方应收是减少的，看看图片，23年大股东基本没有占用资金。二、成本增长是未来提高服务质量，之前雅生活的毛利确实比保利、绿城服务等高，这次基本回归正常水平了。三、核心利润15亿，我感觉不错的，基本盘很好，周期收入和利润基本上挤的差不多了。四、雅生活未来的利润正常在15-20亿，每年增长5-10%。五、商誉和应收款减值基本不用看，没意义。六、如果未来关联方应收收回来，大家想想估值吧。七、如果收不回来，未来给个15-20倍吧。