01-29 08:11
对,原来预计是按照一定比例,比如额5%到10%替换。现在看,销售很难打开局面,价格和毛利很难不受周期影响。
这样酒糟集中采购就不是个好生意模式,采购对市场反应迟钝难以传递到产品价格,公司的业绩预期就非常困难。估值一定会折价。
到现在这公司还没有业绩预告,转债的问询函也没有答复,公司逻辑瑕疵放大,谨慎介入吧。
首先路德环境的饲料在整个饲料里占的比重很低,几乎忽略不计。其次他是替代豆粕,豆粕的价格比它高1000左右。
路德说过自己的定价是成本加成,不想做成周期品。所以它的竞争力,其实是饲料替代还有优势。豆粕价格高的时候,没有一味加价,价格低的时候也不会降价。
早期为啥那么慢,是因为它的饲料要进入养殖场,要做1,2年对比试验。简单说就是效果突出才能进去。
$路德环境(SH688156)$
前文担心路德的壁垒有多高,最近又看了看资料,掌握了一些新信息记录下来:
1,酱香酒不是每个月都丢糟,而是每年大概就一个季度集中处理。酒糟是短腿生意,所以酱香酒酒糟处理其实需要较大的场地收酒糟。不光存,还得有技术保证不腐烂变质。
2,酱香酒酒糟就那...
对,原来预计是按照一定比例,比如额5%到10%替换。现在看,销售很难打开局面,价格和毛利很难不受周期影响。
这样酒糟集中采购就不是个好生意模式,采购对市场反应迟钝难以传递到产品价格,公司的业绩预期就非常困难。估值一定会折价。
到现在这公司还没有业绩预告,转债的问询函也没有答复,公司逻辑瑕疵放大,谨慎介入吧。