没细看具体情况，光从营收增速和营收增速指引来看是相当不错的。但隐患在于，如果用户规模增长停滞，或许下一年营收能够继续增长，但更长远的增速怎么保证呢

还没仔细看财报。首先付费会员的增长不是线性的，和保险公司签的contract都比较大，所以有些时候会员数大增，有些时候可能会较为muted。其次，付费会员中其实有很多是僵尸会员，基本上不用Teladoc或者根本不知道自己是会员。所以，更需要关注的指标是utilization（使用率）和PMPM（会员月费）的趋势，这两者衡量了产品的重要性，是比会员数更关键的growth driver。单看会员数，其实空间不大，现有五千多万，但美国总人口才三亿多。最后，和LVGO合并后，把Teladoc原有的会员向Livongo导流也非常值得关注，是提升PMPM的重要因素（因为Livongo的会员费要显著高于Teladoc）。

livongo 3.8亿的收入哪里看的 我怎么没找到

Utilization了解一下

因为疫情，会员这块被pull forward了。不过，这个rev指引明显是奔着analyst estimate去的。保持近期的QOQ growth，beat topline应该不难。