拜读了不少你的文章,老珀莱雅投资者了,能否详细说说化妆品行业的关键能力,珀莱雅哪些方面比较强,可以顺便diss下贝泰妮和其他。
//@漂洋过海大侠:回复@漂洋过海大侠:$珀莱雅(SH603605)$ $贝泰妮(SZ300957)$ 化妆品行业最大的特征是多品牌发展,欧莱雅雅斯兰黛都是如此,后崛起的日韩品牌也是如此,按照产业链转移规律,中国企业即将超越日韩品牌,国内市场接近万亿的市场规模,出一个大几千亿市值的企业是必然。
机构比较看好珀莱雅,因为他已经证明了自己打造多单品的能力,贝泰妮还处在触底阶段,还没有证明自己打造多单品的能力,如果打造新单品成功,会有估值和业绩的双击,弹性更大,如果失败了,就等待下一次机会或者从此沦落。
有一个疑问,珀莱雅的崛起是依靠线上流量的崛起,更多的是销售能力,不是品牌力,即使销售能力也是依靠创始人个人能力根据时代变化改造组织,如果品牌力不能跟上,下一次行业新的变化中,珀莱雅还能跟上吗?这是存在疑问的,最近几年应该问题不大。
综合来看,珀莱雅确定性更高,贝泰妮弹性更大。
$巨子生物(02367)$ $珀莱雅(SH603605)$ $贝泰妮(SZ300957)$ 化妆品和白酒一样是个好行业,具有复购率高,成瘾性,毛利率高,roe高,轻资产的特点,不如白酒的地方销售费用率太高。
比白酒好的地方是白酒进入萎缩周期,化妆品行业还在增长,行业内集中度非常低,前几名都是国外大牌,国产替代空...