回复@幸存者之路: 提升效果还可以哦,牛,对比了优化前后的归因不?看看归因结果与因子含义是否匹配。//@幸存者之路:回复@C的投资冥想:这个方向相反的用法可以让性价比策略降低3个点回撤,提高了两个点的年化。算是物尽其用
//@幸存者之路:回复@幸存者之路:定价不稳定可能会产生惊喜或者惊吓
回复@幸存者之路: 提升效果还可以哦,牛,对比了优化前后的归因不?看看归因结果与因子含义是否匹配。//@幸存者之路:回复@C的投资冥想:这个方向相反的用法可以让性价比策略降低3个点回撤,提高了两个点的年化。算是物尽其用
回复@ilaughing: 看看过去3-5年的标准差或变异系数//@ilaughing:回复@C的投资冥想:请教下ROE稳定是怎么筛选的呢?
回复@幸存者之路: 咱不整活,来点严肃的,估值提升的收益确实源自于估值的提升 查看图片//@幸存者之路:回复@st保本侠:这个分析还是很有水平,是这个道理。但有道理不代表你受欢迎,你这是辱长辱电,赶紧出来道歉
最近一直在做以ROE为核心因子的策略研究,加上之前有收录各种有趣的投资公式(网页链接),前天突然来了个小灵感发了下面这个帖子。
干起来呗!
对于ROE比较稳定的公司,按照净利润实际增长大于理论增长为逻辑,跑了下策略情况如下:
1. 回测时间:201...
回复@ericwarn丁宁: 基本面量化投资里,排除单季亏损,确实是一个有效的选股因子//@ericwarn丁宁:回复@别闹先吃药:像我这样,不喜欢单季亏损的股票,那就不买呗。去年四大保险里,唯一单季没亏损的就是太保,所以我买了太保H。$中国太保(02601)$
回复@幸存者之路: 细节还没想好,先粗略的测了下,17年至今年化17%+,回撤、波动20%以内,所以觉得可以再琢磨下。//@幸存者之路:回复@C的投资冥想:这个roe要用净利润除以期初值,不能用一般软件显示的
对于ROE比较稳定的公司,可以对比下净利润实际增长和ROE*(1-分红率)理论增长之间的关系。貌似是一个有效的选股因子,可以琢磨一下。
想法来自于以下两个公式放到一起看:
预期收益率1=股息率+ROE*(1-分红率)
预期收益率2=股息率+增长率
回复@STH_: 我觉得最舒服的状态就是分红收益占到整个收益1/3的时候//@STH_:回复@STH_:我觉得对我投资生涯启发最大的一个问题是:你的预期收益率是否来源于市场的出价?
锚定底层资产本身的长期现金流回报,与锚定一个自己心中的“合理估值”是很不一样的。在现在的“牛市氛围”里,前者感知的...
回复@jackpot2012: 因为政府不能直接对央行发债,所以大都是银行买,然后押给央行换钱,也就是央行资产负债表上的“对其他存款性公司的债权”,这个“存款性公司”你就理解为“银行”就可以了//@jackpot2012:回复@C的投资冥想:这个公司性债权,是指包含了公司和政府发的债吗?
回复@C的投资冥想: 从央行资产负债表结构可以看到明显的变化。 查看图片//@C的投资冥想:回复@jackpot2012:换个角度看,人民币以国债为锚的发行占比会越来越高。(相对以前外汇占款发行)
回复@jackpot2012: 换个角度看,人民币以国债为锚的发行占比会越来越高。(相对以前外汇占款发行)//@jackpot2012:回复@STH_:后续发债应该是常态吧,以后会以发债为主了?
观点和预期都很务实
500万单吊一支票,玩大逃杀么