终局思考者

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$东尼电子(SH603595)$
受一季报业绩暴雷影响，股价组成这个熊样，很多朋友心灰意冷，崩溃割肉。
另一方面，东尼电子的sic订单还在，交货也在顺利进行，产能爬坡进度超预期。最近天科和天岳也拿到英飞凌的订单，恭喜天科和天岳。从已经公布的sic衬底订单，和下游客户预计的产销量，大家...

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$东尼电子(SH603595)$ 东尼电子值多少钱？
最近一段时间东尼电子无脑喷占主流，因为最近确实在跌，深入研究基本面的基本不说话了。
其他的先不说，我们单独拎出来sic业务，在以下假设条件下大家评估下东尼值多少？
1. 2023年，东尼sic业务国内是市场占有率第一，产量国内第一，sic业务...

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$东尼电子(SH603595)$ 刘总分析很专业。个人感觉最核心的点是sic衬底已经实现了正循环，这是一个分水岭。未来除了良率提升；打样及小批量试产，和大批量生产完全是两种成本结构。订单锁定销售额，降本锁定利润，可以预见2023年sic衬底会产生规模盈利。

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$东尼电子(SH603595)$ 个人的一些看法:
1. 特斯拉承认了sic方案的优异性，还是会使用sic方案。
2. sic方案目前成本贵且产能有限，特斯拉希望减少sic的用量，路径是榨干sic的性能，是其发挥到最大功效；马斯克的想法一直比较激进，但短期内可能会带来良率和稳定性的的问题，这是一个长期的...

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内容有补充更新。个人判断：1. 还是会使用SIC方案，使用数量减少是因为单个器件功率增大，包括增加die面积或采用新结构及改善封装的散热效率。2. 降低成本也是提高渗透率的必经之路。3. 新结构新技术都出现很长时间，沟槽型2022年已经开始在部分车上用了，应该都在预期之内，也是技术发展的必然结...

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特斯拉只不过是用1个更大功率的sic mos替代原来的4个器件，对衬底用量影响不大，符合正常的降本预期；降低器件数量后，也能降低sic控制电路和驱动电路的复杂性（这部分和sic无关），降低整体电驱的成本，有利于提高sic的渗透率。如果考虑到加速sic的渗透率，至少是中性的。

简析特斯拉减少SIC用量对碳化硅衬底的影响

（文末有更新）树欲静而风不止，看来炒SIC的外行占比还是挺多的，本来这几天挺忙的，但看到今天这个情况，还是忍不住中午抽点时间简单说一下。
特斯拉说减少SIC 75%的用量，指的是器件数量，MOS管的数量，而非衬底用量。下面我简单分析一下：
1. 汽车要跑，肯定需要一定的功率，特斯拉...

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$东尼电子(SH603595)$ ，sic赛道确定性很强，目前唯一的问题是成本高，而这是可以通过技术解决的，不存在降本的瓶颈。未来几年会进入一个成本快速下降的通道中，最终导致渗透率和利润率的大幅提升。

SIC衬底成本及市场浅析

1. SIC衬底是否能够盈利？
今天简单翻了之前天科合达的招股书（之所以未用天岳先进的，因为其IPO时，导电型SIC衬底占比还非常低），从其主要采购金额上可以大概看出SIC衬底的成本构成：
由此可见，直接构成衬底的原材料（碳粉和硅粉），在成本中占比并不高，低于10%；主要成本为生产制造...

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$东尼电子(SH603595)$ 东尼电子走到现在，这么大的订单相当于没涨。公司还是那个公司，国内最大的sic衬底订单还在，已经开始交货。客户真金白银用几十亿在投票，个人继续坚定持有，看好的现在也是一个不错的买入点。

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$东尼电子(SH603595)$ 经济在复苏: 上周去广东出差，第一站广州，然后东莞，深圳；拜访了十家左右的客户，客户对今年的市场预期明显提升，对新产品新方案也更有兴趣；年后公司的订单也确实在显著增加，和几个比较好的朋友聊，基本上也都在报复性出差。这次往返航班座位基本坐满（去年一般能空出一...

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$东尼电子(SH603595)$ 看了不少球友竟然在这个位置抛东尼，有一些球友还提出各种奇葩理由进行怀疑（真的非常奇葩），我只能说东尼不适合你，你不了解碳化硅，没买的就别买了，持有的想卖就尽快卖吧，好的筹码你根本拿不住。现在这样的基本面，和露笑，天岳市值的横向对比，我实在想不出来有任何理...

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$东尼电子(SH603595)$ 东尼电子大订单，把整个碳化硅衬底板块带飞。天岳先进，天富能源，露笑科技，开盘大涨。

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$东尼电子(SH603595)$
找到真正杰出的公司，长期抱牢它们的股票，度过市场的波动起伏，不为所动，也远远比买低卖高的做法赚的多。
费雪称，“即使是优秀的股票经历几次买卖，每一次都以最高价卖出，再以较低价格补回，如此所得的报酬也经不起某一次误判时机所造成的亏损。许多人往往太早...

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$东尼电子(SH603595)$
能捕捉到这种从极度悲观到乐观的反转情绪的投资者，总能在市场获得丰厚的回报。捕捉不到反转，但能长久留在牌桌上的人，也会获得市场的奖赏。只有在高点入场又在极端悲观的低点割肉离场的人，最终大幅亏损，一无所获。
冬天总是很难熬，但再难熬，也不要在冬天砍倒...