Polly投资

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乐享人生—提前退休以后的感悟 2024.4整理
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新手教程
Fire运动揭秘：提前退休不是有钱人才能实现，你也可以！
怎样做养老规划---新手教程

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回复@奥利弗史塔克: 这是所有历史模拟法的通病，历史收益率不是未来收益率的良好估计。不过，把红利定位为“周期顶部”缺少证据。中证红利的PB无论是和十年前比，还是看绝对数值，还是股息率或者ERP、股息率溢价，或是PE BAND，都不能得出周期顶部、估值透支的结论。短期来看，随着资金回流AH+风险...

如何配置不同类型的基金（量化分析）

经历这一轮熊市后，几乎所有的偏股基金投资者都会留下一些遗憾。偏股基金的主要投资目标是“相对收益”即跑赢市场，即使选择了管理水平高、超额收益良好的基金或投顾，也难免绝对回报大幅亏损的窘境。
图1 兴全积极配置FOF表现：超额收益良好，绝对回报不佳
问题的根源是：A股市场本身大起...

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回复@投基联盟: 挖掘新的机会是王道。这种qdii套利成功也没多少钱还费不少精力、担惊受怕。20年我做套利，是在不限购或限购额度很高的lof上做，赚的是市场情绪亢奋（溢价）和低迷（折价）的钱，经常一次就出动6-7位数，那个收益很可观。现在100块钱挣20%能拿多少？时间精力是最宝贵的资源，不能只...

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lof套利卖铲子的太多，风险回报比大不如前了。

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回复@奥利弗史塔克: 通常一波牛市需要一波新韭菜。抚平旧伤很难，炒股=不务正业 保险=诈骗 深入人心。铁杆韭菜是极少数。//@奥利弗史塔克:回复@Polly投资:让一个被伤过心的人群，重新把破碎的信心拼起来，确实需要很长的时间

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动量和赚钱效应起不来，主线散乱。短期看平长期看牛。

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回复@去繁求简: 测试用嘉实阿尔法，因为历史数据长。实盘用501215，因为有折价且年底到期。//@去繁求简:回复@Polly投资:好像发现p大永久组合里面没有买嘉实阿尔法了，想请教下p大怎么考虑选兴全fof不选嘉实了呀？

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回复@bb770: 抄作业的感觉：公公偏左侧交易，对估值要求严格，算是绝对收益投资者，防御力一流。b哥擅长右侧交易，轮动频率高，攻击力超强。共同点是个股基本面+技术面都精通，宏观和中观的节奏都比较到位。//@bb770:回复@远山时雨:各有各的路子。在自己体系经验成熟之前你可以去模仿。不否认这位...

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最近不务正业，在玩各种大模型，自己造了个copilot，可以联网+读我的基金模型数据回答问题。感觉这东西确实不错，但是不够成熟。尤其是.net平台那个semantic kernel天坑，比langchain难用。搜索引擎也是问题多多，知乎强制登录以后，搜索信息质量越来越差了。
基金配置方面，主力永久养老组合...

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这个我昨天抄了一点。是从2000etf逃出来的资金。
最近顺风仗打得有点多，有点飘了。前天脑子一热尾盘买了点2000。应该说这个纯属火中取栗，完全违反我的原则。结果一下午加一晚上都很后悔郁闷，第二天赶紧跑掉了。虽然侥幸不死，这么玩早晚出事。
过去正规学过一些医学，年轻时完全不碰中...

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我的想法是中国红利资产+海外非中成长的哑铃配置，但是两个现在都不是最佳买点。长期配置的调整需要逐渐完成，等待时机。

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这次破例择了美股的时。虽然有悖于“美股有效市场“的理论，20年22年确实很疼....

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回复@璞pu: 理性的讲，微盘策略作为主观机构参与少的板块，历史上能提供低相关alpha，长期可能有一定配置价值。但我目前不太敢配，胆子小，波动承担不起，也不愿意和A4作对。//@璞pu:回复@Polly投资:老师，请问现在量化基金还值得配置吗？比如南华丰汇这种

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$中证2000ETF(SH563300)$ 显著溢价，$中证2000ETF(SZ159531)$ 没有跟上

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回复@名字只是个符号: 不追求alpha就没有负alpha，死跟基准敞口为0，啥镰刀都割不动。//@名字只是个符号:回复@Polly投资:追求阿尔法就像拉粑粑，有时候很努力，得到的却是一个屁

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回复@不止金钱: 看思路。如果你不想做配置，想全力押注价值，完全可以。如果是配置思维，fof代表成长，可以用成长指数替代。我还是拿兴全fof//@不止金钱:回复@Polly投资:大佬。积极配置fof在组合里面，可以用中金300或者价值100代替吗

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小微盘的表现正如预期，持仓的红利表现不错。长期来看，微盘策略的超额可能是和大盘低相关+向上的，有配置价值，但A股是政策市，没必要逆风而行。

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个人感觉，9条是“金融供给侧改革”的具体落实，核心是“管”（其实各个领域整体的思路都相同：管，安全，防风险）。所以继续坚持原有判断，强监管周期结合宏观环境，长期看好红利、质量因子和央国企、龙头的结构性牛市，对全面牛市和单纯的市值下沉、信用下沉持谨慎态度。另外，如果2014和2017的...

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把老胡逼成这样，结构化的市场真难做，beta或者说赚钱效应是真的差。
夏天太短太热，冬天太长太难。直观感觉现在太悲观是不对的，急着回本动作变形也很危险。耐心的遵守投资原则非常重要。
资产配置原则：组合中的资产必须低相关，分散化，长期向上。
大周期择时原则：大类资产高不加...

AI解读：2014和2024年的“国九条”有何不同？

Polly: 请总结：2014年和2024年关于资本市场的文件有何不同?总结每个不同点时，要引用原始文字。不要凭想象，只根据原始文件对比得出不同.
Claude:
指导思想和发展目标不同: 提出了"建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场"的发展目标。
监管方式不同: 2014年...