$碧桂园服务(06098)$ $保利物业(06049)$ 不知不觉间,碧服和保利物业的市值已经一样了,一直以来碧服的市值都高于保利很多。截至昨天收盘,碧服159.5亿港币,保利156.6亿港币。要是我来选,还真有点纠结。以下皆为23年底数据:
1)关联房企:碧桂园正在暴雷(23年销售面积排名第一);保利是央企理论上很安全(23年销售金额排名第一),未来保利发展能持续给保利物业喂饼
2)在管面积:碧服9.6亿平方米,保利7.2亿平方米(其中住宅2.9亿平方米)
3)总收入:碧服426亿元(23增速3.0%),保利151亿元(23增速10.0%)
4)住宅物业服务收入:碧服247亿元(占收入58%),保利59亿元(占收入39%)
5)毛利率:碧服20.5%,保利19.6%
6)归母净利:碧服2.9亿元,保利13.8亿元
7)经营活动现金流:碧服46亿元,保利24亿元
8)应收:碧服216亿元,保利23亿元
9)净现金(现金及等价物减去有息负债):碧服122亿元,保利110亿元
10)股息:碧服0.2946元(股息率6.5%),保利0.998元(股息率3.8%)
总结下来,保利放心一点,乱七八糟的账没那么多,商业模式最好的住宅物业占比不多,估值贵。碧桂园规模大,账面上看着便宜,但是有巨大的减值风险,利润有可能一直释放不出来。
看完之后更加灵魂拷问自己的是,为啥在这个时间点一定要买物业股啊