墨者道也

同仁堂分析（二）——估值

上篇分析了同仁堂近27年的营业收入和归母净利润增长情况，这篇简单做一下估值分析吧。
一、从1994年到2020年，同仁堂净利润年均复合增速在12.7%，而归母净利润年均复合增速在10.8%，两者增速相差近2%。这个问题主要出在少数股东权益的这块。
二、翻看历年财报，少数股东权益是从2000年开始...

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回复@取名太难了吧: 我为啥要走啊，如果能跌下来可以接着买，可惜没这个机会。//@取名太难了吧:回复@墨者道也:你啥时候走

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回复@股市是坑: 买卖自由//@股市是坑:回复@墨者道也:那我的赔钱卖了

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回复@up_down: 还行吧，国企欠的钱，只要不是破产了，走法律程序还是能要的回来的，只不过这样跟国企关系弄僵，拿不到订单了。你看今年一季度应收在下降，应该是用了点手段。//@up_down:回复@墨者道也:流程慢就太欺负人了，这是在拿命伺候这些大爷单位，就龙软这点家底难以为继。

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$得润电子(SZ002055)$ 深圳国资委派刘标来得润，希望帮忙解决好各项问题哦

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$瑞华泰(SH688323)$ 今年业绩释放不太可能，最理想的情况就是嘉兴产能在四季度热法产线满产，化学产线开始产能爬坡，CPI的硬化涂层问题解决开始量产，电子PI膜拓展顺利，25年进入满产阶段，一年折旧费一个亿，如果嘉兴不能营收达到5亿以上，基本上就不怎么赚钱。从业绩层面看，今年只能看营收情况...

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回复@取名太难了吧: 应该是被套惨了，支撑不下去了，估计他成本在16左右，解套就走的//@取名太难了吧:回复@流浪087:你的目标一直在降低，越来越不乐观了啊

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回复@悟道不易X: 估计还是应收账款太高了，都怕了//@悟道不易X:回复@汤姆洛克:市场给予龙软这样的估值我也在苦苦寻觅其原因所在，我也曾认为公司管理团队不咋地是原因之一，从董事长演讲、投资者交流、公司人力资源方面看我感觉公司是比较务实的，但激情、开拓不足；一个学者即办公司，又搞教学不...

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煤炭企业这几年业绩现金流都不错，就是流程慢。。。龙软还是要出海俄罗斯中亚

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出海的创新药如果真的是疗效显著的话，谁会跟健康过不去啊？所以说真的是独一无二的药，那么就会大力引进的

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下一个科伦药业就是亿帆医药

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还有亿帆医药也有合成生物

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$得润电子(SZ002055)$ 老邱好人啊，直接来了个股东赠与

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为啥经营性现金流入远远大于营业收入，但是合同负债又没有增加。提供商品、劳务获得的收入8000多万，而营业收入只有5400万，这差的太多了吧，以前每个季度差距不大啊

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回复@无鸣之辈-阿飞: 你说对了，但是有个蹊跷的地方，就是经营性现金流入远远大于营业收入，之前几个季度基本上差距不大。这个问题为啥？//@无鸣之辈-阿飞:回复@股市是坑:营收20-30%增长，利润端持续亏损，原因是转固＋费用＋热控竞争

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回复@七星北望: 你去看看23年一季度的营收啊，当时下降了差不多一半。24年一季度营收增长100%以上也只是回到了22年一季度的水平啊。整个23年分季度看，也只有一季度大幅下滑，其他季度跟22年持平。//@七星北望:回复@墨者道也:想多了吧。不知道根据什么得出的结论

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回复@无鸣之辈-阿飞: 一季度营收应该增长100%以上//@无鸣之辈-阿飞:回复@股市是坑:营收20-30%增长，利润端持续亏损，原因是转固＋费用＋热控竞争

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关键是要看商业这块增长如何，去年一季度药店的药都卖空了，业绩暴涨，这块有可能会是个负增长。

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一季报关注营收吧，利润估计不会太好，新投产能，盈亏平衡点没那么快就到

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回复@财神他妹夫: 我估计可能商业这块会不会低一些，去年一季度商业这块大卖//@财神他妹夫:回复@虎嗅蔷薇2014:现在看科技的财报，股份这边还真有可能如他所料了。。

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回复@财神他妹夫: 股主柔不是一直唱多科技的吗？怎么唱空暴雷呢？//@财神他妹夫:回复@专业理性分析:估计要消失了，那么言之凿凿的话结果给狠抽了，但凡要点脸都不能再出来了。。。