天创6月24日开始进入回售期。从6月24日开始连续30个交易日低于转股价格70%就满足回售条件了，也就是大概不到一个半月左右的自然日。转债从6月28日开始下修计数，15个交易日就可以满足下修条件，为了避免回售，需要在这次满足条件的时候提议下修。也就是说，公司大概率会在7月18日提议下修。距离现...
凯文老师的慢生活
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他的全部讨论
一个转债，前后才几天的时间，市场先生对它的看法可以发生翻天复地的变化。90多的时候，有下修的预期，下修到底后，价格反而崩溃了。事实上公司的基本面和有没有能力还钱在这几天内并没有变化，变化的只是市场参与者看待它时的心态。
虽然公司基本面很差，但和之前退市的蓝盾搜特这些严重资不...
出乎我的意料，城地的资产负债表在2023年底和24年一季度明显改善。虽然转债仍然是还不起，但是银行贷款违约的可能性明显下降。如果公司可以利用股价低位下修转股价，是有机会解决转债问题的。
首付降低，利率降低，当然会有一定的作用，但根本上需要解决的，是如何提振民众对长期收入稳定增长的预期，而这并不容易。
A股现在并不便宜，港股经过一个月的上涨，至少港股通里面的标的也没那么便宜了。今年到目前的收益还是要先保存下来，没有出现非常明显的机会就不参与。转债可能有点机会可以淘一淘，但最好能够再有一波下跌，安全边际和预期收益都会高一点。
按计划继续卖出。仿佛新高了，但完全没有开心的感觉。
伯克希尔的保密持仓原来是安达。老东家的财险生意是真厉害。
买房送户口这个政策，说实话还是很有吸引力的，相当于瞬间增加了房产的无形价值。这两年开工大幅下降，利率继续下行，可能在不久的将来就会出现供需关系的逆转。
房地产库存在通缩的时候是有毒资产，那么在通胀的时候呢？很多问题就迎刃而解。
今天继续卖出回收现金。通货紧缩下，明显觉得钱值钱了，两年前的14万的byd现在只要7万多。
目前的计划仍然是逢高减仓，保留现金，只参与久期短或者套利的机会。
主营和帝欧差不多，都是卖瓷钻了。这不是房地产下游吗？有趣。
情绪不错，逐渐卖出，保存实力，下次再来。
谢谢分享
帝欧的经营是在好转，虽然资产负债表上的现金仍然在消耗。经营好转主要体现毛利的提升，这主要源于经销渠道比例的提升和产品结构的优化。目前看，营收还在下降，但是基本可以预计二季度公司应该就可以实现盈利了。账上现金的增加和资产负债表的改善还需要时间。
天创在27号出延期披露年报的时候第一时间清掉了。公司单纯看报表还是不错的，至少资产负债情况比很多公司都要好。但公司的内控有明显的瑕疵。如果仅关注两个多月以后的回售机会，应该问题不大。但还是要谨慎，价格当然是越低越好，需要有足够的预期收益率作为补偿。
科华的现金目前看很充裕，...
这就对了，聚焦有优势的主业，其他资产有计划地卖出变现。
这么好的文章可惜现在才看到。感谢分享！
个人觉得博避免回售的下修比到期避免还款的下修要安全一点，因为毕竟到期是实打实地要还钱，没钱换就违约，而进入回售期还有两年时间，公司还有牌可以打。所以，对于财务实力一般的公司来说，博避免回售的下修还是比较好的策略。
中装预计23年后的每股净资产大概在4元左右，按照现在的股价即便下修到底，最多只有40的转股价值。1.58的价格离面值也不算远了。公司是没有能力还钱的，下修也解决不了问题。除非正股价格上涨，否则无解。不要考虑了。
蓝帆由于净资产的限制，下修的幅度有限，应该到不了使转股价值上升到70以上的程度。所以进入回售期，价格在100以下的话，只能实打实地考验公司的资金偿付能力。价格在100以下持续的时间越长，换手越大，将来的回售压力就越大。报表看起来应该回售部分还是可以，回售得多的话估计压力不小。