$富森美(SZ002818)$ $元祖股份(SH603886)$ 这两个股票，一个分1.08元一个分1元，分红比例是100%和90%，增长都是低于5%。当下股价13.5和16.5.股息率8%和6%。如果考虑到富森美是地产链上，多给2%风险溢价足够多了，看起来平衡点了。

但是在前期一个股价低于13，一个17多的时候，这里明显有问题了，就应该做选择了。我反正是17走了元祖了。

其他很多类个股类似，只不过这两个增长分红比例等非常接近，容易对比。资金都是逐利的。

回到两三年前的银行股，当时杭州成都南京等股价牛逼，看不上的渝农行北京行四大行等股息率7.5+%，所谓的成长银行股股息率都要低于4%，如果他们当时价值差不多，那证明他们永续增长要高于别人3.5%，基本不可能的，所以，这两年股价进行了修正，有些所谓的成长银行研究者几年不赚钱逻辑就在这里了。我还是建议银粉V们少扣不良拨备核心这了那的，多了解一下估值原理，一旦搞清楚，会马上视野全部打开，因为估值是相通的。

同样的，比如在22年未茅台跌到1400下五粮140下，绝好的换股机会。比如去年银行还在高位茅台跌到1600，也是一个切换的好位置。等等等等，市场一直在给机会。就是在对比，性价比的对比。

同样，我也吃了不懂估值的亏。不过还好是赚了点钱的，只不过赚的少点。

未来继续学思考。