国君策略乔永远/杨腾降准快评
1. 降准符合预期,加速行情分化。 外汇占款收窄和热钱外流,使节前资金面偏向紧张。降准甚至进一步的降息都是应该有的对冲操作方案。2月5日央行降准符合我们和市场主流的预期。此次降准为市场带来的增量利好非常有限,并确认了资金外流的趋势性方向。在央行马骏的...
国泰君安策略 乔永远 2月8日
在我们近期报告《大分化:存量博弈取代增量入市》(2月1日)发布之后,在市场中形成了不少讨论。路演和沟通过程中,发现投资人关...
国君策略乔永远/杨腾降准快评
1. 降准符合预期,加速行情分化。 外汇占款收窄和热钱外流,使节前资金面偏向紧张。降准甚至进一步的降息都是应该有的对冲操作方案。2月5日央行降准符合我们和市场主流的预期。此次降准为市场带来的增量利好非常有限,并确认了资金外流的趋势性方向。在央行马骏的...
大分化:存量博弈取代增量入市
国泰君安策略乔永远 2015年2月1日
【本报告导读】 2014年A股市场的主要逻辑是增量资金进入市场,推动市场估值全面修复。但在2015年一季度内增量资金入市的速度明显放缓,降准与降息已经被市场所全面预期。市场正在快速转入存量博弈逻辑。政策在未来的进一...
重要报告,敬请关注:
【策略周论七六】前途光明,道路曲折
牛市之路可能“曲折”,提醒交易风险:增量资金叠加杠杆操作使当前出现交易拥挤的格局。本轮牛市行情与上一轮牛市初期2005年底相比,有两大不同:1)增量资金持续进入;2)杠杆操作比例大幅增加。增量资金和杠杆操作叠加使得行情...
求贤贴
“旧喧嚣”时代已然过去,“新繁荣”时代扬帆起航。A股市场的大策略研究领域正在发生本质变化,旧有策略研究框架已经无法引领市场发现投资机遇,沪港通的正式通车更是将导致中国资本市场发生翻天覆地的变化。我们的团队不仅认识到大变革时代的到来,更是建立具有前瞻性预判的策略框架体...
国君策略:APEC型买点。双十一当天A股市场出现大幅波动,其中银行板块涨幅居前,而创业板大跌3.52%。上海市场成交量达到3312亿元,创历史新高。A股市场前期实现了较快上涨,市场在大幅波动过程中出现天量成交体现了趋势市场的特点。近期市场所面对的增长压力逐步减小,流动性预期也在进一步宽松化...
只有银行还是红色的了。