更新一下对新能源车的想法。

- 竞争格局越来越像手机了 非智能机到智能机最大的转变是，依托于我国强大的供应链，非智能半智能时代华强北山寨小厂就能做个还凑合的手机出来。现在要做一流的手机，需要几千人高薪研发队伍，不然你的系统、拍照之类的功能会跟对手拉开差距。

- 造车在我国没难度。到了智能车，供应链和人才很发达。造辆能开的车没有难度，我国的车的不但电车世界第一，加上油车平均水平远超过除了德国之外的所有国家。俄罗斯的销冠是中国2.5流的江淮挂了个俄罗斯的本土品牌。MG4这种国内不咋待见的电车，应该快要拿下欧洲销冠了。不管是大家吐槽东风小康还是半路出家的小米，产品的底线还是很高的。

- 软件研发全球范围除了特斯拉之外的外国厂没机会，无积累无人才，奔驰的UI看着像20年前的山寨机，辅助驾驶水平赶不上10万+的宝骏云朵。与手机行业的细微区别：没有苹果，特斯拉并没有显著的产品和时间的优势。

- 国内的厂，智能研发需要有销量毛利循环，才能支撑。考虑到现在的手机厂，都需要投1000~2000人的队伍搞拍照，智能车厂需要研发团队，现在普遍都在1000人起，平均工资估计百万，还需要买或者租算力，这些成本随便算算都要30~50亿左右一年，不算你任何其他的亏损。按蔚来小鹏的现金储备，要么一直融钱，要么还能烧两年。

- 投不起研发费用的公司只能做二流产品或者代工厂，参考现在的非 AHMOV手机。硬件成本变低了过后，有软件的厂会轻松的推出价格差不多，且带高阶智能功能的车，轻松碾压非智能的厂。

- 差异化会越来越小，竞争白热化，。现在的手机的区别实在是很小。未来的汽车也会是的。特斯拉定义标准答案3和Y，理想挖掘了一个新市场，华为和一众其他公司会追着抄，几年后大家的产品在硬件上就会没什么区别。

- 最终比拼的还是谁的研发费用、市场渠道费用量级是不是够大，效率是不是够高。而决定这个的是老板的远见和公司的组织能力和跑的速度。你如果2425还没进这个门，可能就永远没进这个门的机会了。

-谁会是五常

- 五常的位子，华为理想特斯拉已经稳了。比亚迪只要头不铁，多投钱智驾应该也能赶上来，考虑到他市场会被压缩到20万以下，竞争对手更弱鸡，市场留给他的时间会更多。所以只剩下1+个位子。

- $小米集团-W(01810)$ 拥有跟华为同档次的市场资源，和同级别的研发费用投入能力，是五常的有力竞争者，但是时间对小米非常的不利。

- 吉利集团的兵力很分散，但是中高端车销售量和智驾的进度，还是值得肯定的。

- 长安现在已经跟华为成立了合资公司，走的是荣耀的路线。深蓝的车卖的也不错。

- 奇瑞嘛，国内的竞争应该没他们什么事儿了，他们看看能不能抢一个类似传音控股在手机的生态位。

- $理想汽车(LI)$ 会面临比之前市场的更激烈的竞争。

- $小鹏汽车(XPEV)$ 和蔚来的局面会更差。这俩公司24年的销量预估也就20多万，推算各自的毛利也就几亿的级别。要继续投入智驾只能烧钱，而销量没起来品牌认知度就不会特别好，后续哪怕同样的产品，会因为品牌渠道的关系卖不过别人，形成负向循环。

- 手机的商业模式并不优秀，需要一直投入研发费用，利润率也没有很高，第一集团HMOV也没拉开巨大的差距，第二集团的公司，估计正常人都不知道这手机品牌还活着。非投资建议：最安全的做法，从做多赢家，变成了做多赢家的同时，做空输家。被挤出5常的公司，节节败退的确定性，远大于赌五常里的公司谁又上去了，谁又下来了。24年持续跟踪，即可确定谁更像是输家。