好文章，保理加小额贷的营收等于总营收中的利息收入，这么小的细节都被扒出来，太厉害了
冬之夜
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他的全部讨论
回复@你可以相信牛市: 折旧和摊销属于成本，净利润是营收减去成本的部分，所以净利润里没有折旧和摊销。既然净利润里没有折旧和摊销，怎么可能把折旧和摊销与净利润相比。问题在于你把折旧和摊销理解成了维持性资本支出，折旧和摊销并不是维持性资本支出。//@你可以相信牛市:回复@三个一先生:$万华...
回复@无心寄语8739: 错，只要管理层愿意，也不会降低分红。商誉减值体现在权益表中是减少未分配利润，只要未分配利润为正，就能达到分红条件，就能用当年利润进行分红；当然，你也可以理解商誉减值体现在损益表中是减少当年利润，然后公司把过去的未分配利润拿来分配。所以商誉减值既不影响现金流...
回复@北小九: 同感，特别是摇晃之后泛起的泡沫，和我撒的尿简直神似，不知道研发部是怎么想的![[滴汗]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_13_coldsweat.png?v=1 "[滴汗]"){kind=small}
//@北小九:回复@Amino-Acids:特意买了瓶，他是把茶粉和水干湿分离，拧开后茶粉落到水里，需要用力摇让茶粉溶解。这个过程中有几个有意思的事，一是打开瓶盖的一瞬间，茶粉就像小时候喝的三九感冒灵...
我认为你忽略了时间成本，无论无形资产，商誉，还是投资性房地产，固定资产，都能推测未来可能的利润，但是这个利润未来能不能达到，什么时候达到，达到以后能不能分红，什么时候分红，这些都是根据形势在不断变化的。比如你说海螺有一座预期3900亿利润的矿山，这3900亿分10年达到和分100年到达，...
你拿160亿市值公司和1400亿市值公司的年报进行对比，然后得出160亿市值的年报差就应该跌，1400亿市值的年报好就应该涨？到底是市场是对的还是你是对的？
A股可以参考百联股份就是这个样子，帐上现金大于市值，然而没有任何用处。这样只能提供安全边际，但不能提供增长动力。企业的估值是多方面的，既要考虑未来赚多少钱，也要考虑未来分多少钱。只赚钱不分红又不扩张，只有一种可能性就是利益输送，对中小股东不利，估值自然打折
估220亿的前提是那60亿可能分红，可能回购注销，可能买理财不爆雷，但如果既不分红，也不回购注销，然后买的理财产品暴雷了，或者拿来投资扩产失败，就无法估到220亿了。说到底还是赌这60亿的最后归宿
你这是典型的给董秘挖坑，董秘肯定不会往坑里跳
好文章，作者太细心了，连分部营业利润都能找出来。我都没发现包装肉制品在营收和销量下降的情况下，利润居然增长了，有可能是吨价上升，也有可能是成本下降，但无论怎样，这些都不是重点，重点是5年来包装肉制品销量总体上，一年不如一年，这个是最大的危机，无论怎么洗都洗不白。现在大家都在赌...
回复@今夜我包场: 请不要转移话题，我们在谈便捷，你又要扯品牌。品牌我已经说了，双汇是一个火腿肠品牌，不是一个肉制品零食品牌，双汇的品牌只对火腿肠企业有竞争性，对非火腿肠企业没有竞争性。比如鱼仔，你会选择双汇而不选择劲仔吗？而且最有意思的是，常常货柜上只有劲仔，而没有双汇。这些...
回复@今夜我包场: 没有人能追上和双汇市场份额下降没关系，和火腿肠市场规模下降更没关系，双汇的最大竞争对手不是其他火腿肠企业，而是整个肉制品零食业，包括肉脯，肉干，鱿鱼，鸡爪，鸡丁，鱼肠，蟹肉……并且这些零食不是从传统零售渠道去和它竞争，而是选择新零售的渠道去和它竞争//@今夜我包...
估计你没炒几年双汇，分析双汇既不看总营收，也不看总外销量，而是看包装肉制品营收，看包装肉制品外销量，这个数字在疫情放开，旅游恢复后还大幅下跌，是非常不正常的。双汇的问题本质上是渠道问题，当渠道发生深刻变化，由传统零售渠道向电商渠道和新零售渠道转变的时候，双汇没能适时推出适合新...