2023-12-19 07:50
有一定道理,昭衍的问题是主要做国内,国内在未来一段时间恐怕还会低迷,国内创新药市场小而且卷,医保谈判在那里,这是更大的逻辑
泰格的临床大家都在做,包括大药企都自己做,依靠做大康龙药明规模的CDMO就更加不要提了,中国最不缺的大概就是CDMO,但是没听说那家药企自己能养猴子会做安评,做安评的昭衍更加有不可替代性。
康龙一体化,或者药明端到端,为什么要一体化呢?我就做最赚钱的那一段不是挺好吗?欧美CXO的长期经验证明了这一点。
结论,CXO最有价值的,还是CRO,尤其昭衍这样优秀的CRO,昭衍25年前做的生意和今天相比,除了数量、价格、适应症不一样,几乎没有变化。
我曾短暂持有泰格医药,目前持有少量药明康德,较大比例持有康龙化成,是研究过十几家CRO公司招股书和财报后,做出的选择。目前从股价来看,确实不成功,这个从投资经历来看不是最重要的,而是看逻辑推理是不是正确,然后再不断纠正逻辑,最终成长起来。
一、 中国CRO公司行业特点
(一)...
有一定道理,昭衍的问题是主要做国内,国内在未来一段时间恐怕还会低迷,国内创新药市场小而且卷,医保谈判在那里,这是更大的逻辑