今天继续卖出回收现金。通货紧缩下，明显觉得钱值钱了，两年前的14万的byd现在只要7万多。
目前的计划仍然是逢高减仓，保留现金，只参与久期短或者套利的机会。
凯文老师的慢生活
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他的全部讨论
主营和帝欧差不多，都是卖瓷钻了。这不是房地产下游吗？有趣。
情绪不错，逐渐卖出，保存实力，下次再来。
谢谢分享
帝欧的经营是在好转，虽然资产负债表上的现金仍然在消耗。经营好转主要体现毛利的提升，这主要源于经销渠道比例的提升和产品结构的优化。目前看，营收还在下降，但是基本可以预计二季度公司应该就可以实现盈利了。账上现金的增加和资产负债表的改善还需要时间。
天创在27号出延期披露年报的时候第一时间清掉了。公司单纯看报表还是不错的，至少资产负债情况比很多公司都要好。但公司的内控有明显的瑕疵。如果仅关注两个多月以后的回售机会，应该问题不大。但还是要谨慎，价格当然是越低越好，需要有足够的预期收益率作为补偿。
科华的现金目前看很充裕，...
这就对了，聚焦有优势的主业，其他资产有计划地卖出变现。
这么好的文章可惜现在才看到。感谢分享！
个人觉得博避免回售的下修比到期避免还款的下修要安全一点，因为毕竟到期是实打实地要还钱，没钱换就违约，而进入回售期还有两年时间，公司还有牌可以打。所以，对于财务实力一般的公司来说，博避免回售的下修还是比较好的策略。
中装预计23年后的每股净资产大概在4元左右，按照现在的股价即便下修到底，最多只有40的转股价值。1.58的价格离面值也不算远了。公司是没有能力还钱的，下修也解决不了问题。除非正股价格上涨，否则无解。不要考虑了。
蓝帆由于净资产的限制，下修的幅度有限，应该到不了使转股价值上升到70以上的程度。所以进入回售期，价格在100以下的话，只能实打实地考验公司的资金偿付能力。价格在100以下持续的时间越长，换手越大，将来的回售压力就越大。报表看起来应该回售部分还是可以，回售得多的话估计压力不小。
投资转债，正股的基本面还是第一位的。如果一个债确定没有信用违约风险，账上有足够的钱可以到期偿还，那么其实可以不用担心市场的波动。因为我们即便赚不了市场的钱，最终还能赚公司的钱。
那么按照目前两个点左右的定期存款利率来说，转债一年之内的持有到期收益率有六个点以上，就是比较有...
对于帝欧来说，靠下修转股价来促成转股进而解决转债问题，目前看虽然比较难，但是在将来的一年半的时间里董事会提议下修转股价，还是有比较大的可能性的。通过下修转股价，把转股价值提升到80，这样虽然大概率仍无法促成转股，但却可以马上提高转债的内在价值进而引起市场价格的上涨，按公司的信用...
某药公告已满足下修条件10个交易日，感觉这次提议下修的可能性是比较大的。公司应该也明白，需要抓住正股价格低的时候，下修的转股价才能足够低，以后才更有机会通过正股的上涨实现转股解决转债问题。距离到期虽然看起来还有将近一年时间，但现在跟以往不同了，公司提早应对才有可能解决问题，而这...
逢低买了些转债，这些债要么距离到期时间短，要么很快就进入回售期了。他们几乎没有有息负债，并且账上的现金基本可以覆盖掉转债剩余金额。按照目前持有到期或者回售收益率看，有一定吸引力了。公司原来可能仗着账上有钱不愿意便宜下修，现在新规下可能需要重新审视，转债转股可以优化公司资产负债...
个人觉得万科在今后一段时间要做的不是压降有息负债，而是尽量把账务期限拉长，把短期债尽量置换成长期债。这样手上资金较为充裕的情况下，可以适当拿些预期irr比较高的地块，还可以回购港股。拿些好地可以提升销售和毛利，而不是像现在这样卖沉淀下来比较不好卖毛利低的存货，尽量更高质地周转起...
宁新十点卖出，申购资金收益率千分二。
回复@兰星星: 高盛预测万科2023到2025盈利年复合增长4.5%，不知道是不是太过乐观，不做判断。但截至4月份的销售同比增长8%，至少可以说今年不一定比去年差。房地产是周期行业，只不过大家都没有经历过周期低谷，就悲观得认为以后再没有机会了。可以预想一下，还会有什么负面的消息出来。事实上，极...
逆向投资，既然是与大多数人不同，就一定是可能犯错的，这一点一定要自己心里有数。所以，任何证券投资，哪怕自己再有把握，也不是过于集中，适度地分散非常重要（分散不是说一个行业买多个股票算分散，而是你的标的之间的相关性要小，甚至负相关）。而且，如果市场上没有足够给你分散风险的标的，...