#逻辑与交易# 猪股要有进一步的行情，需要二季度看到进一步的资本去化事件，谁来当这个引线呢，新五丰，新希望，唐人神，都是备选。傲龙退市基本是板上钉钉，天邦后面怎么自救，都会引发行业资本去化威慑，也是刺激股价上行的消息面。行业成熟的成人礼，就是一个大家伙献祭，高猪价如果下半年没有，成批的献祭。然后才能引发行业回归到正常的盈利水准，猪股现在的PB是虚高的，亏多了导致的，后面需要时间修生养息，修复资产负债表，行业很多年会丧失扩张的冲动与能力。最糟糕的是猪价不高不低，这个最不利于持股人，所谓的有利于牧原，那是扯淡，低猪价有利于股价预期，高猪价有利于业绩修复资产负债表，提升未来的分红预期，只有这两个，才能推升股价。不管是那种情况出现，都是结构性行情，而不是整个板块的行情。类似大盘，齐涨共跌的已经成为历史，哪怕熊市的两年，结构性牛市四处开花，房地产不稳，消费复苏一类依然不容易，几年的连续下跌，预计会在明后年开启新的平衡，消费的后面是消费群众的资产负债表，与猪一样，需要修复，过去十年是靠地产金融化，茅台金融化是时代的产物，时代选择了茅台，不管真假，中途都需要一次情绪修复。增长变慢，并不可怕，可怕的是增长归于谁？慢增长，如果盈利都归于股东，全社会都需要资产负债表修复，就能推动股市繁荣，反过来繁荣了也能反馈经济。对成长过高期望，已经不合时宜，对成长出价过高，是自我毁灭，新希望，见证了这个时代的烟花。