智天股仙

2023巴菲特致股东信重点总结和思考

当地时间25日早8点，伯克希尔·哈撒韦发布了一年一度的股东信和年报。几十年来，这位“奥马哈先知”的股东信一直备受全球投资者瞩目。
巴菲特致股东信：查理·芒格是我的长期合作伙伴，我和他的工作是管理大量个人的储蓄。我们感谢他们持久的信任。
一个普遍的看法是，人们在年轻时选择储...

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多年前，我的持仓分为三种：
1.低估的核心资产。
2.严重低估的好资产。
3.估值合理的好赛道成长资产。
现在，我的持仓只分为两种：
1.变态低估的核心资产。
2.变态低估的好赛道成长资产。

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家里一个老股民，在多年前说：美股高估，中国股市低估。理由是：美股涨了那么多了，中国经济每年高增长，股市没涨。不错，有逆向和独立见解，只是都站在涨跌层面。我从估值分析，当时却是美股低估，中国股市高估，只有少数低估。
现在的沪深和港股，我从未见过如此多的优质股权，低估到令人发...

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拿巴菲特的美国银行做对比：
盈利：ROE9%，归母净利润上下波动，净利润率27%。国内优质银行股ROE15%+，归母净利润年化+15%+，净利润率40%+。
估值：12倍市盈率，国内银行股5倍。
分红：利率5个点，股息率2个点。国内银行股反过来，利率2个点，股息率5个点。
风险：美国银行业风控...

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在美团有个不愉快的外卖经历。
定位出了问题，平时都没问题的，地址错了，我也没注意看。骑手把餐送到了，才发现地址错了。我想修改地址，结果超过3公里无法修改。这个骑手把单取消了，另一个骑手又接单。我意识到了问题的严重性，无限卡BUG了。我问客服怎么办，客服一直不回应。我没有办法，...

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本来觉得美的集团今年的涨幅还一般。看到一些平庸的家电涨幅那么大，就让人生气。
家电里其它家电和美的的差距实在太大。美的在多年前就已经优秀得脱离家电了，成为了世界级伟大科技集团。美的应该25倍市盈率以上，今年涨幅150%。
$美的集团(SZ000333)$

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我看不起的白酒，一个比一个糟糕。
1.洋河：洋河不行这两年谁都知道了，唐朝也清仓了。我是八年前就看不起洋河，这才叫水平。被我看好的茅五泸汾完爆。
2.牛栏山：白酒大趋势是少喝酒，喝好酒。对牛栏山的股票我从来都毫无兴趣。只买过白酒来喝过几次，被朋友骂惨了。
3.江小白：这货...

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中国中车这种国企大垃圾，ROE只有7%，业绩长年停滞，分红10派2。给5%的股息率，只值4块钱。如果是我，只愿意出2块钱。
这么差劲的股票，市场交易的价格还真高。最高是2015年被炒到35，这个市场真是蠢上天了。
$中国中车(SH601766)$

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无论涨跌，坚决不投的垃圾行业：
石油、煤炭、电力、燃气、有色、钢铁、造纸、房地产、建筑、建材、机械、军工、航空、港口、旅游、传媒、通信、证券、环保、零售、纺织、服装、养殖、农业。
市场每年都在炒题材、炒垃圾。我始终不受影响，坚定持有优质赛道的优质公司。
$中国石油(SH6...

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美股从科技五巨头涨到了科技八巨头，市值超过了100万亿，绝对的核心资产！
经济越发展，科技含量越高，越依赖于科技作为核心动力！沪深从大到强的标志，是多家科技巨头超过银行，达到2万亿市值上涨，引领市场！
$宁德时代(SZ300750)$
$美的集团(SZ000333)$
$海康威视(SZ002415)$

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国债对我来说就是垃圾，毫无价值。
国债的利率，相当于40-50倍市盈率的股票。如果是好公司，还要加上溢价。80倍市盈率的美的集团，才能相当于国债。
可见，和股市上的优质股权的价值相比，国债啥也不是。面值100的国债，卖30以下，投资价值才能和优质股权相比。
$美的集团(SZ000333)$<...

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朋友转发西蒙斯去世，其中有句话：投资有三个不可逾越的高峰：一个是索罗斯，一个是巴菲特，一个是“量化之王”西蒙斯。
我指出：索罗斯和西蒙斯两个投机分子。要说也只能说投机不可逾越的高峰。
朋友非要说，巴菲特利用市场的错误定价，以打四折的价格买股票，算不算投机？
当然不算...

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无意中看到这只股票。原名美尚生态，上市无脑涨停，最高到过153。2015年10转20，2016年10转15，现在只有0.14。今年的跌幅都90%。
想起了一个老股民，以前强烈推荐一只垃圾股。他的逻辑竟然是股价只有4块钱，跌无可跌了。我看是蠢无可蠢了。见过不少这样的，看股价。股价50，太贵了。股价5块，...

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银行股价值对比：
银行是百业之母，没有天花板的永续行业。
个人持有招商银行、宁波银行和成都银行。招商银行是总部位于深圳，全国股份制商业银行。最佳内生增长、核心价值银行。宁波银行业绩一流，美中不足的是分红较低，不合市场风格。成都银行涨幅第一，也远远不及刁爆的基本面。三家都...

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几年前买美的集团的时候，家电里估值最低的就是格力、美的、海尔。行业龙头给最低估值，这个市场简直可笑之极。
现在看了下，美的的估值还是行业倒数，中位数比美的还高50%。太可笑了。有效市场的资金都集中在最好的公司上，这个市场炒垃圾，贱卖好公司。美的的估值，相较于几年前的行业最低，...

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核心持股里，今年涨了的有招商银行、美的集团、宁德时代、北方华创、万华化学…
一看合理价，像招行70、美的120，还低估的令人发指，只有合理价的一半。涨的都这样，还在跌的更令人发指，有的已经低估到了合理价的20-30%。这个市场真是太垃圾了。炒垃圾，贱卖好公司。
$招商银行(SH600036)...

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我没买万科，也不会踩万科。对万科摧毁的信仰，惨痛的教训，感同身受。
那些开口就万科不是价值投资，亏了活该的，都是投机的猪。是不是价值投资，和标的没有关系，和盈亏没有关系。茅台里有价值投资的，也有投机的。价值投资有盈有亏，投机也有盈有亏，做生意也有盈有亏，赌博也有盈有亏…

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美的集团2023年实现归母净利润337亿，同比增长14.1%。经营现金流579亿，同比增长67.1%。研发投入146亿，同比增长15.6%。拟10派30，分红比例60%，自2013年整体上市以来，累计分红超过1000亿！
美的集团覆盖家电，在家用空调，以35%的市场份额排名第一。主要家电均排名前三，包括多种渗透率不断...

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招商银行年报，实现归母净利润1466亿，同比增长6.2%。分红比例35%，股息率达6%！股息率高过头了，也就是低估过头了！
银行是永续生意，工商、建设、农业等大银行，股息率超过5%，回报就过高了，也就是低估了。更好的是好城市的银行，合理股息率4%。
招商银行总部位于深圳，全国股份制商业...

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笑死人了
#Kimi概念突发跳水，多股闪崩#