学与思

讨论

//@岗仁波齐:必须的。就像我前两年的 保利 协鑫，很少人关注的公司。能力圈这个词很重要，当光伏行业出现变化，要搜索整个行业从上游到下游哪些公司最受影响时，脑海里一瞬间就能出正确答案，这种才能叫能力圈。何况，还有很多细分龙头其实没上市，这些也是同样要知道的。经常见...

讨论

//@MA200:回复@MA200: 区分夹头和因子投资区别就是现金流和折现认知。不聊现金流和折现的都是因子投资。但是思考未来自由现金流真的太难了。大部分时间做点第二类的工作。
查看图片

讨论

讨论

如果我睇可能消费电子有一定机会，AI手机可能会带来手机换机潮，其他都不看。

讨论

讨论

//@PaulWu:这也是我们的典型做法，仓位一直是动态管理的。（没有利益关系）

讨论

长江电力

讨论

长见识//@奇点那瞬间:是的，推车小贩roi非常高，那种初期一个摊位投入大几千的，我观察下来，赚钱的多，那种参加加盟一个门店投入30万的，最惨b站上这种例子，我没少学

讨论

1、产品的 销量稳定并且售价抬升 ；
2、产品的 直接成本固定并能逐步减少 ；
3、 薪酬、管理和销售费用占比极小 ；
4、 固定资产到期更新 需要的 再投入极小 。

讨论

腾讯，

讨论

//@超级鹿鼎公:正好5年，翻身了，5年差不多盈利了370%

讨论

牛//@奇点那瞬间:回复@奇点那瞬间: 回顾中国互联网历史，00年门户（搜狐，新浪），搜索（百度），02年SP（TOM），05年端游（巨人，盛大），长视频（优酷，土豆），电商，然后移动互联网时代来了，端转手，然后O2O，短视频，直播，共享xx等等，一轮一轮的浪潮，腾讯哪个没有参与？甚至网易丁老板也...

讨论

阿里的战略：既然在便宜上竞争不过拼多多，在一些品类宣发效率上竞争不过抖音，那我就更加服务好现有核心消费者就好了。
阿里未来会怎么样，我不清楚，至少我看到了淘天在朝好的方向上...

讨论

如果 想要增加购买力
那么 最低预期是10%
期望能获得12%-18%
所以
自由现金流的折现率
绝对不能低于10%

讨论

很赞微信这个操作系统，利润上不是第一重要的，但确实给了腾讯太多的容错空间和试错机会，总可以后来居上。。。想想未来的llm语音交换时代，pony他们虽然老了十岁，但据参加股东大会的球友说，他们依旧非常“年轻”，神采奕奕，所以还是很期待的。//@奇点那瞬间:毛利率确实超预期，op exp...

讨论

腾讯

讨论

学习//@静待花开十八载:个人目前的理解，动态回报最佳为能够匹配（PE/100-自由现金流/市值）的复合业绩增速

讨论

Geico案例

讨论

个体资本开支的合理性，负债的安全性，预期回报的可实现性，如果都具备，我们应该积极拥抱成长，理性看待资本支出和负债。

讨论

A股估值波动大，企业盈利波动和人心波动的是主要原因，对于估值的上下极值点往往都有宏大叙事，一直计算性价比是必须的。//@MA200:2024/5/12:这次是第三次触及20%分位以下大反弹。目前企业的ROE趋势还在下降通道，一般企业盈利趋势会滞后于市场表现，反弹后续还要继续跟踪财报数据。
三...